Premium la valoarea activului net

Ce este valoarea activului premium / net?

Premium pentru valoarea activului net (NAV) este o situație de stabilire a prețurilor care apare atunci când se tranzacționează valoarea unui fond de investiții tranzacționat la bursă la o primă la valoarea sa contabilă raportată zilnic. Tranzacționarea fondurilor la o primă va avea un preț mai mare decât valoarea lor netă comparabilă.

O primă pentru NAV poate apărea cu orice fond de investiții care tranzacționează la o bursă și, de asemenea, raportează un NAV zilnic. Cel mai frecvent, aceasta se referă la fondurile mutuale cu capital închis și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri). Identificarea fondurilor tranzacționate la o primă sau la o reducere față de valoarea lor NAV necesită informații de piață considerabile.

Înțelegerea valorii activelor premium până la valoarea netă

Fonduri mutuale închise iar ETF-urile calculează un NAV la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. NAV reprezintă prețul tuturor activelor fondului minus datoriile fondului împărțit la numărul de acțiuni restante. De obicei, fondurile raportează un NAV intra-zi.

Deoarece valoarea NAV a unui fond reprezintă doar valoarea totală a activelor din fond la sfârșitul zilei, există o latitudine semnificativă pentru ca tranzacționarea fondurilor pe bursă să fluctueze față de valoarea lor netă.

În cazul unei prime la NAV, fondul va tranzacționa peste valoarea sa NAV reprezentativă. O primă pentru NAV poate fi cauzată de numeroși factori de piață. Pe tot parcursul zilei, valorile mobiliare din fond pot raporta știri sau informații financiare care influențează pozitiv prețul acestuia.

Un anumit sector poate raporta, de asemenea, o tendință pozitivă care poate afecta fondurile care gestionează activele din acel sector. Primele pot crește, de asemenea, din sentimentul optimist față de o companie de fonduri, strategia de investiții sau echipa individuală de gestionare a fondurilor.

Investiții premium

O primă pentru NAV este cel mai adesea determinată de o perspectivă alcătească asupra valorilor mobiliare dintr-un fond. Investitorii sunt, în general, dispuși să plătească o primă, deoarece consideră că valorile mobiliare din portofoliu se vor încheia cu o zi mai mare. Investitorii cu amănuntul nu dispun adesea de date extinse cu privire la toate deținerile subiacente ale unui fond.

Fondurile foarte diversificate pot provoca, de asemenea, o deconectare între valoarea NAV și prețul valorii de piață, oferind o flexibilitate mai mare pentru ca prețul pieței să se tranzacționeze la o primă. În general, raportarea NAV intr-o zi poate fi extrem de influentă în determinarea divergenței de preț a fondului și a primei sale cumulate la calculele NAV.

Fondurile de investiții tranzacționate la bursă au o capacitate mai mare de a gestiona abaterile unui fond de la valoarea sa netă. ETF-urile, în special, au participanți autorizați care monitorizează activ prețul unui ETF în comparație cu NAV-ul său. Participanții autorizați au autoritatea de a crea sau răscumpăra acțiuni ale ETF-urilor deschise pentru a gestiona volatilitatea prețului produsului.