Comercianții cu opțiuni DocuSign (DOCU) văd în sus după câștiguri

După DocuSign, Inc. (DOCU) a raportat că a depășit așteptările analiștilor pentru rezultatele sale fiscale din al doilea trimestru, Comercianții de opțiuni iau măsuri care sugerează că ei cred că prețul acțiunilor se va deplasa mai sus în viitor. Acest lucru poate fi o surpriză, având în vedere că prețul acțiunilor a scăzut în zilele de după anunț.

DocuSign a raportat câștigurile pe acțiune (EPS) de 0,47 USD și venituri de 511,84 milioane USD, depășind previziunile care prevăd EPS de 0,40 USD și venituri de 487,99 milioane USD. Pe lângă faptul că a întrecut așteptările, DOCU a primit mai multe preț țintă upgrade-uri în timp ce se prognozează o încetinire a creșterii pe viitor. Înainte de anunț, investitorii au menținut limitele intervalului de preț al acțiunilor DOCU, închizându-se în jurul celor 20 de zile. medie mobilă.

Comercianții și investitorii mențineau limitat prețul acțiunilor din gama DOCU înainte de câștiguri. Cu toate acestea, activitatea de tranzacționare cu opțiuni după câștiguri indică faptul că încrederea investitorilor în prețul acțiunilor DOCU este în creștere. În ciuda faptului că acțiunea prețului scade la un interval sub medie, activitatea recentă a opțiunilor implică faptul că comercianții cumpără

opțiuni de apel si vanzarea pune.

Tranzacționarea cu opțiuni este un pariu literal asupra probabilităților pieței — un pariu făcut de comercianți care sunt, în medie, mai bine informați decât majoritatea investitorilor. Cheia pentru maximizarea perspectivei asupra tranzacționării cu opțiuni este de a înțelege contextul în care a avut loc mișcarea prețului. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea prețului pentru prețul acțiunilor DOCU din septembrie. 9, ilustrând configurația după raportul de câștiguri.

Tendințe actuale

Tendința de o lună a acțiunii a făcut ca prețul acțiunilor să rămână la mijlocul intervalului de volatilitate, înainte de a scădea sub intervalul de 20 de zile. medie mobilă după anunț, închizându-se aproape de treimea inferioară a intervalului de volatilitate descris de studiile tehnice pe această temă diagramă. Aceste studii sunt formate pe 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Interval mediu adevărat (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a scăzut în treimea inferioară a intervalului de volatilitate. Această mișcare a prețului acțiunilor DOCU implică faptul că investitorii își pierd încrederea în prețul acțiunilor DOCU în viitor.

Observatorii graficelor pot recunoaște că comercianții își exprimau ambivalența în ceea ce privește câștigurile, pe baza tendinței prețurilor pentru închiderea DOCU în jurul mediei mobile de 20 de zile. Observatorii graficelor își pot forma, de asemenea, o opinie despre așteptările investitorilor, acordând atenție detaliilor de tranzacționare cu opțiuni. Înainte de anunț, comercianții păreau să se aștepte că acțiunile DOCU s-ar muta în scădere după câștiguri.

Activitate de tranzacționare

Activitatea recentă a comercianților de opțiuni implică faptul că aceștia au în vedere acțiunile DOCU subevaluat și au cumpărat opțiuni de apel ca un pariu că stocul se va închide în caseta prezentată în grafic între astăzi și septembrie. 17, luna următoare data expirării pentru opțiuni. Caseta cu ramă verde reprezintă prețul pe care vânzătorii de opțiuni de apel îl oferă. Aceasta implică o șansă de 69% ca acțiunile DOCU să se închidă în acest interval sau mai mult până în septembrie. 17. Deci vânzătorii sunt doar ușor optimisti. Cu toate acestea, cumpărătorii ridică acest preț, sugerând că cumpărătorii consideră că aceste opțiuni sunt subprețuri. Deoarece prețul implică doar o șansă de 31% ca prețurile să se închidă peste această casetă verde, se pare că cumpărătorii sunt dispuși să accepte acele cote lungi.

Este important de remarcat faptul că miercuri dobânda deschisă a prezentat peste 165.000 de opțiuni de apel, comparativ cu peste 209.000 de opțiuni, demonstrând părtinirea pe care cumpărătorii de opțiuni au avut-o. Acest lucru implică în mod normal că comercianții cu opțiuni se așteaptă la o mișcare în scădere a prețurilor. După câștiguri, volatilitatea a scăzut dramatic, dar numărul de opțiuni de apel în dobânda deschisă a crescut. Acest lucru semnalează un sentiment optimist.

Pentru greve la bani și cu un pas în orice direcție, volumul apelului depășește volumul pus. Volumul apelurilor în afara banilor scade într-un ritm mult mai lent decât volumul disponibil în afara banilor. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că volatilitate implicită din acest volum de opțiuni de vânzare este în scădere, ceea ce indică faptul că opțiunile de vânzare, deși încă sunt tranzacționate în volume mari, sunt vândute mai mult decât achiziționate.

Liniile violet de pe diagramă sunt generate de un studiu de 10 zile Keltner Channel stabilit la 4 ori ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate suport si rezistenta în acţiunea preţului. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac o schimbare vizibilă în ultimele trei luni.

Nivelurile pe care le marchează virajele sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este de remarcat în acest grafic este că prețurile call și put sunt într-o astfel de disparitate, cu mult spațiu pentru a rula în sus. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni au o convingere mai puternică că prețul va crește în săptămânile care urmează raportului. Deși investitorii și comercianții de opțiuni se așteptau la o mișcare negativă din raport, prețul acțiunilor s-a mutat mai puțin în scădere decât după ultimul raport de profit.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență pentru prețuri. Ca rezultat, este posibil ca în viitorul apropiat să existe o mișcare mare în oricare direcție. După anunțul anterior privind câștigurile, acțiunile DOCU au crescut cu 19% în ziua următoare și au continuat să crească în săptămâna următoare. Investitorii se pot aștepta la o mișcare similară a prețului în săptămâna de după acest anunț. Cu mult spațiu în intervalul de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta pe termen scurt. Cu toate acestea, există mai mult spațiu în intervalul de volatilitate pentru a susține o mișcare în sus.

Încheierea

DocuSign a depășit așteptările analiștilor pentru venituri și EPS. Compania a primit mai multe upgrade-uri de preț-țintă, dar a prognozat și o încetinire a creșterii în viitor. Prețul a crescut cu 5,2% a doua zi după câștiguri înainte de a scădea cu 5,9% a doua zi și cu 3,3% a doua zi, închizându-se sub media sa mobilă pe 20 de zile. Comercianții de opțiuni par să cumpere call-uri și să vândă puturi, ceea ce se traduce într-o perspectivă optimistă. Această activitate, totuși, oferă mai mult spațiu în intervalul de volatilitate pentru o mișcare ascendentă a prețului acțiunilor în viitor.