Ce este Saudi Aramco?

În principal proprietate de stat, Saudi Aramco, cunoscută oficial ca Saudi Arabian Oil Company, este cel mai mare producător de petrol din lume. Are sediul oficial în Dhahran, Arabia Saudită, și are aproximativ 270 de miliarde de barili în rezerve.

Este de departe cea mai profitabilă companie din lume, eclipsând chiar și giganții tehnologici precum Apple Inc. (AAPL) și Alphabet Inc. (GOOGL). Acest lucru a fost dezvăluit în aprilie 2019, când agențiile de rating au lansat informații financiare ale companiei care a ascuns mult timp înainte de debutul său internațional legătură vânzare, care a strâns 12 miliarde de dolari.

Saudi Aramco a început să atragă în mod dramatic atenția investitorilor în 2018, când prințul moștenitor saudit Mohammed bin Salman a anunțat planurile de a lista 5% din Aramco la o evaluare de aproximativ 2 trilioane de dolari în ceea ce a devenit cea mai mare ofertă publică inițială (IPO) vreodată.

Câți bani câștigă Saudi Aramco?

În 2019, Aramco a avut un venit net de 88 de miliarde de dolari, în scădere de la 111 miliarde de dolari în 2018. Aramco atribuie acest lucru mai mic

petrol nerafinat prețurile și volumul producției, precum și marjele în scădere și anumite deprecieri. Flux de numerar gratuit a fost de 78 de miliarde de dolari, comparativ cu 86 de miliarde de dolari în anul precedent. Scăderea sa datorat veniturilor mai mici.

Profiturile pe întregul an pentru 2019, de 88 de miliarde de dolari, sunt de câteva ori mai mari decât profiturile anuale de 16,5 miliarde de dolari ale rivalului petrolier și gazos Royal Dutch Shell (RDS.A), cea mai mare companie petrolieră cotată la bursă după Aramco. Pentru comparație, producătorul de iPhone Apple, cel mai profitabil din lume companie publica după Aramco, a generat profituri de 55 miliarde dolari în 2019, puțin mai mult de jumătate din linia de jos a Saudi Aramco în 2019.

Până în 2019, situația financiară a Saudi Aramco nu fusese disponibilă publicului, deoarece compania a fost naționalizată la sfârșitul anilor '70. Compania petrolieră și-a pus la dispoziție informațiile financiare disponibile într-un prospect legat de o vânzare de obligațiuni de 10 miliarde de dolari planificată pentru 2019.

Firma de rating Moody's atribuie cifrele de profit ultra-ridicate economiilor de scară ale companiei. Compania a produs în medie 13,2 milioane de barili pe zi în 2019, de peste cinci ori pe cea a Exxon Mobil Corp. (XOM) media zilnică de producție.

IPO Saudi Aramco

În 2019, Aramco a ieșit la bursă cu un IPO, ridicând un record de 25 de miliarde de dolari prin vânzarea a trei miliarde de acțiuni. Această sumă a fost doar 1,5% din valoarea companiei, semnificativ mai mică decât distribuie majoritatea companiilor. De exemplu, Apple, Alphabet și Amazon (AMZN) toți dețin mai mult de 84% din acțiunile lor deținute de public. Acest lucru permite Arabiei Saudite să rămână în controlul companiei, deoarece veniturile din ofertă sunt esențiale pentru un plan al saudiților de diversificare a gigantului petrolier. Mai multe acțiuni sunt disponibile pentru vânzare datorită opțiunii „greenshoe”. Prețul IPO a evaluat compania la 1,7 trilioane de dolari, sub prețul prințului moștenitor evaluare de 2 trilioane de dolari.

Planurile pentru debutul public al companiei s-ar fi blocat în trecut, deoarece unii observatori de piață au susținut că valoarea reală a companiei era mult mai mică decât estimările prințului moștenitor. În plus, nu era clar cum primirea investitorilor către o IPO Saudi Aramco va fi afectată de publicitatea negativă legată de acuzații potrivit cărora prințul moștenitor Mohammed bin Salman a fost o forță cheie în spatele presupusei crime a jurnalistului Washington Post Jamal Khashoggi.

Istoria lui Saudi Aramco

Saudi Aramco a fost format ca produs al unui acord de concesiune între guvernul saudit și Standard Oil Company of California (SOCAL) în 1933. Aramco a început primele operațiuni de forare la scurt timp, începând cu prima producție comercială de petrol în 1938. În următorul deceniu, compania s-a extins rapid în Arabia Saudită, ajungând la producția de țiței de 500.000 de barili pe zi în 1949. Pentru a ține pasul cu producția, firma și-a construit conducta de distribuție și a construit conducta trans-arabă, cea mai lungă din lume.

În 1973, guvernul saudit a cumpărat o participație de 25% la Aramco, mărindu-și treptat pachetul de acțiuni la 100% la sfârșitul anilor 1970. La sfârșitul anilor 1980, a fost înființată oficial compania petrolieră saudită (Saudi Aramco). În 1989, într-un efort de a se transforma dintr-o companie producătoare și exportatoare de petrol într-o întreprindere integrată de petrol, Aramco a format o societate mixtă cu Texaco în SUA Până în 2017, behemotul petrolier saudit devenise singurul proprietar al celei mai mari rafinării de țiței din America de Nord, la Port Arthur, Texas.

De-a lungul anilor 1990, a continuat să construiască alianțe și acorduri de parteneriat în întreaga lume. În ultimii ani, compania și-a intensificat eforturile pentru a-și diversifica activitatea, investind puternic în cercetare și dezvoltare (R&D) pentru a se extinde în produse nemetalice și produse brute-chimice.

Saudi Aramco este în prezent condus de Amin H. Nasser, președintele și CEO-ul acestuia. Yasir Al-Rumayyan este președintele companiei.

Implicarea Arabiei Saudite în Saudi Aramco.

Implicarea Arabiei Saudite în Aramco este imensă. Este în primul rând o entitate de stat din care guvernul Arabiei Saudite își obține o parte semnificativă din averea sa. Compania petrolieră plătește o rată de impozitare puternică de 50% guvernului saudit. Înainte de 2017, rata impozitului era de 85%.

Legăturile Aramco cu guvernul saudit au dus la un rating mai mic decât s-ar fi așteptat de la o firmă de talia sa. Moody's a atribuit ratingul A1 pentru Aramco, sub colegi precum Chevron și Exxon, legăturilor de credit ale companiei către guvernul din Arabia Saudită.

„Deși există o experiență clară a faptului că Aramco a fost condusă ca o companie independentă din punct de vedere comercial, bugetul guvernului este foarte ridicat bazându-se pe contribuțiile de la Aramco sub formă de redevențe, impozite și dividende ", a scris Rehan Akbar, principalul responsabil de credit al Moody's.

Moody's a confirmat ratingul în mai 2020.