Câștiguri ExxonMobil: ce să căutați de la XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) a raportat o creștere explozivă a câștigurilor și veniturilor în ultimele trimestre, pe fondul creșterii prețurilor petrolului. Prosperitatea companiei a stârnit critici aspre din partea președintelui Biden, care a acuzat Exxon și industria petrolului în general pentru prețurile vertiginoase la benzină. Dar, în ciuda acestor critici, analiștii se așteaptă ca ExxonMobil să raporteze un venit net uimitor de 50 de miliarde de dolari în acest an fiscal, mai mult decât dublu față de numărul de anul trecut și mai mult de trei ori în urmă cu șase ani.

Investitorii vor urmări cum aceștia și alți factori au influențat performanța financiară a ExxonMobil atunci când va raporta câștigurile pe 29 iulie 2022 pentru T2 FY 2022. Analiștii se așteaptă la câștiguri pe acțiune (

EPS) să crească de peste trei ori de la an la an (YOY) și ca veniturile să crească semnificativ.

Investitorii se vor concentra, de asemenea, pe o altă măsură cheie: venitul net pentru segmentul din amonte al ExxonMobil, care este implicat în explorarea, dezvoltarea și producția de petrol și gaze naturale. Acest segment este foarte sensibil la direcția prețului petrolului. Analiștii se așteaptă ca venitul net al segmentului să fie, de asemenea, mai mult decât triplat față de anul trecut.

Acțiunile ExxonMobil au depășit semnificativ piața mai largă în ultimul an. Inițial, acțiunile Exxon au ținut aproximativ pasul cu piața până în decembrie 2021, înainte de a începe un raliu prelungit la începutul lunii ianuarie. Mitingul a continuat până în iunie a acestui an. De atunci, acțiunile Exxon s-au retras oarecum între începutul lunii iunie și jumătatea lunii iulie, dar au crescut din nou în ultimele două săptămâni. Începând cu 28 iulie, acțiunile ExxonMobil au oferit o rentabilitate totală de 1 an de 65,5%, cu mult înaintea randamentului total al S&P 500 de -8,4%.

Istoricul veniturilor ExxonMobil

Creșterea EPS a ExxonMobil a fost extrem de neregulată, înregistrând fie scăderi abrupte ale EPS, fie pierderi în patru din ultimii șapte ani fiscali. Compania a înregistrat nouă trimestre consecutive de scăderi sau pierderi ale BPA anual între T4 FY 2018 și T4 FY 2020. De atunci, ExxonMobil a mai mult decât recuperat terenul pierdut. În toate cele patru trimestre ale anului fiscal 2021, Exxon a înregistrat un EPS pozitiv în comparație cu o pierdere pe acțiune în același trimestru al anului trecut. Și EPS a crescut cu 101,0% față de anul trecut în primul trimestru al acestui an. Acum, în T2 FY 2022, analiștii se așteaptă ca EPS să crească cu 228,5%.

Performanța veniturilor ExxonMobil a reflectat în general câștigurile sale. Compania a raportat opt ​​trimestre consecutive de scădere a veniturilor anuale în anii fiscali 2019 și 2020. Cele mai puternice scăderi au avut loc în ultimele trei trimestre ale anului fiscal 2020, pe fondul impactului economic global al pandemiei. Dar această tendință s-a inversat. Începând cu primul trimestru al anului 2021, veniturile au crescut brusc în ultimele trei trimestre ale anului, deoarece prețurile petrolului au înregistrat o redresare susținută. În T2, analiștii se așteaptă ca creșterea robustă a veniturilor Exxon să continue, ExxonMobil raportând o creștere de 72,9%.

Statistici cheie ExxonMobil
Estimare pentru T2 FY 2022	T2 AF 2021	T2 AF 2020
Câștig pe acțiune ($)	3.60	1.10	-0.25
Venituri (miliard USD)	117.1	67.7	32.6
Venit net din segmentul amonte (miliard USD)	10.1	3.2	-1.7

^{Sursă: Alfa vizibil}

Metrica cheie

După cum sa menționat mai sus, investitorii se vor concentra și pe venitul net pentru segmentul din amonte al ExxonMobil, care este unul dintre trei segmente principale de afaceri. Operațiunile din amonte sunt implicate în explorarea și dezvoltarea proprietăților de petrol și gaze naturale, precum și în extracția și producția de țiței și gaze naturale. În amonte poate fi contrastat cu în aval operațiuni, care se referă la producția de produse petroliere rafinate și cuprind încă unul dintre principalele segmente de activitate ale ExxonMobil. ExxonMobil se angajează, de asemenea, în operațiuni midstream, cum ar fi operarea conductelor și a instalațiilor de depozitare.

Venitul net din amonte al ExxonMobil a evoluat inconsecvent în ultimii ani. Venitul net anual pentru acest segment s-a dublat aproximativ din anul fiscal 2015 până în anul fiscal 2017, dar apoi creșterea a încetinit dramatic în următorii doi ani. Segmentul a raportat o pierdere netă masivă de 20,3 miliarde de dolari în anul fiscal 2020, dar apoi a revenit pentru a înregistra un venit net de 15,8 miliarde de dolari în anul fiscal 2021. În T2 FY 2022, analiștii se așteaptă ca această tendință să continue, estimând că venitul net va crește cu 216,3%.