Comercianții cu opțiuni JNJ urmăresc să continue tendința pozitivă

După Johnson & Johnson (JNJ) a raportat că a depășit estimările privind veniturile din al doilea trimestru fiscal, cumpărătorii de opțiuni iau măsuri care sugerează că cred că prețul acțiunilor va continua să crească în viitor. JNJ a raportat ajustat câștigurile pe acțiune (EPS) de 2,48 USD și venituri de 23,31 miliarde USD față de așteptările analiștilor care solicitau EPS de 2,21 USD și venituri de 22,21 miliarde USD. Acest lucru poate fi o surpriză, având în vedere că prețul acțiunilor JNJ a crescut cu mai puțin de 1% a doua zi după anunțarea raportului. Înainte de a obține câștiguri, investitorii licitaseră prețurile acțiunilor JNJ, cu un număr considerabil de opțiuni de vânzare fiind vândut în interes deschis.

Volumul de tranzacționare cu opțiuni a indicat că comercianții au cumpărat apeluri iar activitatea de vânzare a puturilor și a opțiunilor după câștiguri sugerează că comercianții sunt optimiști cu privire la șansele ca acțiunile JNJ să aibă tendințe mai mari în viitor. Asta pentru că acțiunea prețului a fost testată

rezistenţă, în timp ce activitatea de opțiuni sugerează că comercianții continuă să cumpere call-uri și să vândă put-uri.

O comparație a acțiunii prețului dintre prețurile acțiunilor și activitatea de tranzacționare cu opțiuni în zilele următoare câștigurilor arată unele dovezi care sugerează că comercianții de opțiuni ar putea fi optimiști cu prudență. Chiar dacă prețul acțiunilor JNJ a crescut cu mai puțin de 1% după câștiguri, prețurile de cumpărare au depășit cele 20 de zile. medie mobilă dupa anunt. În plus, activitatea opțiunilor de vânzare a scăzut, iar activitatea opțiunii de cumpărare a crescut. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece comercianții de opțiuni cred că JNJ va continua să se miște mai sus peste prețurile pre-castiguri.

Tranzacționarea cu opțiuni poate implica o prognoză pentru săptămânile următoare; reprezintă acțiunile investitorilor care doresc să-și protejeze pozițiile lungi sau ale speculatorilor care doresc să profite din prezicerea corectă a mișcării neprevăzute a unei acțiuni sau indice de bază. Tranzacționarea cu opțiuni este literalmente un pariu pe probabilitățile pieței – un pariu făcut de comercianți care sunt, în medie, mai bine informați decât majoritatea investitorilor. Înțelegerea contextului în care a avut loc comportamentul prețului acțiunilor este cheia pentru maximizarea acestei perspective. Graficul de mai jos prezintă acțiunea prețului pentru prețul acțiunilor JNJ de joi, 22 iulie, ilustrând configurația după raportul de câștiguri.

Tendințe actuale

Prețurile acțiunilor au rămas în porțiunea superioară a intervalului mediu pe parcursul tendinței de o lună. În ultima lună, JNJ a crescut la peste 170 USD pe acțiune aproape de jumătatea lunii iulie și a scăzut pe măsură ce câștigurile abordat, înainte de a crește în cele din urmă cu mai puțin de 1% în ziua anunțului și cu mai puțin de 1% în ziua dupa aceea. Prețul s-a închis în regiunea superioară prezentată de studiile tehnice din acest grafic.

Studiile sunt formate pe 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Interval mediu adevărat (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul s-a mutat, dar în cea mai mare parte s-a menținut în medie.

Observatorii graficelor pot recunoaște că comercianții se așteptau la o mișcare ascendentă în ceea ce privește câștigurile, deoarece prețul acțiunilor JNJ avea o tendință peste media sa mobilă pe 20 de zile. Observatorii graficelor își pot forma, de asemenea, o opinie despre așteptările investitorilor, acordând atenție detaliilor de tranzacționare cu opțiuni. Înainte de anunț, comercianții păreau să se aștepte ca JNJ să se miște ușor după câștiguri.

