Comercianții de opțiuni Adobe pariază la baj

Investitorii Adobe Inc. (ADBE) au licitat în scădere a prețurilor acțiunilor înainte de anunțul companiei de software privind veniturile din al patrulea trimestru fiscal. La prima vedere, se pare că comercianții cu opțiuni sunt poziționați pentru o mișcare negativă, ca număr de opțiuni de vânzare este în creștere în interes deschis. Activitatea neobișnuită de opțiuni ar putea induce o tendință puternică de scădere a acțiunii prețului dacă Adobe oferă rezultate mai slabe decât se aștepta.

Un număr tot mai mare de opțiuni de vânzare rămân interesul deschis pentru Adobe și prime de opțiune sunt la un nivel neobișnuit de ridicat în acest moment. Volumul de tranzacționare indică faptul că comercianții au cumpărat și au vândut apeluri în așteptarea unui rezultat de câștig nefavorabil. Dacă aceste pariuri s-ar desface, ar putea crea o presiune ascendentă neprevăzută asupra prețului acțiunilor Adobe.

Este dificil să preziceți corect direcția în care se va mișca o acțiune în urma câștigurilor. Cu toate acestea, o comparație între acțiunea prețului acțiunilor și activitatea opțiunii arată că, dacă Adobe oferă un raport pozitiv, prețul acțiunilor companiei ar putea crește peste cele 20 de zile.

medie mobilă dupa anunt. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece opțiunile au prețul pentru o mișcare în jos, dar vești bune neașteptate ar putea să-i surprindă pe comercianți și să propulseze prețul acțiunilor în sus.

O comparație între detaliile comportamentului opțiunii și prețul acțiunilor poate oferi observatorilor graficelor informații valoroase. Cu toate acestea, este necesar să se înțeleagă contextul în care a avut loc această acțiune de preț. Graficul de mai jos prezintă acțiunea prețului pentru prețul acțiunilor Adobe începând de marți, 14 decembrie. Acest lucru a creat configurația care a condus la anunțul câștigurilor.

Trendul curent

În ultima lună, tendința pentru acțiunile Adobe are ca prețul acțiunilor să înceapă mai sus, apoi să coboare sub media mobilă pe 20 de zile la un interval sub medie. În această perioadă, este de remarcat faptul că cel mai mic preț al acțiunilor Adobe a fost de aproximativ 600 USD la mijlocul lunii decembrie, în timp ce cel mai mare preț al acțiunilor a fost de aproximativ 700 USD la mijlocul lunii noiembrie. Prețul acțiunilor s-a închis în regiunea de mijloc, prezentată de studiile tehnice din acest grafic.

Studiile sunt formate pe 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al intervalul mediu real (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a rămas sub media mobilă de 20 de zile în săptămâna dinaintea câștigurilor. Această schimbare a prețului acțiunilor Adobe implică faptul că încrederea investitorilor scade pe măsură ce raportul de câștiguri se apropie.

În acest context, în care tendința prețurilor pentru Adobe nu a reușit recent să depășească mișcarea de 20 de zile În medie, observatorii graficelor pot recunoaște că comercianții și investitorii își exprimă pesimismul înainte castiguri. În săptămâna dinaintea câștigurilor, prețul acțiunilor Adobe s-a mutat într-o ușoară tendință ascendentă spre media mobilă pe 20 de zile, înainte de a scădea brusc sub acest nivel cheie. Acest lucru face ca observatorii graficelor să determine dacă mișcarea reflectă așteptările investitorilor pentru câștiguri favorabile sau nu.

Detaliile de tranzacționare cu opțiuni pot oferi observatorilor graficelor un context suplimentar pentru a-i ajuta să-și formeze o opinie despre așteptările pe care le pot avea investitorii. Recent, comercianții de opțiuni sunt în favoarea puturilor în locul call-urilor cu o marjă vizibilă. Marți, au existat peste 48.000 de tranzacții puturi, spre deosebire de 31.000 de apeluri. În mod normal, acest volum indică faptul că comercianții se simt uciși față de rezultatul viitor al câștigurilor.

Activitate de tranzacționare

Comercianții de opțiuni recunosc că acțiunile Adobe se află într-un interval sub medie și și-au stabilit prețul opțiunilor ca un pariu că stocul se va închide în una dintre cele două casete prezentate în grafic între astăzi și Dec. 17, vineri după publicarea raportului de venituri. Caseta cu ramă verde reprezintă prețul pe care vânzătorii de opțiuni de cumpărare îl oferă. Aceasta implică o probabilitate de 37% acțiunilor ADBE să se închidă în acest interval până la sfârșitul săptămânii dacă prețurile cresc. Caseta roșie reprezintă prețul pentru opțiunile de vânzare cu o șansă de 34% dacă prețurile scad la anunț.

Este necesar de remarcat faptul că interesul deschis a prezentat 141.000 de puturi, comparativ cu 104.000 de apeluri, demonstrând părtinirea pe care o aveau comercianții cu opțiuni. Că comercianții au preferat punerile în locul apelurilor. Împreună cu volumele recente de tranzacționare care favorizează, de asemenea, ofertele de vânzare în detrimentul apelurilor, este de remarcat faptul că dobânda deschisă este în prezent mult mai mare. procent mai mare în comparație cu mediile individuale de apel pe 52 de săptămâni și puneți dobânda deschisă pe un procent bază. Aceasta înseamnă că majoritatea semnelor referitoare la opțiuni sunt îndreptate într-o direcție de urs.

Liniile violet de pe diagramă sunt generate de un studiu de 10 zile Keltner Channel stabilit la 4 ori ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate suport si rezistenta în acţiunea preţului. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac o schimbare vizibilă în ultimele trei luni.

Nivelurile pe care le marchează virajele sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este de remarcat în acest grafic este că prețurile de apel și de vânzare sunt într-un interval atât de apropiat, cu mult spațiu pentru a rula în orice sens, dar cu mult mai mult spațiu spre sus. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni nu au o convingere puternică cu privire la modul în care compania va raporta, chiar dacă volumele recente de investiții depășesc volumul apelurilor. Deși investitorii și comercianții de opțiuni nu se așteaptă la asta, un raport surprinzător ar împinge prețurile dramatic mai sus sau mai mici.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență pentru prețuri. Drept urmare, este posibil ca orice veste, surprinzător de proastă sau bună, să-i prindă prin surprindere pe investitori și să genereze o mișcare neobișnuit de mare. După anunțul anterior privind câștigurile, acțiunile Adobe au scăzut cu 3% a doua zi după câștiguri și au continuat să scadă în săptămâna următoare. Investitorii se pot aștepta la o mișcare similară a prețului după acest anunț. Cu mult spațiu în intervalul de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta.

Impactul pieței

Adobe nu poate fi considerat a stoc bellwether. Cu toate acestea, compania este ferm înrădăcinată în operațiunile din lumea afacerilor. Chiar și așa, rezultatele sale cel mai probabil nu vor avea un efect direct asupra prețurilor indicilor.

Indiferent ce spune raportul, ar putea avea un impact asupra stocurilor din industria software. Un raport pozitiv ar putea ridica alte stocuri din industrie, cum ar fi Oracle Corporation (ORCL) sau Block, Inc. (SQ), cunoscută anterior ca Square. Rezultatele Adobe ar putea avea, de asemenea, un impact asupra fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri), cum ar fi ETF-ul iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV), 6 Meridian's Quality Growth ETF (SXQG), și poate chiar și QQQ Trust al Invesco (QQQ).