Facebook Plunge lovește greu fondurile speculative

Săptămâna trecută a fost o săptămână îngrozitoare pentru fondurile speculative. Industria zbuciumată, afectată de randamentele minime și frustrarea investitorilor, ar fi putut fi printre cele mai afectate de recenta scădere a prețului Facebook (FB) acțiuni. Când compania de social media a scăzut semnificativ în preț săptămâna trecută, multe fonduri speculative au rămas cu pariuri uriașe care pierdeau brusc propuneri.

Facebook a scăzut cu 19%

Joi, 26 iulie, acțiunile Facebook au scăzut cu 19%, după ce compania a sugerat că va încetini creșterea în viitorul apropiat. În general, Facebook a scăzut cu 0,9% în acest an, ceea ce îl face cel mai slab dintre așa-zișii stocuri FANG. Prin comparație, Netflix (NFLX) a urcat cu 85%, în timp ce Amazon.com Inc. (AMZN) a câștigat peste 55% pe an și Alphabet (GOOGL) a crescut cu 18,9%.

Fondurile speculative afectate

Când a avut loc căderea bruscă a Facebook, fondurile speculative au avut de suferit. Potrivit unui raport al New York Post, mai mult de 10% dintre fondurile speculative chestionate de Goldman Sachs au Facebook în top 10 holding. În multe cazuri, acestea sunt pariuri masive pe stocul FB; cu cât pariul este mai mare, cu atât declinul Facebook este mai puternic lovit.

Pe de altă parte, se pare că fondurile mutuale au avut mai puține șanse să fie afectate în aceeași măsură. Potrivit raportului, fondurile mutuale și-au redus pozițiile în companiile FANG de la sfârșitul anului 2016. Analiștii Goldman au scris că „majoritatea investitorilor cred că fondurile mutuale sunt supraponderate la popularele acțiuni FANG, când de fapt opusul este adevărat”.

Fondurile mutuale, deși sunt investite puternic ca grup în Google, tind să fie subponderate în grupul FANG, ceea ce face ca performanța lor față de un punct de referință precum S&P 500 să pară mai bună. Analiștii Goldman au remarcat că „fondurile mutuale cu capitalizare mare au depășit de obicei performanța S&P 500 într-o zi în care unul sau mai multe dintre acțiunile FANG au scăzut cu [mai mult de 5 %]”.

Analiza de către Goldman a fondurilor speculative în cauză s-a bazat pe datele generate de depunerile 13F pentru primul trimestru al anului. Deoarece rapoartele 13F pentru al doilea trimestru nu se datorează încă SEC, este posibil ca unele dintre fondurile speculative implicate să-și fi redus participațiile la Facebook în ultimele luni. Acei manageri de bani capabili să prezică prăbușirea Facebook poate chiar să fi câștigat bani din mișcare. Cu toate acestea, este, de asemenea, posibil ca fondurile individuale sau industria fondurilor speculative în ansamblu să fi aliniat pariuri suplimentare pe Facebook în ultimele săptămâni, ceea ce înseamnă că picătură de joi poate să fi lovit chiar mai tare decât se credea anterior.