Definiția creditului Rezervei Federale
Ce este creditul Rezervei Federale?
Creditul Rezervei Federale se referă la actul fondurilor de creditare ale Rezervei Federale pe o bază foarte scurtă către băncile membre, pentru a-și satisface nevoile de lichiditate și rezerve. Împrumutând bani băncilor membre, Rezerva Federală ajută la menținerea fluxului constant de fonduri între consumatori și instituțiile bancare.
Creditul Rezervei Federale este extins cel mai adesea prin „fereastra de reducere, „care este principalul program al Federal Reserve de împrumut de fonduri către băncile membre. Rata de actualizare la care împrumută băncile depinde de bonitatea fiecărei bănci, precum și de cererea generală de fonduri la un moment dat. Fed împrumută, de asemenea, credit din Rezerva Federală băncilor, întreprinderilor și instituțiilor financiare prin diferite facilități speciale de împrumut stabilite din când în când.
Chei de luat masa
- Creditul Rezervei Federale este finanțarea acordată de Rezerva Federală băncilor eligibile și altor instituții în funcția sa de împrumutător de ultimă instanță pentru a sprijini sistemul financiar.
- Instituțiile eligibile pot împrumuta împrumuturi pod de credit din Rezerva Federală împotriva garanțiilor pentru a se îndeplini pe termen scurt necesități de lichiditate și cerințe de rezervă pe care altfel ar putea să nu le poată obține în mod deschis piaţă.
- Fed împrumută creditul Rezervei Federale prin programele sale obișnuite de creditare prin reduceri, precum și prin intermediul facilități speciale temporare de creditare stabilite din când în când în perioadele de stres financiar.
Înțelegerea creditului Rezervei Federale
Pe cât de complicat pare sistemul monetar, conceptul de Rezerva Federală creditul este surprinzător de simplu. În esență, Rezerva Federală extinde creditul ca un împrumut-punte pentru a obține băncile prin perioade scurte de timp când acestea lichiditatea trebuie să îndeplinească obligațiile actuale, menținând în același timp cerințele Rezervei Federale care altfel nu ar putea să fie îndeplinit. Procedura de rutină a împrumutului către băncile membre a Rezervei Federale este foarte reglementată și susținută de garanția fiecărei bănci care împrumută banii.
Acest tip de împrumut constituie una dintre funcțiile primare originale ale Rezervei Federale de a acționa ca împrumutător de ultimă instanță pentru instituțiile financiare cu probleme. La începutul istoriei Fed, împrumuturile de reducere ale Rezervei Federale au constituit instrumentul principal de politică monetară și au fost oferite la rate punitiv ridicate împotriva garanțiilor solide. De-a lungul timpului, aceste standarde s-au relaxat din ce în ce mai mult pe măsură ce politicile monetare ale Fed au devenit mai expansive și acomodativ față de sectorul financiar, împrumutând la rate de piață inferioare unor forme tot mai riscante de colateral. În funcție de condiții, acest lucru poate fi considerat un fel de program deschis de salvare pentru bănci și alte instituții financiare.
Fereastra de reduceri
Rezerva Federală și alte bănci centrale mențin ferestre de reduceri, referindu-se la împrumuturile pe care le acordă la o rată de reducere administrată către băncile comerciale și alte firme de depozitare. Împrumutul cu ferestre de reducere tinde să fie pe termen scurt - de obicei peste noapte - și garantat.Aceste împrumuturi sunt diferite de împrumuturile necolateralizate de rezerve pe care le fac băncile între ele; în SUA aceste împrumuturi se fac la rata fondurilor federale, care este mai mic decât rata de actualizare.
Fereastra de reduceri a Fed împrumută de fapt prin trei programe: credit primar, credit secundar și credit sezonier.
Fed oferă credit primar băncilor bine capitalizate ca o rezervă pentru alte surse de finanțare bazate pe piață. Băncile nu sunt obligate să caute mai întâi alte surse de credit, dar se așteaptă să nu folosească creditul primar Fed ca sursă regulată de finanțare. „procent de reducere"este o prescurtare pentru rata primară oferită celor mai sănătoase instituții din punct de vedere financiar.
Creditul secundar este oferit, la o rată a dobânzii mai mare, băncilor care nu sunt eligibile pentru creditul principal. Acestea sunt de obicei bănci care se confruntă cu anumite dificultăți financiare și care nu pot obține credite pe piața deschisă. Împrumuturile secundare de credit implică un grad mai mare de supraveghere administrativă din partea Fed pentru debitor și pot semnala că o instituție are un risc ridicat de neplată sau faliment.
Creditul sezonier este oferit mai ales instituțiilor mai mici care nu au același acces la rețelele financiare globale ca băncile mai mari și ale căror împrumuturi cererile tind să fluctueze sezonier din cauza regiunilor sau industriilor cărora le împrumută, cum ar fi construcțiile, împrumuturile studențești sau cele agricole finanțare. Rata dobânzii la creditul sezonier Fed este o medie variabilă a diferitelor rate ale pieței.
Facilități speciale de împrumut
Fed împrumută, de asemenea, credit din Rezerva Federală băncilor, altor instituții financiare și altor organizații prin diferite împrumuturi speciale facilități pe care le stabilește temporar pentru a aborda stresurile financiare cauzate de condițiile economice imediate, cum ar fi cele financiare criză și Marea Recesiune din 2008 sau daunele economice impuse de închiderea guvernului a zonelor largi ale economiei în timpul anului 2020 criză.
În cadrul acestor programe, Fed acceptă o gamă largă de diferite tipuri de garanții și sunt adesea utilizate pentru a viza sprijin pentru prețurile anumitor clase de active sau nevoile de lichiditate ale anumitor industrii sau tipuri de active instituții. Ratele dobânzii pe care creditul Rezervei Federale le acordă prin aceste facilități speciale de împrumut pot varia, de asemenea, și se pot baza pe ratele de reducere pentru creditul primar sau secundar. Tarifele și alocarea fondurilor pot fi determinate printr-un mecanism secret de licitație care ascunde riscul de lichiditate al debitorilor pentru a le proteja de disciplina pieței.