Activitate de tranzacționare

Activitatea recentă a comercianților de opțiuni implică faptul că aceștia iau în considerare acțiunile JNJ subevaluat și au achiziționat opțiuni de apel ca un pariu că stocul se va închide în caseta prezentată în grafic între astăzi și august. 20, luna următoare data expirării pentru opțiuni. Caseta cu ramă verde reprezintă prețul pe care vânzătorii de opțiuni de vânzare îl oferă. Aceasta implică o șansă de 69% ca acțiunile JNJ să se închidă în acest interval sau mai mult până în august. 20. Deci vânzătorii sunt doar ușor optimisti. Cu toate acestea, cumpărătorii ridică acest preț, sugerând că cumpărătorii consideră că aceste opțiuni sunt subprețuri. Deoarece prețul implică doar o șansă de 31% ca prețurile să se închidă sub această casetă verde, se pare că cumpărătorii sunt dispuși să accepte acele cote lungi.

Este important de reținut că, joi, interesul deschis a prezentat aproape 239.000 de opțiuni de apel, comparativ cu aproximativ 185.000 de opțiuni de vânzare, demonstrând părtinirea pe care o aveau cumpărătorii de opțiuni, deoarece a existat un număr mai mare de apeluri decât pune. Această sumă implică în mod normal că comercianții cu opțiuni nu sunt siguri de așteptările lor pentru prețul acțiunilor în viitor.

După câștiguri, volatilitatea a scăzut dramatic, dar numărul de opțiuni call în dobânda deschisă rămâne mai mare decât numărul de puturi. Acest lucru semnalează că opțiunile de vânzare sunt vândute, mai degrabă decât cumpărate, creând un sentiment optimist. Pentru greve la bani și câțiva pași în ambele direcții, volumul pus depășește volumul apelului. Volumul opțiunilor de apel în afara banilor scade într-un ritm mult mai lent decât volumul de vânzare în afara banilor, ceea ce înseamnă că mai mulți comercianți cred că prețurile acțiunilor JNJ vor scădea mai sus decât cei care cred că prețurile acțiunilor vor scădea, mai aproape de mișcarea sa de 20 de zile in medie.

Liniile violet de pe diagramă sunt generate de un studiu de 10 zile Keltner Channel stabilit la patru ori ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate a sustine și rezistență în acțiunea prețului. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac o schimbare vizibilă în ultimele trei luni.

Nivelurile pe care le marchează virajele sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este de remarcat în acest grafic este că prețurile call și put sunt într-un interval atât de apropiat, cu mai mult spațiu pentru a rula mai jos decât mai mare. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni ar putea să nu aibă o convingere puternică cu privire la modul în care se vor muta acțiunile companiei în săptămânile care urmează raportului. Deși investitorii și comercianții de opțiuni se așteptau la o mișcare pozitivă din raport, prețul acțiunilor s-a mutat la o distanță mai mică decât a făcut-o după ultimul raport de câștig.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență pentru prețuri. Ca rezultat, este posibil ca în viitorul apropiat să existe o mișcare mare în oricare direcție. După anunțul anterior privind câștigurile, acțiunile JNJ au crescut cu 2,3% în ziua următoare și au scăzut în săptămâna următoare. Este posibil ca investitorii să nu se aștepte la același tip de scădere a prețului în săptămâna de după acest anunț. Cu mult spațiu în intervalul de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta pe termen scurt; cu toate acestea, există mai mult spațiu în intervalul de volatilitate pentru a susține o mișcare în jos.

Încheierea

Johnson & Johnson a depășit așteptările privind profitul și veniturile analiștilor. Drept urmare, investitorii și-au exprimat încrederea în companie, cumpărând acțiuni și trimițând prețul acțiunilor mai sus peste media sa mobilă pe 20 de zile. Comercianții de opțiuni par să cumpere call-uri și să vândă puturi, exprimând un sentiment optimist. Această activitate, totuși, oferă mai mult spațiu în intervalul de volatilitate pentru o mișcare în scădere a prețului acțiunilor în viitor.