Câștiguri Tesla: Ce să căutați de la TSLA

Tesla Inc. (TSLA), care s-a bucurat de vânzări și profituri în creștere în ultimii ani, se confruntă cu provocări majore. Compania a anunțat recent prima scădere secvențială a producției auto în nouă trimestre pe fondul ofertei întreruperi în lanț, iar directorul de vârf care a condus programul Autopilot al companiei, afectat de probleme, pleacă Tesla. În plus, directorul executiv al Tesla (CEO) Elon Musk este implicat într-o bătălie aprinsă în instanță cu compania de social media Twitter Inc. (TWTR) pe baza intențiilor sale de a renunța la un acord de 44 de miliarde de dolari pentru achiziționarea firmei. Toate aceste evoluții amenință să perturbe și mai mult afacerile Tesla, pe măsură ce economia globală încetinește.

Investitorii vor căuta să vadă cum Tesla face față acestor provocări atunci când compania va raporta câștigurile pe 20 iulie 2022 pentru T2 FY 2022. Analistii se asteapta ca ambele castiguri ajustate pe actiune (EPS), iar veniturile vor crește într-un ritm rapid, dar într-un ritm semnificativ mai lent decât trimestrul din anul precedent.

Investitorii au văzut deja un indicator cheie anunțat pe 2 iulie, cifrele trimestriale ale producției de vehicule, care oferă un indicator timpuriu al câștigurilor și veniturilor. Tesla a raportat deja această informație la începutul acestei luni. Tesla a produs 258.580 de vehicule în T2, în creștere cu peste 25% față de an (YOY). În ciuda acestei creșteri semnificative, aceasta reprezintă cea mai lentă rată de creștere a creșterii trimestriale a producției de vehicule începând cu T2 AF 2020, la începutul pandemiei.

De asemenea, este probabil ca investitorii Tesla să urmărească îndeaproape actualizările despre lupta lui Musk cu Twitter. După ce au făcut o ofertă de 44 de miliarde de dolari pentru a cumpăra compania la începutul acestui an, Musk și membrii consiliului de administrație Twitter s-au implicat într-un dus și înapoi foarte mediatizat, care a dus la anunțul recent al lui Musk că intenționează să iasă din afacere. Twitter a răspuns dându-l în judecată pe Musk în efortul de a-l forța să finalizeze achiziția, care acum reprezintă o primă semnificativă după o scădere bruscă a prețului acțiunilor Twitter recent luni. Bătălia legală este probabil să se prelungească. Deși afacerea nu are nicio legătură oficială cu Tesla, Musk și-a asigurat un împrumut împotriva acțiunilor sale Tesla pentru a asigura finanțare pentru o parte a tranzacției.

Acțiunile Tesla au depășit piața mai largă în ultimul an, dar performanța acțiunilor a fost neregulată. După o creștere majoră până la un maxim în noiembrie 2021, acțiunile Tesla au scăzut și de atunci au oscilat între progrese și scăderi majore. Acțiunea a fost aproape de a replica de două ori maximul din noiembrie: în ianuarie și aprilie 2022. Dar stocul a scăzut brusc imediat după aceea, în ambele cazuri. După ce a atins un minim din 2022 în mai, acțiunea s-a tranzacționat în mare parte lateral. Începând cu 16 iulie, acțiunile Tesla au oferit o rentabilitate totală de 10,7% pe 1 an, înainte de -11,4% pentru S&P 500.

Istoricul veniturilor Tesla

EPS ajustat al Tesla a funcționat bine pe tot parcursul pandemiei de COVID-19. Între T1 FY 2020 și T1 FY 2022, EPS-ul companiei s-a dublat cel puțin față de anul trecut în fiecare trimestru. A crescut cu peste 300% față de anul trecut în T1 FY 2021. În T2 FY 2021, a crescut cu 232,2%. Acum, analiștii se așteaptă la o creștere mult mai modestă a EPS ajustat. Analiştii estimează o creştere de 26,6% în T2 FY 2022, marcând cea mai lentă creştere din T4 FY 2019.

Creșterea veniturilor Tesla a fost, de asemenea, puternică. În ultimele nouă trimestre, a raportat doar o singură perioadă de scădere a veniturilor, în T2 FY 2020. În caz contrar, creșterea veniturilor a variat de la 31,8% la 98,1%, în T1 FY 2020 și, respectiv, T2 FY 2021. Analistii se asteapta ca veniturile sa creasca cu 41,1% in T2 AF 2022, mai putin de jumatate din ritmul din acelasi trimestru al anului trecut.

Statistici cheie Tesla
T2 AF 2022	T2 AF 2021	T2 AF 2020
Câștigul pe acțiune ajustat ($)	1,83 (estimare)	1.45	0.44
Venituri (miliard USD)	16,9 (estimare)	12.0	6.0
Producția de vehicule	258.580 (real)	206,421	82,272

^{Surse: Alfa vizibil; Tesla T2 AF 2022, T2 AF 2021, și T2 AF 2020.}

Metrica cheie

După cum am menționat mai sus, investitorii se concentrează și pe producția de vehicule Tesla. Activitatea principală a companiei este fabricarea de mașini electrice și trebuie să continue să își extindă producția pentru a crește veniturile și profiturile. Cu toate acestea, compania s-a confruntat cu provocări enorme în ultimul an legate de întreruperile lanțului global de aprovizionare. Musk a spus că limitările materiilor prime și dificultatea de a extinde producția au fost principalele bariere în calea creșterii. Operațiunile de la principala unitate de producție a companiei din Shanghai au împiedicat, de asemenea, producția. Tesla a închis fabrica la începutul anului pentru a se adapta reglementărilor locale privind COVID-19. Ulterior, a adoptat o politică „în buclă închisă” care obligă muncitorii din fabrică să doarmă în spații temporare de cazare la fabrică pentru a menține producția în timp ce rămân blocați.

Producția de vehicule Tesla a încetinit din cauza factorilor de mai sus. Compania a raportat că a produs 258.580 de vehicule în T2 FY 2022, în creștere cu peste 25% față de anul trecut. Acesta este cel mai lent ritm de creștere a producției de la începutul pandemiei. Nivelurile de producție au fost, de asemenea, sub previziunile analiștilor, deoarece estimările de consens sugerau că Tesla va produce 263.400 de vehicule pentru trimestrul respectiv. Dar există semne că producția ar putea crește. Pentru tot anul 2022, analiştii estimează că producţia auto Tesla va creşte cu 52,0%, o rată robustă, dar cu mult sub creşterea de 82,5% din 2021.