De ce va cădea JPMorgan în ciuda săriturii lui Buffett

(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM) acțiunile au crescut cu peste 2% în această săptămână la știrile că cel mai faimos investitor din lume, Warren Buffet și Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), cumpărase peste 35 de milioane de acțiuni la cea mai mare bancă din SUA. În ciuda veștilor mari, analiza tehnica sugerează că acțiunile JPMorgan ar putea scădea cu 7% în săptămânile următoare, ducând stocul înapoi la cele mai scăzute niveluri din 2018.

Acțiunile au scăzut deja cu 8% față de maximele din 2018, dar, totuși, banca se confruntă cu o încetinire a creșterii în 2019. Între timp, în ciuda alunecării, stocul este încă scump în comparație cu istoricul său evaluare.

JPM date de către YCharts

Trending Lower

Graficul arată că stocul a avut o tendință de scădere din iulie și se îndreaptă acum spre tehnic a sustine la 106,50 USD. Ar trebui să scadă sub acel nivel tehnic rezistenţă, poate scădea la 102 USD. Un alt semn de urs este cel de 50 de zile

medie mobilă deplasându-se sub media mobilă de 200 de zile. Formația tehnică este cunoscută ca a crucea morții, și sugerează că stocul se confruntă cu o nouă scădere.

The indicele de rezistență relativă a avut o tendință mai scăzută din ianuarie și indică faptul că impulsul părăsește stocul. Un indiciu de urs care indică, de asemenea, pierderi abrupte pentru acțiuni.

Din punct de vedere istoric, scump

În ciuda retragerii acțiunii de la maximele sale, se tranzacționează în continuare la a preț la valoarea contabilă tangibilă din 2.1. Aceasta se află la capătul superior al intervalului său istoric începând cu anul 2010. În acea perioadă, raportul s-a tranzacționat într-un interval de 1,1 până la 2,25. Înseamnă că stocul este scump în comparație cu gama sa istorică.

Prețul JPM la valoarea contabilă tangibilă date de către YCharts

În plus, se preconizează că creșterea câștigurilor va încetini semnificativ în 2019, până la 7%, de la 36% în 2018. De asemenea, se estimează că creșterea veniturilor va scădea la 4%, de la 11%. Acesta este probabil motivul principal pentru care acțiunile se tranzacționează la un 2019 Raportul PE din 11. Pentru că, atunci când ajustăm pentru această încetinire a creșterii câștigurilor, acțiunile se tranzacționează la a Raportul PEG de 1,7, ceea ce este mare.

Banca poate continua să se confrunte cu vânt în contra de la o curbă plată a randamentului din SUA, care poate avea un impact negativ asupra veniturilor din dobânzi. În plus, dobânda mai mare poate afecta capacitatea băncii de a-și crește împrumuturile. Creează o serie de probleme potențiale pe termen scurt, care pot afecta stocul.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere al companiei, administrat activ, de lungă durată. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.