Este 3M următorul General Electric?

Compania 3M (MMM) acțiunile au scăzut marți cu peste 2% după o retrogradare a RBC Capital Markets și componenta Dow Jones Industrial Average (DJIA) testează minimul din trei ani din iunie la 159,32 USD. Acțiunea a pierdut teren din ianuarie 2018, aruncând gigantul industrial în locul 29 în Dow. putere relativă, chiar deasupra Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Acel întârziat a înlocuit General Electric Company (GE) în medie în 2018, punând 3M pe locul fierbinte dacă deținătorii Dow trebuie să adauge un nou stoc.

Performanța 3M este strâns legată de economia mondială, expunând compania la impactul războaie comerciale în același timp, gestionează tot felul de divizii, segmente și planuri de afaceri profitabile și neprofitabile. În mod amenințător, acesta este unul dintre motivele pentru care GE a intrat într-o spirală aproape de moarte în 2017. 3M este, de asemenea, expusă la riscuri necuantificate cauzate de contaminarea apei subterane cu supa chimică de polifluoroalchil (PFAS), care a declanșat un val de litigii la nivel național.

Grafic pe termen lung MMM (1991 – 2019)

S-a eliminat o creștere superficială rezistenţă la maximul din 1987, la nivelul minim de 20 de dolari din 1991, producând o tendință ascendentă modestă care s-a accelerat în 1995. A depășit nivelul scăzut de 50 de dolari la vârful contagiunei asiatice în iulie 1997, marcând cel mai mare nivel din următorii trei ani, înaintea unui declin complex care a constatat a sustine la o linie de tendință de 11 ani în 30 de dolari. Acțiunea a revenit la linia de tendință de cinci ori în 2001 și a izbucnit, dar creșterea a eșuat după 2001. 11 atacuri.

Acțiunea pozitivă a prețurilor a eliminat vârful din 2001 în 2003, generând un avans rapid la 90 de dolari, urmată de o acțiune mixtă agitată într-o încercare de evadare din 2007 care a eșuat cu doar șapte puncte peste maximul anterior. A spart suportul de tendință în timpul colapsului economic din 2008, dar a remontat acel nivel în 2009, generând semnale majore de cumpărare care prevesteau o redresare în formă de V care a finalizat o călătorie dus-întors în vârful anterior 2011.

O erupție din 2013 a marcat o oportunitate istorică de cumpărare, înaintea celor mai prolifice câștiguri din acest secol. Tendința ascendentă s-a încheiat în ianuarie 2018, după ce președintele Trump a tras prima lovitură în războaiele comerciale, făcând loc unui declin cu două picioare care nu dă semne de atingere. Acțiunea se tranzacționează în prezent aproape de un minim din trei ani, după ce a rupt suportul la 50 de luni medie mobilă exponențială (EMA) pentru prima dată din 2011. Chiar și așa, tocmai a trecut de .382 Retragerea Fibonacci nivelul trendului ascendent de nouă ani, crescând potențialul pentru minime mult mai scăzute în lunile următoare.

Lunar oscilator stocastic a intrat într-un ciclu de cumpărare pe termen lung în august 2018, care a eșuat în aprilie 2019 înainte de a ajunge în zona de supracumpărare. Acum a revenit la nivelul supravânzării, dar eșecul anterior ține deocamdată un semnal de cumpărare contrar. Și având în vedere apropierea stocului de rezistența EMA de 50 de luni la 185 USD, nu există suficient potențial de creștere pentru a cumpăra un cuțit care cade.

Grafic pe termen scurt MMM (2016 – 2019)

O grilă Fibonacci întinsă de-a lungul segmentului de trend ascendent care a început în 2016 plasează minimul din iunie 2019 la nivelul de retragere de .786, ceea ce marchează suportul armonic final înainte de o scădere de 100% la 135 USD. Inversarea de săptămâna trecută la rezistența EMA de 50 de zile a inițiat un test al minimului, care acum este probabil să se rupă. Din păcate, retragerea descendentă poate reduce, de asemenea, retragerea de .50 a trendului ascendent multianual, expunând declinul la nivelul de retragere de .618 la 125 USD.

The volum în echilibru (OBV) indicatorul de acumulare-distribuție oferă o rază de speranță acționarilor înfrânți, declanșând o creștere optimistă divergenţă după ce a atins un nou maxim în aprilie 2019, când acțiunea se tranzacționa cu peste 40 de puncte sub maximul din 2018. Cu toate acestea, sabia taie în ambele sensuri, deoarece această presiune de cumpărare dezvăluie o aprovizionare mare de tauri prinși care se pot îndrepta către ieșiri în săptămânile următoare.

Concluzia

Acțiunile 3M testează minimul din trei ani din iunie, aproape de 160 de dolari și ar putea ajunge la un suport armonic centrat între 125 și 135 de dolari. Acest comportament necruțător de urs poate atrage în cele din urmă atenția nedorită a deținătorilor DJIA, riscând apartenența de mai multe decenii a companiei.

Dezvăluire: Autorul nu deținea nicio poziție în titlurile de valoare menționate mai sus la momentul publicării.