Cum calculez o marjă EBITDA folosind Excel?

EBITDA este un acronim care înseamnă câștiguri înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare. Pentru a ajunge la EBITDA, începeți cu EBIT (venit operațional) și adaugă înapoi cheltuielile nemonetare și cheltuielile de amortizare.

De ce să folosiți EBITDA?

EBITDA este un non-principii contabile general acceptate (GAAP) măsura profitabilității. Dar este folosit în mod obișnuit în analiza financiară, deoarece măsoară mai bine randamentul unei afaceri. producția în curs de desfășurare, spre deosebire de simpla utilizare a câștigurilor (care ar include multe neoperaționale articole).

Începând cu EBIT, includeți doar operațiunile reale ale afacerii. Deci, de ce excludeți dobânda și impozitele? Interesul nu este inerent operațiunilor unei companii, spune raționamentul, dar este un rezultat al structura Capitala, care reflectă alegerile de finanțare pe care le face managementul. La fel, impozitele sunt considerate neoperaționale, deoarece și ele pot fi afectate de opțiunile contabile și deciziile de management.

De exemplu, să presupunem că ați condus un stand de limonadă și ați găsit 50 de dolari pe pământ (se presupune că ați scăpat de un client). Acești 50 USD trebuie să fie incluse în dvs Venitul net, dar nimeni nu ar argumenta că găsirea banilor pierduți face parte din operațiunile normale ale unei afaceri cu standuri de limonadă. Finanțarea standului de limonadă cu capitaluri proprii sau creanţă (care rezultă în dobânzi) sau taxe amânate (la recomandarea contabilului dvs.) nu are nicio influență asupra costului real al lămâilor sau zahărului, care sunt cheltuieli integrale de producție. Nici câte căni de băutură vinzi, care este operațiunea cheie a afacerii. Prin eliminarea deciziilor „arbitrare”, puteți efectua comparații mai bune între mere și mere ale companiilor similare și puteți înțelege mai bine operațiunile acestora.

Cum se calculează marja EBITDA în Excel

The Marja EBITDA este EBITDA împărțit la total venituri. Această marjă reflectă procentul din fiecare dolar din venit care rămâne ca rezultat al operațiunilor de bază.

Calcularea acestui lucru în Excel este simplă.

După importarea datelor istorice și a prognozelor și a perioadelor viitoare, creșteți până la EBITDA:

1. Luați EBIT de la adeverinta de venit, care este un element rând GAAP.
2. Găsiți deprecierea și amortizarea în situația de fluxurile de numerar operaționale.
3. Adaugă-le împreună pentru a ajunge la EBITDA.
4. Calculați EBITDA din această perioadă împărțit la veniturile acestei perioade pentru a ajunge la Marja EBITDA.
5. Pentru perioadele prognozate, puteți obține amortizarea și amortizarea viitoare (D&A) luând D&A istoric, apoi împărțind-l la veniturile istorice și aplicând acel raport înainte. Asta sugerează că totalul cheltuieli de capital (CAPEX) și costuri intangibile aveți o relație cu veniturile totale și vă așteptați ca această relație să rămână constantă în perioadele prognozate.
6. Pentru veniturile estimate, puteți aplica o anumită rată de creștere, utilizând de obicei estimări de consens ca punct de plecare.
7. Utilizați pașii ilustrați în tabelul de mai jos pentru alte celule estimate.

Concluzia

EBITDA este cel mai bine utilizat ca măsură comparativă pentru analiza performanței unei afaceri în raport cu alte companii din aceeași industrie cu modele de afaceri. Un punct forte al acestei abordări este o comparație mai bună între mere și mere. Un punct slab este că subestimează efectele pe care structura capitalului și cheltuielile CAPEX le au asupra unei afaceri.