La ce să vă așteptați de la Berkshire Hathaway și Warren Buffett în acest weekend

Berkshire Hathaway al lui Warren Buffett (BRK.A; BRK.B) își va găzdui întâlnirea anuală în acest weekend, cu până la 30.000 de acționari așteptați să facă pelerinajul anual pentru a asculta ideile de piață ale Oracolului din Omaha.

Estimările de la Visible Alpha, bazate pe previziunile limitate ale analiștilor, indică veniturile totale ale Berkshire pentru primul trimestru la 83,8 miliarde de dolari, în creștere cu 22% față de un an în urmă. De asemenea, se așteaptă ca venitul net să crească la 8,32 miliarde de dolari, în creștere cu 52% față de trimestrul din anul precedent. Randamentul capitalului propriu al Berkshire este de așteptat să fie de 6,8%, în creștere față de 4,57% în aceeași perioadă a anului trecut.

Un domeniu al situației financiare care ar trebui să sporească câștigurile este „Investiții și instrumente derivate”, în care compania a înregistrat pierderi mari anul trecut. Se așteaptă ca investițiile companiei să profite de 790 de milioane de dolari, oscilând față de pierderea de anul trecut de 1,5 miliarde de dolari, pe măsură ce piețele se clătinau. De asemenea, brațul său de asigurări este de așteptat să crească venitul net cu 600 de milioane de dolari, sau 49%, față de anul precedent.

Buffett, în vârstă de 92 de ani, și vicepreședintele său, Charlie Munger, în vârstă de 99 de ani, vor răspunde la întrebări timp de aproximativ șase ore sâmbătă. În timp ce inflația și creșterea ratelor Fed au fost subiecte fierbinți pentru pereche anul trecut, poate exista mult interes în jurul gândurilor investitorilor de valoare cu privire la recentele tulburări bancare regionale.

Pariurile OXY ale lui Buffett și Japonia

Berkshire Hathaway nu a făcut niciun pariu substanțial în timpul crizei bancare regionale, dar Buffett a asigurat investitorii că, deși mai multe bănci ar putea eșua, acțiunile de management „prostie” nu ar răni deponenții.

Marea veste a primului trimestru pentru Buffett a fost dezvăluirea unei investiții de 4,2 miliarde de dolari în HP (HPQ). Cea mai mare holding din Berkshire din ultimii ani a fost o companie de tehnologie Apple (AAPL), iar compania a construit acum un pachet de 11% din HP.

Acționarii vor fi interesați să audă perspectiva lui Buffett și Munger asupra industriei energetice după o scădere recentă a prețurilor petrolului și gazelor. Berkshire și-a ridicat miza încă o dată în Occidental Petroleum (OXY) în martie, ducând pachetul de acțiuni la 22,2%. Buffett s-a întâlnit cu CEO-ul Occidental Vicki Hollub „cu câteva zile” înainte de a-și majora miza și poate împărtăși informații suplimentare la întâlnirea anuală.

Berkshire Hathaway tinde să se concentreze pe companiile autohtone, dar compania a făcut titluri în aprilie, când și-a majorat pachetul de acțiuni în mai multe firme comerciale japoneze. Firmele comerciale din Japonia se aseamănă cu marile conglomerate cu o gamă largă de segmente de afaceri. Buffett și-a majorat participația la 7,4% de la 5% în cinci case de tranzacționare - Itochu Corp, Marubeni Corp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co și Sumitomo Corp.

Fondatorul firmei de tranzacționare, Samantha LaDuc, a declarat pentru Yahoo că Buffett a fost „în fața jocului” în cumpărarea acestor case de tranzacționare care sunt „instrumentale” pentru economia japoneză. Berkshire obține un efect de pârghie în mărfuri și beneficiază de o eventuală creștere a ratelor dobânzilor japoneze.

Buffett și Munger au fost de multă vreme critici la adresa unor activități corporative, spunând în ultima scrisoare anuală că „contabilitatea imaginativă îndrăzneață” a fost una dintre „rușinea capitalismului”. Buffett a criticat și el răscumpărări de acțiuni la suprapreț.

Investitorii veterani probabil nu vor da niciun pumn în evaluarea lor asupra recentei crize bancare.

„Uneori [băncile] dau frânge pentru că fac prea multe împrumuturi stupide și, uneori, pentru că nu se potrivesc cu scadențele”, spuse Buffett la momentul. Totuși, el a adăugat că nu a fost o repetare a anului 2008, deoarece calitatea împrumuturilor nu a fost slabă, dar neconcordanța dintre active și pasive a fost problema.