ETF-uri de apel acoperite: cum pot contribui la creșterea rentabilității investițiilor
O opțiune pentru investitorii care caută venituri și o acoperire împotriva volatilității.
Vânzarea apelurilor acoperite este o strategie clasică de opțiuni pentru investitorii care doresc un venit constant din investițiile lor, cu o anumită protecție împotriva riscurilor. Un dezavantaj al acestei strategii este efortul și capitalul necesar pentru a cumpăra suficiente acțiuni pentru a acoperi opțiunile pe care le vindeți și apoi vindeți opțiunile. Fondurile tranzacționate în schimburi de apel acoperite (ETF) permit investitorilor să cumpere acțiuni la un fond care desfășoară această strategie în numele lor, oferindu-și beneficiile cu mai puțin efort.
Recomandări cheie
- Fondurile acoperite de tranzacționare la bursă (ETF) ar putea aduce investitorilor venituri suplimentare prin opțiunile de cumpărare, servind drept amortizor împotriva volatilității pieței.
- În timp ce ETF-urile de apel acoperite pot oferi venituri constante, strategia limitează potențialul avantaj pe care l-ar putea avea alte ETF-uri.
- Acest potențial de creștere redus îl face mai puțin adecvat pentru cei care prevăd o apreciere semnificativă a activelor suport.
- ETF-urile acoperite pot fi bazate pe acțiuni, pe indici sau specifice sectorului, oferind o gamă largă de opțiuni pentru diversificarea unui portofoliu de investiții.
Ce este un ETF de apel acoperit?
Un ETF de apel acoperit este un fond tranzacționat la bursă care utilizează apeluri acoperite pentru a genera venituri.
Pentru apelurile acoperite, ETF cumpără acțiuni la o afacere și vinde opțiuni de cumpărare pentru acele acțiuni. ETF-ul câștigă o primă atunci când vinde opțiunea și deține acțiunile subiacente, cu excepția cazului în care opțiunea este exercitată și acestea sunt vândute. O strategie de apel acoperit poate genera mai multe venituri prin primele primite, oferind în același timp o anumită protecție împotriva scăderii prețului activelor suport. Compensația este limita pentru potențialul de creștere al ETF pe anumite acțiuni. Dacă stocul crește suficient, ETF-ul trebuie să îl vândă la prețul de exercitare al opțiunii, dacă este exercitat.
Investind într-un ETF de apel acoperit, investitorii pot evita procesul manual de cumpărare a acțiunilor, alegerea unui preț de exercitare și opțiunile de vânzare. În schimb, administratorii de fonduri se ocupă de acest proces pentru tine.
Cum funcționează ETF-urile pentru apeluri acoperite
La fel ca și alte ETF-uri, ETF-urile de apel acoperite permit investitorilor să cumpere acțiuni într-un singur titlu, fondul utilizând mixul său de titluri pentru a realiza strategia. În schimbul unei taxe, numită an raportul cheltuielilor, investitorii pot folosi ETF pentru a-și diversifica portofoliile.
Administratorii ETF-urilor de apel acoperit execută o strategie de apel acoperit în numele investitorilor fondului. Ei cumpără acțiuni la diverse companii și apoi vând opțiuni de apel pentru a încasa o primă.
Acea sursă obișnuită de venit ajută la oferta fondului venituri din dividende către investitori. De asemenea, poate reduce volatilitatea prețului fondului, deoarece scăderile valorii deținerilor fondului pot fi compensate de primele pe care fondul le câștigă din vânzarea opțiunilor. Cu toate acestea, limitează și avantajul. Dacă o acțiune crește peste prețul de exercitare al opțiunii call, probabil va fi exercitată și vândută la prețul de exercitare mai mic decât cel al pieței, stabilind un plafon la cât de mult poate beneficia fondul de pe urma aprecierii prețului în cadrul său exploatații.
Avantajele și dezavantajele ETF-urilor pentru apeluri acoperite
ETF-urile de apel acoperite îi ajută pe investitori să folosească această strategie mai ușor, dar este important să luați în considerare dezavantajele înainte de a investi.
Avantajele ETF-urilor pentru apeluri acoperite
ETF-urile pentru apeluri acoperite au devenit mai populare deoarece oferă beneficii pentru investitori:
- Vânzarea apelurilor acoperite poate ajuta un portofoliu să producă venituri. Acest venit poate fi distribuit sub formă de dividende, oferind un randament potențial mai mare decât un ETF tradițional.
- Acest venit din prime poate ajuta la limitarea volatilității prin compensarea scăderilor de preț.
- Investiția într-un ETF de apel acoperit ar putea implica mai puține comisioane și costuri mai mici decât vânzarea opțiunilor pe cont propriu.
- Fluxul de numerar dintr-un ETF poate fi impozitat ca câștiguri de capital, oferind un tratament fiscal preferențial utilizării acestei strategii pe cont propriu.
