Cercetători: Depozitele neasigurate amenință sistemul bancar

Aproximativ 200 de bănci s-ar putea prăbuși dacă doar jumătate dintre clienții cu depozite neasigurate își retrag banii în urma tumultului provocat de eșecul Silicon Valley Bank.

The Colapsul SVB ar putea fi prevestitorul lucrurilor care vor urma, potrivit unui raport publicat săptămâna aceasta de cercetătorii din Columbia, Stanford, Northwestern și Universitatea din California de Sud. Ei au descoperit că „scăderile recente ale valorii activelor băncilor au crescut foarte semnificativ fragilitatea sistemului bancar din SUA față de deponenții neasigurați”.

Deponenții neasigurați constituie datorii bancare de aproximativ 9 trilioane de dolari, prezentând un risc sistemic semnificativ dacă există o fugă. Depozitele neasigurate sunt depozite ale clienților mai mari decât limita de asigurare a depozitelor FDIC de 250.000 USD.

Într-un scenariu în care jumătate din depozitele neasigurate sunt retrase, cercetătorii sugerează că 186 de bănci s-ar afla într-o poziție în care „chiar și depozitele asigurate ar fi afectate”.

Raportul s-a bazat pe informațiile culese din datele raportului de apel bancar, captarea activului și compoziția pasivelor celor peste 4.800 de bănci din SUA, combinată cu prețurile la nivel de piață de active pe termen lung.

De ce sunt băncile în pericol

Politica monetară strictă a Rezervei Federale se află în centrul problemei. Din cauza inflației ridicate, Fed a crescut ratele dobânzilor, ceea ce a dus la o scădere substanțială a valorii de piață a activelor pe termen lung. De ce este asta important? O scădere a valorii activelor pe termen lung deținute de o bancă ar putea face ca aceasta să nu-și poată îndeplini obligațiile pe termen scurt. Dacă pasivele unei bănci depășesc valoarea activelor sale, aceasta poate deveni insolvabilă.

Luați cazul Băncii Silicon Valley. A luat depozite clienților și le-a investit într-un portofoliu de obligațiuni de trezorerie ale SUA cu scadențe mai mari de 10 ani. Dar când Fed a început să majoreze ratele dobânzilor, ceea ce ar fi în mod normal o investiție sigură, a început să piardă din valoare. Pe 8 martie, SVB a anunțat că a vândut 21 de miliarde de dolari din portofoliul său de obligațiuni cu o pierdere de 1,8 miliarde de dolari și că strânge bani prin vânzarea de acțiuni. Cu asta, clienții băncii și-au pierdut încrederea și au început să-și scoată banii, dând startul unui lanț de evenimente care au dus la colaps.

Cercetătorii au tras un semnal de alarmă în raportul lor, spunând că peste 10% dintre băncile pe care le-au analizat au „pierderi nerecunoscute mai mari decât cele de la SVB”.

Există o soluție?

Pe baza calculelor utilizate în studiu, sistemul bancar din SUA este deosebit de vulnerabil la crize bancare în climatul economic actual. Dar există vreo soluție?

Raportul sugerează extinderea reglementărilor bancare și mai complexe cu privire la modul în care băncile contabilizează pierderile la valoarea de piață. Cu toate acestea, este posibil ca astfel de reguli și reglementări să nu abordeze problema principală.

În mod alternativ, băncile ar putea fi supuse unor cerințe de capital mai stricte, reducându-și cota de capital la un nivel similar cu cel al creditorilor mai puțin reglementați.

Potrivit raportului, „Discuțiile de această natură ne amintesc de dezbaterea aprinsă care a avut loc după Criza financiară din 2007, despre care mulți ar putea susține că nu a dus la progrese suficiente în ceea ce privește capitalul bancar cerințe.”