Câștigurile Chipotle: Ce s-a întâmplat cu CMG

Ce s-a întâmplat

Chipotle a raportat un EPS ajustat care a depășit așteptările analiștilor pentru T3 2020. Veniturile au depășit cu mult așteptările. EPS ajustat a scăzut, în timp ce veniturile au crescut comparativ cu același trimestru cu un an în urmă. Creșterea vânzărilor la aceleași magazine a depășit așteptările analiștilor, dar a marcat totuși o decelerare față de trimestrul din anul precedent. Vânzările digitale și-au continuat creșterea fulgerătoare pe fondul pandemiei de COVID-19. Aproximativ 10 dintre restaurantele Chipotle rămân închise temporar din cauza pandemiei. Acțiunile companiei au scăzut la tranzacționarea în afara orelor de program.

(Mai jos este previzualizarea originală a veniturilor Investopedia, publicată pe 19 octombrie 2020)

Ce anume sa cauti

Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) transformarea digitală -- mai multe tranzacții digitale, livrare și deplasare -- în ultimii ani este testată pe fondul pandemiei de COVID-19.Închiderile de magazine și alte măsuri de distanțare socială au dus la scăderea veniturilor în T2 pentru lanțul de restaurante, care este specializat în mâncare mexicană fast-casual. Dar punctul luminos este că vânzările digitale au fost în plină expansiune.

Investitorii vor urmări pentru a vedea cum Chipotle face față crizei atunci când va raporta câștigurile pe 21 octombrie 2020 pentru T3 FY 2020.Analiștii se așteaptă ca creșterea veniturilor să revină brusc pe măsură ce câștigul pe acțiune ajustat (EPS) a scăzut într-un ritm dramatic mai lent în comparație cu T2, când câștigurile au scăzut.

Creșterea vânzărilor Chipotle la același magazin va fi, de asemenea, analizată de investitori. Valoarea este folosită pentru a măsura capacitatea lanțului de a genera creșteri ale veniturilor la restaurantele consacrate, spre deosebire de cele mai noi care tocmai s-au deschis. Analiștii se așteaptă ca vânzările la același magazin să crească cu 7,3% de la an la an (MAI) după căderea în Q2.

În ciuda scăderii veniturilor și a scăderii EPS ajustat în T2, acțiunile Chipotle au crescut, depășind piața mai largă. Acțiunile s-au prăbușit mai departe decât restul pieței în timpul prăbușirii provocate de pandemie care a început în a doua jumătate a lunii februarie, dar de atunci a înregistrat o revenire majoră. Acțiunile Chipotle au oferit o rentabilitate totală de 62,7% în ultimele 12 luni, cu mult peste rentabilitatea totală a S&P 500 de 16,5%, începând cu 16 octombrie 2020.

Depășirea așteptărilor analiștilor cu privire la câștigul pe acțiune ajustat nu a fost suficientă pentru a împiedica acțiunile Chipotle să scadă inițial după publicarea raportului de profituri pentru T2 FY 2020.EPS ajustat a scăzut cu 89,9% pe fondul creșterii costurilor și veniturilor care au scăzut cu 4,9% față de același trimestru cu un an în urmă. Acesta a marcat cea mai mare scădere a veniturilor companiei în cel puțin patru ani și prima scădere a veniturilor din T3 FY 2016, când vânzările Chipotle sufereau de un E. Scandal de otrăvire alimentară coli legat de restaurantele sale din mai multe state. 

Semnul promițător a fost însă că vânzările digitale au crescut cu 216,3% în T2, reprezentând 60,7% din vânzările totale pentru trimestrul respectiv. Aceasta a fost în creștere față de 18,2% din vânzările totale în T2 FY 2019.Cu toate acestea, creșterea comenzilor digitale a dus, de asemenea, la costuri de livrare mai mari, provenite parțial din livrarea gratuită sau cu reducere pe tot parcursul trimestrului, pentru a ajuta la stimularea comenzilor pe fondul pandemiei.Acțiunile Chipotle au revenit de la scăderea inițială după publicarea raportului și de atunci au crescut la noi maxime.

Analiştii se aşteaptă ca rezultatele să se îmbunătăţească în T3 FY 2020 comparativ cu T2. Se preconizează că veniturile vor crește cu 13,1% față de anul trecut, deoarece costurile influențează foarte mult veniturile. EPS ajustat va scădea cu aproximativ 12,9% anual. Pentru întregul an, analiștii estimează o creștere anuală a veniturilor pentru anul fiscal 2020 de 7,0%, deoarece EPS ajustat scade cu 23,5%.

Valori cheie Chipotle
Estimare pentru T3 2020 (AF)	Real pentru T3 2019 (AF)	Real pentru T3 2018 (AF)
Câștigul pe acțiune ajustat ($)	3.32	3.82	2.16
Venituri (miliard USD)	1.6	1.4	1.2
Creștere a vânzărilor la același magazin pe an (%)	7.1	11.0	4.4

Sursă: Alfa vizibil

Investitorii vor căuta, de asemenea, creștere în Chipotle's vânzări în același magazin, cunoscut și ca vânzări în magazine comparabile. Chipotle consideră vânzările la același magazin ca fiind toate vânzările generate de restaurantele care au funcționat de cel puțin 13 luni calendaristice complete.Oferă o măsurătoare care le permite investitorilor să evalueze dacă veniturile sunt generate în principal de magazinele existente ale unei companii sau din magazinele care s-au deschis doar în ultimul an. Dacă cea mai mare parte a creșterii veniturilor este atribuită deschiderii de noi magazine, atunci magazinele existente nu reușesc să genereze o nouă cerere. Aceasta înseamnă că creșterea veniturilor totale se va bloca probabil dacă compania încetează să mai deschidă magazine noi.

Vânzările Chipotle la același magazin au scăzut cu 9,8% față de anul trecut în T2 FY 2020, prima scădere din T4 FY 2016. În T1 FY 2020, vânzările la același magazin au crescut cu 3,3%. Analiștii se așteaptă ca vânzările la aceleași magazine să crească cu 7,1% față de anul trecut în T3 2020. Aceasta reprezintă o îmbunătățire cu aproape 17 puncte procentuale față de scăderea cu 9,8% a vânzărilor la același magazin din T2. Dar această creștere estimată pentru T3 este, de asemenea, mult mai lentă decât în ​​2019, când creșterea trimestrială a variat de la 9,9% la 13,4%.