Dezavantajele ETF-urilor pentru apeluri acoperite
Deși există multe motive pentru a lua în considerare investiția în ETF-uri de apel acoperite, este important să înțelegeți dezavantajele și riscurile înainte de a le face.
- Vânzarea apelurilor limitează potențialul de creștere în cazul în care prețul unei acțiuni crește. Dacă titlurile subiacente înregistrează o creștere semnificativă, un ETF obișnuit ar avea, în acel moment, randamente mai mari.
- La fel ca toate investițiile, valoarea ETF-ului ar putea scădea, chiar dacă veniturile din prime ajută la limitarea acestor pierderi.
- Alte investiții, de exemplu obligațiuni, poate oferi mai multe venituri decât ETF-urile de apel acoperite.
Exemple de ETF-uri pentru apeluri acoperite
Multe ETF-uri folosesc o strategie de apel acoperit. Cel mai mare bazat pe AUM este ETF-ul Global X Nasdaq 100 Covered Call (QYLD).
Începând cu trimestrul al treilea din 2023, fondul avea active nete de 7,84 miliarde de dolari și oferise distribuții lunare investitorilor săi în ultimii nouă ani. De la începutul lunii decembrie 2013, a avut un randament anual de 6,74%.
Unele ETF-uri se concentrează pe vânzarea de apeluri acoperite pe acțiuni din alți indici, cum ar fi ETF-ul Global X S&P 500 Covered Call (XYLD) și ETF-ul Global X Russell 2000 Covered Call (RYLD).
Alți administratori de active, inclusiv J.P. Morgan și BlackRock, oferă ETF-uri de apeluri acoperite, fiecare cu o anumită strategie de apeluri acoperite. De exemplu, ETF-ul iShares 20+ Year Treasury Bond Strategy (TLT.O) investește în obligațiuni pe termen lung.
Având în vedere varietatea fondurilor, investitorii ar trebui să poată găsi unul care se potrivește cu strategia lor preferată.
Apelurile acoperite depășesc piața?
Ca și în cazul oricărei strategii de investiții, o strategie de apeluri acoperite poate avea performanțe mai bune, subperformanțe sau potrivi pieței. În general, apelurile acoperite se descurcă cel mai bine pe piețele laterale sau în jos. Deoarece vânzarea apelurilor acoperite limitează potențialul de creștere, acestea pot avea performanțe slabe în perioadele în care piața este în creștere.
Ce impact are Call Premiums?
The premium primiți din vânzarea unui apel depinde de câțiva factori. În general, cu cât este mai aproape de prețul de exercitare al opțiunii în bani sau profitabil și cu cât rămâne mai mult timp până la data expirării, cu atât prima va fi mai mare.
Sunt ETF-urile de apel acoperite fonduri active sau pasive?
Administratorii de fonduri trebuie să adapteze în mod regulat portofoliul fondului și să vândă opțiunile, ceea ce înseamnă că aceste ETF-uri sunt gestionate activ. Astfel, acestea au de obicei o rată a cheltuielilor mai mare decât fondurile gestionate pasiv.
Cum diferă un ETF de apel acoperit de un ETF obișnuit pentru rentabilitate?
ETF-urile de apel acoperite urmăresc, în general, să obțină venituri din prime din vânzarea opțiunilor de cumpărare. Totuși, această strategie limitează potențialul de creștere dacă activele de bază se apreciază semnificativ. Alternativ, veniturile din prime oferă o pernă împotriva scăderilor minore, făcându-le potențial mai puțin riscante în anumite condiții de piață.
Pot folosi un ETF de apel acoperit în portofoliul meu de pensionare?
Da, un ETF de apel acoperit ar putea fi potrivit ca parte a unui portofoliu diversificat de pensii, mai ales dacă vă concentrați pe strategiile care generează mai multe venituri. Caracteristicile de reducere a riscurilor ale acestor ETF-uri ar putea completa investițiile mai conservatoare comune în conturile de pensii. Ca și în cazul oricărei investiții, totuși, este important să luați în considerare toleranța generală la risc și obiectivele de investiție.
Concluzia
ETF-urile de apel acoperite permit investitorilor să beneficieze de această strategie de opțiuni fără a avea nevoie de capitalul necesar pentru a cumpăra un număr mare de acțiuni sau pentru a gestiona singuri opțiunile de vânzare. Aceste fonduri pot fi o sursă puternică de venit pentru investitori, dar este important să înțelegeți dezavantajele, cum ar fi limitele pe care le pun asupra cât de mult pot beneficia investitorii de pe urma aprecierii prețurilor.
Înainte de a investi într-un ETF de apel acoperit, asigurați-vă că strategia este potrivită pentru dvs., apoi găsiți un fond care se potrivește strategiei specifice pe care o doriți.