Iată cum ți-ar putea afecta portofelul o reducere a creditului din SUA

Când una dintre cele mai mari agenții de credit a amenințat că va reduce ratingul de credit al guvernului SUA miercuri, a subliniat unul dintre modurile în care criza plafonului datoriei poate afecta bugetele gospodăriilor: influențarea ratelor dobânzilor care toată lumea plătește.

Fitch Ratings, una dintre cele mai importante trei agenții de credit alături de Standard & Poors și Moody’s, a anunțat miercuri guvernul SUA că ia în considerare reducându-și ratingul de credit. Agenția a văzut o posibilitate tot mai mare ca guvernul să nu plătească unele dintre obligațiile sale din cauza crizei plafonului datoriilor care încă târăște. pe măsură ce negocierile dintre președintele Joe Biden și republicanii Congresului merg până la capăt înainte ca guvernul să rămână fără bani pentru a-și plăti bancnote.

Bonitatea guvernului SUA în ochii agențiilor de rating și a investitorilor este esențială, deoarece afectează direct cât de multă dobândă plătește guvernul pentru datoriile sale, care, la rândul său, afectează ratele la toate tipurile de

împrumuturi de consum, inclusiv ipoteci. Dacă criza plafonului datoriilor reduce costurile de împrumut sau le face să crească, depinde de modul în care se desfășoară impasul și de modul în care reacționează piețele.

Când agențiile de credit retrogradează datoria unei companii sau bănci, care semnalează investitorilor că datoria este mai riscantă, iar investitorii, la rândul lor, cer rate ale dobânzii mai mari pentru a le compensa pentru șansa crescută de a nu fi rambursate. De obicei, ținta retrogradării trebuie să plătească costuri mai mari de împrumut de atunci înainte.

Cu toate acestea, guvernul SUA nu este o instituție obișnuită. Titlurile de trezorerie ale Statelor Unite sunt văzute ca un pariu sigur de către investitori și o retrogradare cu o bifă de la un singur agenția de credit nu ar amenința acest statut, a spus Ryan Sweet, economist șef american la Oxford Economie. În mod ironic, o retrogradare a creditului ar afecta probabil piețele financiare, ridicarea cererea pentru datoria SUA și creșterea ratelor dobânzilor jos.

„SUA este un bun refugiu”, a spus Sweet. „Deci banii vor continua să curgă în SUA. Ceea ce vedeți când aveți aceste lupte urâte asupra plafonului datoriilor este că atunci când piețele stabilesc prețurile Armaghedonul – perspectiva ca SUA să nu fie în plată – ratele dobânzilor pe termen lung scad de fapt, mai degrabă decât creştere."

Exact asta s-a întâmplat în 2011 într-un situația anterioară a plafonului datoriei când Standard & Poor’s a retrogradat ratingul de credit al SUA, provocând scăderea randamentelor trezoreriei pe 10 ani.

Deși o singură retrogradare nu ar afecta prea mult bonitatea țării pe termen scurt, avertismentul lui Fitch evidențiază pericolele unor consecințe mai grave dacă negociatorii nu reușesc să ajungă la un acord, iar SUA chiar ratează plăți. Randamentele trezoreriei, ratele ipotecare și alte rate ale dobânzii ar crește în cazul unui impas prelungit cu plăți ratate, au declarat economiștii de la Moody’s Analytics într-o analiză din martie.

„Atât de multe active sunt evaluate în relație directă cu trezoreria SUA, încât turbulențele de la un o retrogradare pronunțată ar fi resimțită pe piețele din întreaga lume”, Nikolaj Schmidt, economist șef la nivel mondial la T. Rowe Price a spus într-un comentariu la începutul acestei luni.

De asemenea, criza ar putea avea efecte de durată, a declarat Tom Graff, șeful de investiții la Facet Wealth, într-un e-mail.

„Un downgrade de la Fitch în sine nu este probabil atât de important, dar rațiunea pe care Fitch îl folosește ar putea fi foarte importantă”, a spus el. „Cu cât cochetăm de mai multe ori cu acest plafon de îndatorare, cu atât mai mulți investitori în Trezoreria SUA trebuie să-l considere un risc. Acest lucru va avea un anumit impact asupra ratelor dobânzilor din SUA chiar și după trecerea acestui episod specific.”