Vânzarea de obligațiuni Pfizer se numără printre cele mai mari

Vânzarea de datorii planificată de Pfizer săptămâna aceasta, pentru a ajuta la finanțarea achiziției producătorului rival de medicamente Seagen, se va clasa printre cele mai mari vânzări individuale de obligațiuni corporative din istoria SUA.

Într-un dosar la Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb din SUA, marți seara, Pfizer a declarat că intenționează să strângă datorii de 31 de miliarde de dolari. într-o vânzare care se așteaptă să se încheie vineri și să folosească veniturile din achiziția de 43 de miliarde de dolari a Seagen, cunoscută pentru medicamentul său împotriva cancerului terapii.

Pfizer se așteaptă să finalizeze această achiziție, cea mai mare din 2009, până la începutul anului 2024.

Din punct de vedere pur al dolarului, vânzarea din această săptămână marchează cea mai mare ofertă de datorii corporative din SUA din ultimii cinci ani. În 2018, CVS Health a vândut obligațiuni de 40 de miliarde de dolari pentru a ajuta la plata achiziției gigantului asigurărilor de sănătate Aetna.

De asemenea, ar marca a patra cea mai mare vânzare de obligațiuni din istoria SUA. Oferta de 49 de miliarde de dolari a Verizon în 2013 rămâne cea mai mare. Oferta AB InBev din 2016 de 46 de miliarde de dolari s-a clasat pe locul al doilea.

Cu toate acestea, pe o bază ajustată în funcție de inflație, afacerea Pfizer s-ar plasa în spatele ofertelor de la Abbvie în 2019 și Comcast în 2018. Iar afacerea Verizon ar fi evaluată astăzi la 63 de miliarde de dolari, de două ori mai mare decât oferta Pfizer.

Cu toate acestea, volumul emisiunii de către Pfizer și costul absolut al achiziției Seagen pe fondul unei scăderi abrupte a vânzărilor vaccinului său împotriva Covid-19 au deranjat investitorii în ultimele săptămâni.

Acțiunile companiei au scăzut cu 10% în ultima lună, extinzând o scădere de 27% de la începutul anului.

Între timp, încercarea Comisiei Federale pentru Comerț de a bloca o altă fuziune farmaceutică între Amgen și Horizon a generat și mai multă incertitudine cu privire la posibilitatea de a finaliza afacerea Pfizer și Seagen.

Cu toate acestea, vânzarea evidențiază renașterea din această lună pe piața obligațiunilor corporative din SUA, după un aprilie slab. Până în prezent, în mai, companiile au ajuns deja aproape de egalarea datoriei de 65,7 miliarde de dolari ridicate luna trecută de firmele cu grad de investiții. Vânzările au scăzut în aprilie la cel mai scăzut deceniu din acea lună, în urma turbulențelor din sistemul bancar din SUA.