Iluzia părtinirii controlului: ce este și cum poate afecta randamentul investițiilor

Ce este iluzia părtinirii controlului?

Iluzia părtinirii controlului este un tip de părtinire cognitivă care îi determină pe oameni să-și supraestimeze capacitatea de a controla evenimente care sunt de fapt incerte.

Cand vine vorba de finanţa și investind, iluzia părtinirii controlului îi poate determina pe investitori, analiști sau manageri de portofoliu să creadă că au mai mult control asupra rezultatului analizei sau al investițiilor lor decât îl au de fapt. Această părtinire poate afecta pe oricine, indiferent de vârstă, sex sau statut socioeconomic.

Înțelegerea iluziei părtinirii controlului

Exemple tipice de iluzie a părtinirii controlului pot apărea în timpul încercărilor de alegere a acțiunilor, sincronizarea pieței și tranzacționare zilnică.

• Culegere stoc: Iluzia părtinirii controlului poate apărea atunci când analiștii și investitorii cred că au capacitatea de a alege acțiuni care pot învinge piața. După ce a petrecut timp cercetând stocurile și analizând situațiile financiare și grafice, își permit să creadă că au un anumit control asupra rezultatului analizei și investițiilor lor.
• Momentul pieței: Investitorii și comercianții încearcă să cronometreze piața deoarece cred că știu când vor crește sau scădea piețele financiare. Ei cred că au o perspectivă asupra direcției piețelor.
• Tranzacționare zilnică: Cu iluzia părtinirii controlului, comercianții cred că pot avea control asupra performanței lor prin tranzacționarea frecventă. Aceștia obțin un sentiment de satisfacție din execuția tranzacțiilor și generarea rapidă de profit.
  

De ce se întâmplă iluzia părtinirii controlului

Există mai mulți factori care contribuie la iluzia părtinirii controlului. Poate apărea din cauza generalului cuiva prejudecăți cognitive, exces de încredere, lipsă de informații sau nevoie de control.

• Prejudecăți cognitive generale: Persoane precum analiștilor și investitori pot fi influențate de părtiniri cognitive, cum ar fi părtinirea de confirmare, ceea ce îi determină să găsească informații care le confirmă preexistente. credințe sau prejudecăți de atribuire, în care oamenii sunt mai susceptibili să se crediteze pentru rezultate pozitive și să dea vina pe alte rezultate negative. factori.
• Exces de încredere: Oamenii prea încrezători au mai multe șanse să creadă că pot controla rezultatul analizei și investițiilor lor. Acest lucru îi poate determina să se angajeze în comportamente riscante sau speculative și poate duce la decizii de investiții proaste.
  
• Lipsa de informatie: Angajarea în iluzia părtinirii controlului poate fi rezultatul deținerii de informații limitate despre piețele financiare sau despre companii și valori mobiliare individuale. Investitorii tind să se angajeze în activități precum supratrading sau cules de stoc pentru a compensa lipsa lor de cunoștințe.
• Nevoia de control: Un alt factor care contribuie la iluzia părtinirii controlului poate fi nevoia de control. Acest lucru ar determina individul să ia parte la comportamente care îi oferă sentimentul de control pe care îl tânjește asupra analizelor și investițiilor lor, chiar dacă nu se bazează pe principii solide.

Cine poate fi susceptibil la iluzia controlului?

Investitori de retail, investitori profesioniști, directori de corporații și consilieri financiari sunt toate susceptibile la iluzia părtinirii controlului.

Investitorii individuali sunt adesea vulnerabili la iluzia părtinirii controlului, deoarece pot simți că au mai mult control asupra investițiilor lor decât îl au de fapt. Cu toate acestea, această părtinire cognitivă nu se limitează la nivelul de vânzare cu amănuntul. Chiar și investitorii profesioniști care lucrează pentru instituții precum fondurile speculative și fondurile mutuale și tranzacționează zilnic milioane de acțiuni sunt susceptibili de această părtinire.

Acești profesioniști pot simți presiune pentru a produce mari se intoarce pentru clienții lor, ceea ce îi poate determina să adopte un comportament mai riscant sau mai speculativ în încercarea de a-și controla rezultatele investițiilor. De asemenea, directorii corporativi se pot simți îndemnați să ia decizii de investiții îndrăznețe sau agresive, chiar dacă rezultatele sunt în mare parte în afara controlului lor.

