ETF-urile foarte expuse celor „7 magnifici” au fost lovite pe fondul vânzării tehnologice

Unele dintre cele mai mari fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care sunt foarte expuși la „Magnificent 7” au fost loviti de săptămâna trecută, pe fondul vânzării acțiunilor tehnologice.

Grupul de acțiuni tehnologice cu mega capitalizare include Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), platforme meta (META), Alphabet părinte Google (GOOGL), Tesla (TSLA), și Nvidia (NVDA), care au primit lovituri în această săptămână pe fondul câștigurilor mai slabe decât se aștepta și a creșterii Randamentele trezoreriei.

Lista ETF-urilor puternic afectate include unele dintre cele mai recunoscute de pe piață, cum ar fi Invesco QQQ Trust (QQQ), care urmărește indici de piață centrați pe tehnologie, cum ar fi Nasdaq 100. QQQ investește aproximativ 40% din activele sale în acțiunile Magnificent 7 și a pierdut mai mult de 6% din octombrie. 17. Asta a fost chiar înainte ca Tesla să raporteze câștigurile, prima dintre cele șapte companii care a făcut acest lucru.

ETF-ul Vanguard Information Technology (VGT), unul dintre cele mai mari ETF-uri axate pe tehnologie, cu participații în Apple, Microsoft și Nvidia, cuprinzând peste 45% din aproximativ 50 de miliarde de dolari. active în gestiune (AUM), a scăzut, de asemenea, cu aproape 6% față de marțea trecută.

Poate cel mai expus ETF, în ceea ce privește procentul de active alocate către Magnificent 7, este ETF-ul Vanguard Mega Cap Growth (MGK), cu participațiile în cei șapte giganți tehnologici constituind 57% din portofoliul său. MGK a scăzut cu aproximativ 6% din octombrie. 17.

În timp ce MGK poate fi printre cei mai expuși la Magnificent 7, randamentele sale nu se situează în fruntea celor mai abrupte reduceri. VanEck (SMH) și ETF-urile iShares Semiconductor (SOXX), care sunt investiți masiv în Nvidia și alți producători de cipuri, au pierdut 7% și, respectiv, 8% din valoarea lor, deoarece producătorii de cipuri au înregistrat unele dintre cele mai mari pierderi dintre acțiunile tehnologice.

Cum au evoluat acțiunile individuale de tehnologie?

Printre Magnificent 7 companii, acțiunile Tesla, care au postat câștiguri slabe din trimestrul trei pe oct. 18, și-au pierdut aproape 19% din valoarea lor de marțea trecută - cea mai mare scădere dintre grup.

Acțiunile Google, mamă, Alphabet, au avut a doua cea mai proastă performanță, scăzând cu peste 12% după veniturile din cloud ale gigantului tehnologic. a fost sub așteptări în ultimul trimestru, determinând investitorii să-și vândă acțiunile.

Acțiunile platformelor Nvidia și Meta au scăzut cu aproximativ 8% de marțea trecută, în timp ce cele ale Apple au scăzut cu puțin peste 5%. Acțiunile Amazon și Microsoft, care au scăzut cu 3% și, respectiv, 1%, au fost cele mai puțin afectate. Ambele companii au beneficiat venituri puternice din cloud în ultimul trimestru.

Luate împreună, vânzările acțiunilor tehnologice mari, care chiar și singure constituie o cotă considerabilă din capitalizarea pieței de acțiuni din SUA, au târât în ​​jos mediile majore ale pieței bursiere. S&P 500 a scăzut cu 6% față de marțea trecută, în timp ce Indicele compozit Nasdaq a scăzut cu aproape 7%.

Creșterea randamentelor care trag în jos tehnologia

Randamentele trezoreriei americane au crescut vertiginos în ultimele săptămâni, cu randamentul pe biletul pe 10 ani depășind scurt 5% luni pentru prima dată din 2007.

De ce este acest lucru semnificativ? Acțiunile tehnologice sunt deosebit de vulnerabile la creșterea randamentelor, deoarece fac mai scumpe împrumuturile pentru a finanța creșterea rapidă. Când randamentele trezoreriei pe termen lung cresc, companiile trebuie să plătească mai mult deținătorilor de obligațiuni sub formă de plăți de dobândă, care consumă fluxurile de numerar.

Cu toate acestea, performanța acțiunilor tehnologice până acum în acest an pictează o imagine diferită.

Nasdaq 100 - o colecție a unora dintre cele mai mari acțiuni tehnologice tranzacționate la Nasdaq - este ușor mai mare acum decât atunci când Fed a început să majoreze ratele dobânzilor în martie 2022, chiar ținând cont de recentele selloff.

Ar putea avea loc mai multe câștiguri, spun analiștii de la Wedbush Securities, deoarece revoluția AI creează un risc-on mediu care ar putea alimenta prin rate mai mari ale dobânzii.