Cele mai bune acțiuni financiare pentru iunie 2023

Creșterea ratelor dobânzilor a introdus stres semnificativ în sistemul bancar. Până acum, în 2023, am văzut deja două băncile regionale se prăbușesc sub tensiune macroeconomică și cu inflația încă peste ținta de 2% a Rezervei Federale, acțiunile din sectorul financiar nu țin pasul cu valorile de referință mai largi ale pieței bursiere.

Industria financiară, reprezentată de Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), a avut performanțe slabe pe piața generală, câștigând cu 5% în ultimul an ca Indexul Russell 1000 a oferit o rentabilitate de 14%.

Acestea fiind spuse, există câțiva remarcători în acest sector asediat. Iată primele trei acțiuni financiare, fiecare din categoriile de cea mai bună valoare, cea mai rapidă creștere și cea mai puternică performanță.

Cifrele privind performanța pieței și datele din tabelele de mai jos sunt din 9 iunie.

Acțiuni financiare de cea mai bună valoare

Acestea sunt acțiunile financiare cu cel mai scăzut termen de 12 luni raport preț-venituri (P/E) raport. Pentru că profiturile pot fi returnate acționarilor sub formă de dividende și răscumpărări, un raport P/E scăzut arată că plătiți mai puțin pentru fiecare dolar de profit generat.

Acțiuni financiare de cea mai bună valoare
Preț ($)	Capitalizare de piață (Cap de piață) ($B)	Raportul P/E final pe 12 luni
Banco Macro SA (BMA)	21.86	1.4	0.14
Jackson Financial Inc (JXN)	30.01	2.5	1.3
Ambac Financial Group Inc (AMBC)	14.04	0.64	1.3

Sursă: YCharts

• Banco Macro SA: Aceasta este o bancă globală cu sediul în Argentina, cu accent pe clienții cu venituri mici și medii și pe companii mici și mijlocii. Pe 17 mai, Banco Macro a anunțat rezultate slabe pentru primul trimestru, venitul net scăzând cu 52% față de trimestrul anterior și cu 20% de la un an la altul. Cu toate acestea, venitul din exploatare a crescut cu 28% de la an la an din cauza reducerii costurilor.
• Jackson Financial Inc.:Jackson Financial oferă o gamă diversă de produse de anuitate clienților din SUA. Scăderea prețurilor acțiunilor și a veniturilor din spread mai scăzute din cauza anuităților cu rată variabilă au afectat foarte mult activitatea de bază a lui Jackson, cu veniturile din exploatare cu amănuntul din anuitate au scăzut la 356 milioane USD în primul trimestru al anului 2023, în scădere de la 425 milioane USD în perioada anterioară an.
• Grupul financiar Ambac.: Un holding de servicii financiare cu sediul în New York. Activitatea de bază de specialitate a Ambac este o platformă de distribuție și subscriere în proprietate și accident. În primul trimestru al anului 2023, Ambac a generat prime brute subscrise de 60,7 milioane de dolari, dublu față de rezultatul din trimestrul anterior, determinată de creșterea puternică în segmentele sale de afaceri Everspan și Cirrata.

Acțiuni financiare cu cea mai rapidă creștere

Acestea sunt cele mai bune acțiuni financiare, astfel cum sunt clasate de a creştere model care punctează companiile pe baza unei ponderi 50/50 a celui mai recent trimestru al acestora de la an la an (YOY) procent venituri creștere și cel mai recent trimestrial YOY câștig pe acțiune (EPS) creştere.

Atât vânzările, cât și câștigurile sunt factori critici în succesul unei companii. Prin urmare, clasarea companiilor după o singură măsură de creștere face ca o clasare să fie susceptibilă de anomaliile contabile ale acesteia sfert (cum ar fi modificări ale legislației fiscale sau costuri de restructurare) care pot face ca o figură sau alta să nu fie reprezentativă pentru afacerea în general. Companiile cu EPS trimestrial sau cu o creștere a veniturilor de peste 1.000% au fost excluse ca valori aberante.

Acțiuni financiare cu cea mai rapidă creștere
Preț ($)	Valoarea pieței (miliard USD)	Creștere EPS (%)	Cresterea veniturilor (%)
Comunitatea New York Bancorp Inc. (NYCB)	10.84	7.8	826	88
UniCredit SpA (NEPLÂNGE)	10.07	37.6	712	14
MidCap Financial Investment Corp. (MFIC)	12.51	0.8	557	324

Sursă: YCharts

• Comunitatea New York Bancorp Inc.: Compania a raportat la sfârșitul lunii aprilie 123,8 miliarde dolari în active, 82,5 miliarde dolari în împrumuturi și depozite de 84,8 miliarde dolari pentru primul său trimestru. În ciuda unui mediu operațional dificil, New York Community Bancorp a declarat că și-a extins portofoliul de credite comerciale cu 6% în primul trimestru al anului 2023, comparativ cu trimestrul anterior, în timp ce venitul net disponibil pentru acționari a crescut la 2 miliarde de dolari de la 164 de milioane de dolari, în aceeași perioadă, datorită achiziționării eșuate de Signature. Bancă.
• UniCredit SpA:UniCredit este o bancă comercială paneuropeană, cu prezență în Italia, Germania, Europa Centrală și de Est, care deservește 15 milioane de clienți din întreaga lume. Venitul net a crescut cu aproape 57% în primul trimestru al anului 2023, în timp ce venitul net din dobânzi a crescut cu 44% față de trimestrul anterior, ca urmare a impulsului creditării comerciale și a reducerilor de costuri.
• MidCap Financial Investment Corp.: Aceasta este o companie de management-investiții închisă, nediversificată, care investește în companii de pe piața mijlocie în primul rând prin mezanin și împrumuturi senior garantate.

