Newmont Corp. Oferă 17 miliarde de dolari pentru rivalul australian

Minerul de aur Newmont Corp din Denver. (NEM) a spus că a propus o cumpărare de acțiuni în valoare de 17 miliarde de dolari a rivalului Newcrest Mining, cel mai mare producător de aur din Australia, într-o înțelegere care ar marca cea mai mare fuziune din acest an din SUA.

Acordul ar reduce semnificativ decalajul dintre Newmont, cel mai mare miner de aur din lume după valoarea de piață, și liderul global din Toronto, Barrick Gold, liderul mondial în rezerve de aur. Cei doi au format o mică societate mixtă în urmă cu patru ani, după ce Newmont a respins o ofertă de preluare de la Barrick.

Industria extractivă a aurului, care se străduiește să găsească noi surse pentru un metal dorit atât ca activ financiar, cât și ca marfă de lux, a trecut printr-un val de consolidare în ultimii ani. Costurile în creștere în urma pandemiei au susținut această tendință.

Propunerea lui Newmont vine ca cererea globală a atins anul trecut cel mai înalt nivel din ultimii 11 ani, prețul aurului a crescut cu 14% în ultimele trei luni. Morgan Stanley estimează că aurul ar putea crește cu încă 17% în acest an, până la 2.200 de dolari pe uncie troy.

Cele mai valoroase firme miniere de aur din lume
Companie	Valoare de piață
1. Newmont Corp.	37 miliarde USD
2. Barrick Gold	33 miliarde USD
3. Agnico Eagle Mines Ltd.	24 miliarde USD
4. Wheaton Precious Metals Corp.	18 miliarde USD
5. Gold Fields Limited	10 miliarde USD

Surse: Yahoo! Finanțe, InsiderMonkey.com.

Nu este o afacere gata

Newmont a spus că a oferit 0,38 din propriile acțiuni pentru fiecare acțiune în circulație a Newcrest. Newmont ar deține 70% din noua entitate, Newcrest păstrând restul de 30%.

Consiliul de administrație al lui Newcrest a respins o ofertă anterioară Newmont de 0,363 per acțiune, dar nu a luat o decizie în ceea ce privește cel mai recent, care evaluează acțiunile Newcrest la 18,80 USD, reprezentând o primă de 22% la închiderea acestora pret vineri.

Acțiunile Newcrest au câștigat luni cu 9,3% până la 16,93 dolari, indicând că investitorii ar putea bănui că sunt posibile oferte mai mari. Acțiunile Newmont au scăzut cu până la 5,6%.

Cel mai mare acționar al lui Newcrest s-a îndoit de existența „simetriei” necesare între așteptările de preț ale celor două firme. În plus, Jon Mills, analist la Morningstar, a declarat într-o notă de cercetare adresată clienților că alți mineri de aur ar putea găsi Newcrest atractiv din cauza calității activelor sale.

„Credem că Newcrest este acum în joc, dar dacă se va face o afacere, probabil că va trebui să fie la un preț mai mare”, a scris Mills în nota sa.

Oferta de preluare vine în timp ce Newcrest caută un nou director executiv. Compania a anunțat în decembrie că Sandeep Biswas, CEO-ul său în ultimii opt ani, va părăsi compania. Directorul financiar Sherry Duhe va servi ca CEO interimar, în timp ce compania determină succesorul lui Biswas.

Susținerea rezervelor

Minerii de aur la nivel mondial s-au confruntat cu un mediu provocator de când pandemia s-a atenuat, deoarece salariile în creștere și prețurile la energie au dus la creșterea costurilor forței de muncă și de producție.

În același timp, au mai puțin succes în găsirea de noi depozite. Din aurul din lume pe care minerii l-au descoperit din 1990, ei au găsit doar 6% în ultimul deceniu, potrivit S&P Global Market Intelligence.

Această dificultate a alimentat apetitul marilor mineri de aur de a găsi tranzacții pentru a-și crește rezervele dovedite, dar neexploatate. Newmont are 96 de milioane de rezerve minerale de aur. Cumpărarea Newcrest ar crește această cifră la aproximativ 155 de milioane, chiar sub cele 160 de milioane ale lui Barrick,

Barrick a încercat să cumpere Newmont în 2019, la scurt timp după ce acesta din urmă a cumpărat cel mai mare rival al lui Barrick din Canada, Goldcorp Inc., pentru 10 miliarde de dolari. Newmont a respins acordul, dar a format o societate mixtă cu Barrick în Nevada pentru a reduce costurile.

La sfârșitul anului trecut, Agnico Eagle din Canada și Pan American Silver Corp. a anunțat o ofertă comună de 4,8 miliarde de dolari pentru cumpărarea Yamana Gold din Toronto.

Dacă va fi finalizată, cea mai recentă propunere ar fi mai mult decât dublul achiziției planificate de către Emerson Electric a National Instruments pentru 7,6 miliarde de dolari, devenind cea mai mare înțelegere de fuziune din SUA din acest an.