Depozitele Schwab au scăzut cu 30%, dar acțiunile cresc pe baza câștigurilor

Acțiunile Charles Schwab Corp. (SCHW) a crescut luni cu 4% – chiar dacă depozitele s-au micșorat cu 30% și compania a spus că va „întrerupe” răscumpărarea acțiunilor – după ce profitul gigantului din primul trimestru a depășit așteptările analiștilor.

Schwab a declarat că venitul net ajustat pentru primul trimestru a totalizat 1,8 miliarde de dolari, în creștere cu 12% față de aceeași perioadă a anului trecut. Pe o bază ajustată, profitul Schwab a fost egal cu 93 de cenți pe acțiune, în creștere cu 21% față de același trimestru din anul precedent. Profitul ajustat a fost, de asemenea, cu doi cenți mai mult decât estimările ajustate de consens de la Visible Alpha și cu 10 cenți mai mult decât proiecțiile de consens bazate pe principiile contabile general acceptate (GAAP).

Veniturile pentru trimestrul au crescut cu 10% față de un an în urmă, la 5,1 miliarde de dolari, aproximativ în conformitate cu proiecțiile consensului. Venitul net din dobânzi de 2,8 miliarde de dolari a îndeplinit, de asemenea, așteptările consensului, în creștere cu 27% față de un an în urmă, deoarece Schwab a profitat de ratele mai mari ale dobânzilor.

Raportul bun și creșterea ulterioară a prețului acțiunilor au fost un răgaz după câteva luni tumultuoase. Investitorii lui Schwab au suferit o alunecare brutală a acțiunilor companiei în martie, când au fost îngrijorate pierderi nerealizate din bilanț a creat tulburări în toată industria bancară.

Drenaj depozit

Schwab, la fel ca băncile, se bazează pe depozitele clienților de brokeraj pentru a-și finanța operațiunile și investește părți din aceste depozite în titluri de valoare care nu sunt imediat disponibile pentru vânzare. Acesta este elementul-rând din bilanţ care a acumulat pierderi nerealizate pentru multe instituţii financiare, inclusiv pentru Schwab.

Ca urmare, Acțiunile lui Schwab au scăzut alături de mulți din sectorul bancar. Au scăzut cu 37% în trimestrul respectiv, pierzând o treime din valoare doar în martie, cea mai proastă performanță din 1987 din 1987.

Pe fondul tulburărilor, mulți deponenți bănci au retras numerar, parcând-i în schimb în conturi de pe piața monetară cu randamente mai mari.

În raportul său trimestrial, Schwab a declarat că depozitele sale au scăzut pentru al patrulea trimestru consecutiv la 325,7 miliarde de dolari, în scădere cu 30% față de aceeași perioadă de un an în urmă și cu 3,9 miliarde de dolari sub așteptările consensului. Zborul de depozit a redus veniturile din comisioanele contului de depozit bancar la jumătate, la 151 de milioane de dolari.

Când a apărut conflictul cu sistemul bancar în martie, Walt Bettinger, directorul executiv al Schwab, a declarat că compania a suficientă lichiditate pentru a funcționa— fără a vinde titluri de valoare — chiar dacă deponenții și-au retras 100% din fonduri.

Luni, Peter Crawford, directorul financiar al companiei, a declarat că „menținerea capitalului și a lichidității necesare” pentru a susține creșterea rămâne „obiectivul primar al bilanţului” al firmei. El a citat recenta incertitudine a pieței, deoarece o firmă a „hotărât să întrerupă” răscumpărarea de acțiuni program. Companiile pot folosi uneori răscumpărări pentru a susține scăderea prețurilor acțiunilor, o opțiune pe care Schwab alege să nu o exercite prin întreruperea răscumpărărilor.