Acțiuni financiare cu cel mai mare impuls

Acestea sunt acțiunile financiare care au avut cel mai mare randament total în ultimele 12 luni.

Acțiuni financiare cu cel mai mare impuls
Preț ($)	Valoarea pieței (miliard USD)	Rentabilitatea totală finală pe 12 luni (%)
Banco BBVA Argentina SA (BBAR)	5.24	1	101
UniCredit SpA (UNCRY)	10.07	37.6	89
Freedom Holding Corp. (FRHC)	82.41	4.9	85
Russell 1000	N / A	N / A	14
Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)	N / A	N / A	5

Sursă: YCharts

• Banco BBVA Argentina SA: O subsidiară a Grupului BBVA, Banco BBVA este o instituție financiară privată lider din Argentina. Inflația abundentă a determinat banca centrală argentiniană să-și ridice rata de referință la 97% în acest an, ceea ce a contribuit la creșterea venitului net al BBVA de 82% de la an la an în primul trimestru al anului 2023. Cu toate acestea, venitul net ajustat în funcție de inflație a fost de 15 miliarde de dolari, în scădere cu aproape 28% față de trimestrul al patrulea din 2022.
• UniCredit: Vezi descrierea de mai sus.
• Freedom Holding Corp.:Freedomis o companie holding de servicii financiare cu sediul în Nevada, care operează un brokeraj de valori mobiliare cu amănuntul, investiții cercetare și consiliere, tranzacționare cu valori mobiliare, servicii bancare de investiții și subscriere în Europa și Centru Asia. În februarie, Freedom a finalizat cesionarea completă a afacerii sale rusești pentru 140 de milioane de dolari, în timp ce CEO-ul și fondatorul său și-a renunțat la cetățenia rusă, în urma invaziei Ucrainei.

Tendințe cheie în sectorul financiar

Recent, Moody’s a retrogradat perspectiva sectorului bancar din SUA la negativă de la stabilă. Estimând o recesiune la orizont pentru 2023, Moody’s este mai puțin optimist cu privire la condițiile financiare interne, deoarece rata fondurilor federale este de așteptat să rămână în intervalul de 5,25% până la 5,5%, chiar dacă inflația scade la 3% și real produsul intern brut (PIB) creșterea continuă să scadă.

Mai mult, Moody’s anticipează că ratele ridicate ale dobânzilor vor duce la creșterea costurilor de deservire a datoriei, în timp ce băncile se confruntă cu ieșirile de depozite vor fi forțate să plătească rate de depozit mai mari pentru a păstra clienții, încordând dobânda netă marginile. Cu toate acestea, Moody’s creditează băncile pentru că sunt bine capitalizate în fața deteriorării condițiilor macro și a remarcat dispozițiile guvernamentale de lichiditate disponibile pentru cele mai mari opt bănci.

Impactul ratelor dobânzilor asupra stocurilor financiare

De obicei, stocurile financiare beneficiază de pe urma creșterii ratele dobânzilor prin marje de profit crescute, activitate de tranzacționare intensificată și randamente mai mari ale investițiilor.

Marje de profit crescute: Creșterea ratelor dobânzilor permite băncilor să extindă marja netă a dobânzii între ceea ce plătesc ei deponenților și ceea ce primesc de la debitori. Adesea, creșterea ratelor dobânzilor se traduce prin prețuri mai mari ale acțiunilor pentru acțiunile financiare. De exemplu, sectorul a câștigat peste 20% în 2017, în urma rata fondurilor federale mai mare pe parcursul acelui an.

Activitate de tranzacționare: Instituțiile financiare care oferă tranzacționare cu valori mobiliare, cum ar fi băncile de investiții și brokerii, văd adesea creșterea activității de tranzacționare atunci când ratele dobânzilor cresc, ca urmare a sentimentului pozitiv al investitorilor. O excepție de la această regulă a avut loc în timpul pandemiei, când au existat rate ale dobânzilor record scăzute. Firmele de brokeraj s-au bucurat de volume de tranzacționare fără precedent în această perioadă, deoarece investitorii închiși înarmați cu guvern controale de stimulare și-au petrecut timpul și banii tranzacționând la bursă.

Rentabilitatea investiției: Creșterea ratelor permite, de asemenea, instituțiilor financiare să câștige dobândă mai mare pentru activele lor rentabile. De exemplu, firme de asigurari beneficiază de profituri mai mari în timpul ciclurilor de majorare a ratei, deoarece investițiile lor subiacente în obligațiuni produc randamente mai mari. Asigurătorii dețin de obicei multe datorii sigure, cum ar fi titluri de valoare cu dobândă fixă pentru a-și susține polițele de asigurare.