Raportul Fed al Băncii din Silicon Valley dă vina pe management, reglementare și social media

Conducerea și consiliul de administrație al Băncii Silicon Valley (SVB), autoritățile de reglementare și rețelele sociale ar trebui să-și asume vina pentru prăbușirea companiei, potrivit unui raport publicat vineri de Rezerva Federală.

Banca Silicon Valley a eșuat în martie după raportarea pierderilor nerealizate în bilanţul său. Pierderile au declanșat o fugă asupra băncii, deoarece deponenții și investitorii și-au pierdut încrederea. Rezerva Federală, condusă de vicepreședintele pentru supraveghere Michael S. Barr, a investigat ce a cauzat prăbușirea.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a preluat controlul băncii după fuga și, împreună cu Federal Reserve, a venit cu măsuri de urgență pentru a întregi deponenții din nou. Activele SVB au fost vândut către First Citizens Bank (FCNCA).

Prăbușirea SVB a declanșat tulburări de luni de zile în sectorul bancar regional. Repercusiunile eșecului SVB sunt încă resimțite de First Republic Bank (FRC) care, în sine, se află în prag.

Revizuirea de 118 de pagini a supravegherii și reglementării SVB a citat patru factori cheie care au condus la al doilea cel mai mare faliment bancar din istoria SUA:

Consiliul de administrație și conducerea Silicon Valley Bank nu au reușit să gestioneze riscurile.

Directorii SVB nu au reușit să gestioneze riscurile de rată a dobânzii și de lichiditate. Mai simplu spus, banca a investit în trezorerii americane pe termen lung, ceea ce a creat un decalaj în bilanțul său pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut. Consiliul de administrație al companiei, care ar trebui să țină un control asupra conducerii, „nu a reușit să supravegheze conducerea superioară și să-i tragă la răspundere”.

Raportul mai spune că SVB „a eșuat propriile teste interne de stres pentru lichiditate și nu a avut planuri viabile pentru a accesa lichiditate în perioadele de stres”.

Oficialii Fed însărcinați cu supravegherea SVB nu au recunoscut vulnerabilitățile, deoarece banca a crescut rapid.

SVB a crescut rapid, aproape triplându-și activele la 211 miliarde de dolari în cei doi ani dintre 2019 și 2021. Unele vulnerabilități pe care oficialii Fed nu le-au apreciat au inclus „deficiențe manageriale larg răspândite, un model de afaceri foarte concentrat și încrederea în depozite neasigurate.” Această încredere a lăsat banca expusă într-un mediu de creștere a ratelor dobânzilor și de încetinire a sectorului tehnologic în care majoritatea clienților firmei a lucrat.

Când oficialul Fed a găsit probleme, nu le-au abordat suficient de repede.

Oficialii Fed au găsit probleme cu strategiile SVB de gestionare a riscului ratei dobânzii în cadrul examinărilor desfășurate în 2020, 2021 și 2022, dar nu au emis un raport.

„Echipa de supraveghere a emis o constatare de supraveghere în noiembrie 2022 și a planificat să reducă nivelul firmei. rating legat de riscul ratei dobânzii, dar firma a eșuat înainte ca această retrogradare să fie finalizată”, se arată în raport a spus.

SVB a avut 31 de constatări de supraveghere deschise împotriva sa când a eșuat în martie. Acesta este de trei ori numărul pentru orice bancă similară.

Schimbarea regulilor Fed a redus standardele de supraveghere pentru SVB.

În ultimii cinci ani, Fed a schimbat modul în care supraveghează băncile în funcție de activele pe care le dețin. Pe baza activelor sale, SVB a fost considerată o Organizație Bancară Regională (RBO), supusă unor standarde mai puțin stricte în comparație cu instituțiile cu active mai mari.

„În urma eșecului Silicon Valley Bank, trebuie să întărim supravegherea și reglementarea Rezervei Federale pe baza a ceea ce am învățat”, a spus vicepreședintele pentru Supraveghere Barr. „Această revizuire reprezintă un prim pas în acest proces — o autoevaluare care aruncă o privire neclintită asupra condițiile care au dus la eșecul băncii, inclusiv rolul de supraveghere și reglementare a Rezervei Federale.”

În timp ce autoritatea de reglementare a găsit defecte în managementul companiei și în propriul sistem de supraveghere, a dat, de asemenea, vina parțială pe rețelele de socializare pentru declanșarea unei alergări bancare.

„[O] bază de deponenți puternic conectată și concentrată și tehnologia poate fi schimbat în mod fundamental viteza rulajelor bancare. Rețelele de socializare le-au permis deponenților să răspândească instantaneu preocupările cu privire la rularea unei bănci, iar tehnologia a permis retragerea imediată a finanțării”, se arată în raport.