Impactul iluziei părtinirii controlului asupra deciziilor de investiții

Iluzia părtinirii controlului poate duce la supratrading, concentrarea portofoliului și luarea de decizii riscante.

• Tranzacționarea excesivă: Persoanele cu iluzia părtinirii controlului se pot angaja în mod frecvent în tranzacționare, cumpărare și vânzare excesivă de valori mobiliare în încercarea de a-și controla rezultatele. Tranzacționarea în exces poate aduce comisioane peste medie și taxe, taxe și randamente posibile reduse.
• Concentrarea portofoliului: Acest impact poate apărea pe măsură ce investitorii cred că pot identifica titluri individuale care vor performa bine și chiar vor depăși reper. Cu toate acestea, concentrat portofolii poate crește expunerea la riscul idiosincratic și poate duce la pierderi mai mari dacă acele titluri concentrate au rezultate slabe.
• Luare a deciziilor riscante: Persoanele cu iluzia părtinirii controlului își pot asuma mai multe riscuri decât sunt confortabili sau care nu sunt în conformitate cu documentele statutare relevante, cum ar fi un declarație de politică de investiții sau a prospect. Ei cred că pot depăși piața, iar acest lucru poate duce la pierderi mari.

Modalități de a atenua iluzia părtinirii controlului în investiții

Există mai multe moduri de a atenua iluzia părtinirii controlului. În primul rând, persoanele fizice pot aplica diversificare la portofoliile lor. Cu un portofoliu de active diluate și necorelate răspândite în mai multe clase de active și sectoare, investitorii își pot reduce expunerea la risc idiosincratic si piata volatilitate.

Oamenii ar trebui, de asemenea, să se concentreze pe tranzacțiile pe termen lung, mai degrabă decât pe termen scurt. Prin concentrarea asupra obiective de investiții și menținând o perspectivă pe termen lung, investitorii pot evita tentația de a se angaja calendarul pieței sau supratrading, care poate fi costisitor pe termen lung.

O altă modalitate de a limita iluzia părtinirii controlului prin dezvoltarea unei strategii clare și respectarea acesteia. Prin dezvoltarea și execuția strategiei, în special o strategie bazată pe principii solide de investiții, oamenii pot evita să se bazeze pe activități care le oferă un sentiment fals de control asupra investiției lor rezultate.

În plus, investitorii ar trebui să caute diverse perspective și sfaturi de la experți. Profesioniștii în finanțe și investiții au potențialul de a evalua situația și de a lua decizii mai informate. Această abordare reduce dependența de propriile convingeri și presupuneri, astfel încât poate ajuta la reducerea iluziei de părtinire a controlului.

În cele din urmă, indivizii ar trebui să fie conștienți de faptul că iluzia părtinirii controlului este doar una dintre multele părtiniri cognitive și emoționale. Fiind conștient de părtiniri, cum ar fi părtinire de confirmare, poate ajuta investitorii să facă primii pași pentru a fi conștienți de momentul în care sunt influențați de părtiniri, astfel încât să poată evita să ia decizii care nu se bazează pe principii solide de investiții.

Concluzia

Iluzia părtinirii controlului este o părtinire cognitivă care apare atunci când indivizii își supraestimează capacitatea să controleze sau să influențeze rezultatele în situații în care șansa sau factorii externi joacă un rol semnificativ rol. În contextul investițiilor și al finanțării, această părtinire poate determina investitorii să se comporte în moduri care le dau un sentiment fals. de control asupra rezultatelor investițiilor lor - acțiuni precum supratrading, market timing sau deținerea concentrată portofolii.

Iluzia părtinirii controlului poate duce, de asemenea, la exces de încredere și la o lipsă de diversificare a deciziilor de investiții, ceea ce poate duce la randamente suboptime. Pentru a atenua această părtinire, investitorii ar trebui să se concentreze pe strategii de investiții bazate pe dovezi, cum ar fi diversificarea, și să mențină o perspectivă pe termen lung.