Acțiunile Roku se pot îndrepta către o scădere abruptă

(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)

Roku Inc. (ROKU) acțiunile au luat foc de la începutul lunii aprilie, acțiunile crescând cu peste 126%. Compania a oferit venituri și venituri mai bune decât cele așteptate în ultimele două trimestre, contribuind la stimularea creșterii. Dar creșterea poate fi prea mare pentru compania de streaming media. Acțiunile ar putea scădea cu aproximativ 19%, în funcție de prețurile medii ținte ale analiștilor. (Pentru mai multe, vezi și: Stocul deteriorat al lui Roku poate reveni cu 12%.)

Analiza tehnică sugerează, de asemenea, că stocul ar fi crescut prea repede și ar putea scădea cu până la 25% față de prețul actual de aproximativ 70,50 USD.

ROKU date de către YCharts

Creștere în 2018

Acțiunile au crescut în creștere la mijlocul lunii august, după ce au afișat rezultate mai bune decât cele așteptate și o îndrumare puternică. Rezultatele puternice i-au determinat pe analiști să-și îmbunătățească estimările privind câștigurile pe acțiuni pentru restul anului 2018. Analiştii estimează că compania va pierde 0,16 dolari pe acţiune, mai bine decât estimările anterioare pentru o pierdere de 0,28 dolari la mijlocul lunii iunie. Estimările de venituri au crescut, de asemenea, și se estimează că vor crește la 722 de milioane de dolari față de prognoza anterioară de 698 de milioane de dolari.

2019 și 2020 se înrăutățesc

Dar perspectivele pentru 2019 și 2020 se înrăutățesc. Estimările analiștilor pentru 2019 scad la o pierdere de 0,06 USD pe acțiune, din estimarea unui câștig de 0,02 USD. Între timp, câștigurile pentru 2020 scad la 0,43 USD de la estimările anterioare de 0,55 USD.

Estimări ROKU EPS pentru anul fiscal următor date de către YCharts

În ciuda estimărilor mai scăzute ale câștigurilor, veniturile sunt estimate să se îmbunătățească pentru companie, crescând la 971,6 milioane USD de la estimările anterioare de 922,5 milioane USD pentru 2019. Între timp, estimările privind veniturile pentru 2020 au crescut la 1,29 miliarde USD de la estimarea anterioară de 1,21 miliarde USD. Câștigurile și veniturile divergente reflectă așteptările că costurile vor crește și că marjele vor scădea. (Pentru mai multe, vezi și: Acțiunile Roku ar putea scădea cu 50% mai mult.)

O țintă de preț de 57 USD

Prețul țintă curent al acțiunilor poate fi un alt motiv pentru care analiștii nu sunt mai optimiști cu privire la acțiuni, cu un preț mediu țintă de aproximativ 57 USD. Este de remarcat faptul că prețul țintă a crescut cu peste 39% de la mijlocul lunii iunie, când era de 41 USD.

Graficul de urs

Graficul tehnic sugerează, de asemenea, că stocul ar fi putut fi înaintea lui însuși. Indicele de putere relativă (RSI) a atins niveluri de supracumpărare de peste 70 de patru ori din iunie. În plus, RSI a avut tendințe laterale din iunie, în ciuda faptului că stocurile au crescut considerabil - o divergență de urs. În cazul în care acțiunile scad, primul nivel de suport este de 64,25 USD, cu aproximativ 9% mai mic. Dacă acest nivel de suport nu se menține, stocul ar putea scădea la aproximativ 52,75 USD, cu aproape 25% mai mic decât prețul actual.

Nu există nicio îndoială că perspectivele pe termen scurt pentru companie se îmbunătățesc. Dar este posibil ca acțiunile să fi crescut prea repede, mai ales având în vedere deteriorarea estimărilor câștigurilor pe termen lung.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere al companiei, administrat activ, de lungă durată. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.