4 stele cu caractere mici sub radar

Investitorii care caută acțiuni cu creștere rapidă pe o piață scumpă ar putea dori să urmeze exemplul lui Mike Balkin și Ward Sexton, administratori ai superstarului William Blair Small Cap Growth Fund, care a depășit 94% din fondurile de creștere cu mici capitalizări urmărite de Morningstar. Cei doi manageri au oferit recent la Barron cu o perspectivă asupra selecției portofoliului lor și o privire mai atentă la patru dintre participațiile lor preferate: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), o companie mică de îngrijire a sănătății; Codexis Inc. (CDXS), o firmă de inginerie a proteinelor; Varonis Systems Inc. (VRNS), o companie de software de securitate; și Boot Barn Holdings Inc. (BOOTĂ), un comerciant cu amănuntul de îmbrăcăminte occidentală și cizme de lucru.

Creștere explozivă

Stoc/Indice	Performanță de 1 an
Boot Barn	222.8%
Codexis	172.2%
Produse farmaceutice ligand	88.5%
Sistemele Varonis	81.9%
S&P 500	16.7%

Începând cu ora 10:30 EST, 17 august 2018

Fondul William Blair

Lansat pentru prima dată în 1999, fondul William Blair Small Cap Growth, cu 80-90 de participații, este acum evaluat la 668 de milioane de dolari și se clasează în primul quartil al colegilor săi pentru fiecare perioadă majoră de timp din ultimele 15 ani. Fondul a înregistrat o medie de 19,4% pe an în ultimii trei ani și a depășit indicele de creștere Russell 2000 cu aproximativ două puncte procentuale în fiecare dintre ultimii 10 ani.

În timp ce accentul principal este pus pe stocuri de creștere, cei doi manageri și echipa lor de nouă analiști de sector își fac alegerile pe baza ideilor care provin dintr-o varietate de locuri diferite și dintr-o serie de motive diferite. Ceea ce face strategia lor unică este că ei caută companii în creștere care nu au fost încă descoperite sau nu sunt încă înțelese de restul pieței și „nu le este frică să fie contrariant uneori”, Balkin spuse la Barron. (Pentru a citi mai multe, vezi: Cum să profiti mergând contrar.)

De obicei, exploatațiile lor se încadrează în următoarele trei categorii: creștere tradițională; nedescoperit; și/sau creșterea căzută.

Produse farmaceutice ligand

Una dintre companiile nedescoperite ale fondului, Ligand, care dezvoltă produse cu alte companii farmaceutice, a fost înființată în 1987 și de atunci a devenit foarte profitabilă. Balkin crede că firma este pregătită să obțină 10 USD pe acțiune până în 2021, în creștere de la sub 6 USD pe acțiune în 2018. Asta îl plasează pe Ligand „în tabăra numelor tradiționale de creștere a calității”, spune Balkin.

Codexis

Primea inițial finanțare de la Royal Dutch Shell pentru a-și folosi capacitățile de inginerie a proteinelor pentru a accelerarea producției de etanol, piața și-a pierdut încrederea în Codexis când fundul a căzut din etanol piaţă. Dar ceea ce Balkin și Sexton au înțeles că piața nu a fost că tehnologia Codexis are aplicații mult mai largi în alte industrii.

Sistemele Varonis

Lipsit de o mare urmărire din partea analiștilor și a altora investitori instituționali când Balkin și Sexton l-au descoperit pentru prima dată, software-ul de securitate oferit de Varonis a ieșit în evidență în fața managerilor prin diferențierea lui. capacitatea de a detecta nu numai amenințările externe, ci și amenințările din interior, cum ar fi angajații sau vânzătorii care acționează cu răutate sau accesează interzise date. Ei cred că compania ar putea crește câștigurile cu o rată de 30% pe an în următorii trei până la cinci ani. (Pentru a citi mai multe, vezi: Tendința ascendentă a securității cibernetice pare gata să continue.)

Boot Barn Holdings

Având ghinionul de a ieși la bursă exact când prețurile petrolului se prăbușeau la sfârșitul anului 2014, America’s cel mai mare comerciant cu amănuntul de îmbrăcăminte occidentală și cizme de lucru ar fi considerat unul dintre creșterile scăzute ale fondului alegeri. Echipa William Blair a preluat acțiunile în iulie 2017, iar prețul acțiunilor s-a mai mult decât triplat de atunci, deoarece compania își extinde marjele pe o afacere de marcă privată în creștere.