Cum apreciez acțiunile pe care le dețin într-o companie privată?

Distribuiți calitatea de proprietar într-un companie privata este de obicei destul de dificil de apreciat din cauza absenței unei piețe publice pentru acțiuni. Spre deosebire de companiile publice care au prețul pe acțiune disponibil pe scară largă, acționarii companiilor private trebuie să utilizeze o varietate de metode pentru a determina valoarea aproximativă a acțiunilor lor.

Unele metode comune de evaluare a companiilor private includ compararea rapoartelor de evaluare, flux de numerar actualizat (DCF) analiză, imobilizări corporale nete, rata interna de returnare (IRR) și mulți alții.

Analiza comparativă a companiei

Cea mai obișnuită metodă și cea mai ușor de implementat este compararea rapoartelor de evaluare pentru compania privată cu raporturile unei comparații companie publica. Dacă puteți găsi o companie sau un grup de companii de aceeași dimensiune și operațiuni de afaceri similare, atunci puteți lua multiplii de evaluare, cum ar fi preț-la-câștiguri (P / E) și aplicați-l companiei private.

De exemplu, să presupunem că compania dvs. privată produce widgeturi și că o companie publică de dimensiuni similare produce și widgeturi. Fiind o companie publică, aveți acces la compania respectivă situațiile financiare și rapoarte de evaluare.

Dacă compania publică are un raport P / E de 15, acest lucru înseamnă că investitorii sunt dispuși să plătească 15 USD pentru fiecare 1 USD din companie câștigurile pe acțiune (EPS). În acest exemplu simplist, s-ar putea să fie rezonabil să aplicați acest raport propriei companii.

Dacă compania dvs. ar avea câștiguri de 2 USD pe acțiune, l-ați multiplica cu 15 și veți obține un preț al acțiunii de 30 USD pe acțiune. Dacă dețineți 10.000 de acțiuni, capitaluri proprii miza ar valora aproximativ 300.000 $.

Puteți face acest lucru pentru multe tipuri de rapoarte ...Valoarea cărții, venituri, venit operațional, etc. Unele metode utilizează mai multe tipuri de rapoarte pentru a calcula valorile pe acțiune și o medie a tuturor valorilor ar fi luată pentru a aproxima valoarea capitalului propriu.

Evaluarea fluxului de numerar actualizat (DCF)

Analiza DCF este, de asemenea, o metodă populară pentru evaluarea capitalurilor proprii. Această metodă utilizează proprietățile financiare ale valorii timpului banilor prin prognozarea viitorului flux de numerar gratuit (FCF) și actualizarea fiecărui flux de numerar cu un anumit procent de reducere pentru a-i calcula valoarea actuala.

Acest lucru este mai complex decât o analiză comparativă, iar implementarea sa necesită mult mai multe presupuneri și „presupuneri educate”. Mai exact, trebuie să prognozați viitoarele fluxuri de numerar operaționale, cheltuieli de capital (CapEx), rate de creștere și o rată de actualizare adecvată.

Evaluarea acțiunilor private este adesea o situație obișnuită de decontat acționar dispute, atunci când acționarii caută să părăsească afacerea, pentru o moștenire și multe alte motive.

Există numeroase întreprinderi care sunt specializate în evaluări de capitaluri proprii și sunt frecvent utilizat pentru o opinie profesională cu privire la valoarea capitalului propriu pentru a rezolva problemele enumerate.