Definirea și exemplul dividendului incremental

Ce este un dividend incremental?

Un dividend incremental este o serie de creșteri repetate în dividend o companie plătește acțiunile sale ordinare. Companiile mai mari cu flux de numerar semnificativ tind să plătească dividende incrementale ca o modalitate de a restitui valoarea acționarilor. Creșterea regulată a dividendului este, de asemenea, un semnal pentru investitori că compania se descurcă bine.

Uneori, echipele de management corporativ își comunică planurile de a plăti dividende incrementale pentru a ajuta la atragerea investitorilor care caută venituri. Alteori, echipele de conducere nu vor comunica în mod explicit un dividend incremental, dar investitorii reiau modelul creșterii dividendelor pe o anumită perioadă de timp.

Cum funcționează dividendul incremental

Un dividend incremental este, în general, plătit doar de companiile mature și de firmele cu un nivel scăzut rapoarte de plată a dividendelor, care au numerar și câștiguri pentru a crește cu ușurință suma dividendelor în timp. Acționarii tind să urmărească îndeaproape acest raport, deoarece ajută la indicarea capacității unei companii de a crește dividendele în viitor.

O companie cu un dividend plătit deja - ceea ce înseamnă că dividendele actuale reprezintă cea mai mare parte a lor profituri—Au puțină capacitate de a crește plata dividendelor, cu excepția cazului în care profiturile / câștigurile se îmbunătățesc. Pe de altă parte, o companie care plătește o mică parte din profiturile lor în dividende are mai mult spațiu pentru a-și crește dividendul fără a afecta negativ fluxul de numerar.

Dividendele incrementale sunt de obicei privite pozitiv de către piețe. Cu toate acestea, există momente în care câștigurile unei companii nu cresc sau scad, iar o companie continuă să plătească dividende incrementale. În aceste situații, acționarii se pot îngrijora că profiturile nu vor fi sustenabile în timp și nici dividendul incremental. Atunci când o companie plătește dividende pe care nu și le poate permite, investitorii ar putea considera acest lucru ca fiind negativ, deoarece afectează viabilitatea companiei pe termen lung.

Tipuri de dividende

Multe firme plătesc dividende acționarilor în numerar, deși unele plătesc în acțiuni suplimentare de acțiuni. Primul este văzut în general mai favorabil de către investitori.

Motivul este că dividendele pe acțiuni cresc cele ale unei companii acțiuni restante, și, procedând astfel, ei dilua valoarea acțiunilor pe care un investitor le deține deja.

De exemplu, să spunem că o companie cu două milioane de acțiuni în circulație declară un dividend în numerar de 0,50 USD pe acțiune. Un investitor care deține 100 de acțiuni primește 50 USD (0,50 USD x 100 acțiuni). În loc să încaseze acel dividend, unii investitori îl reinvestesc cumpărând acțiuni suplimentare. Reinvestirea dividendelor adaugă în mod semnificativ câștigurile pe care un investitor le-ar putea primi doar din aprecierea prețului pe termen lung.

Cu toate acestea, să spunem că același investitor primește un dividend de 5% din acțiuni. Aceasta înseamnă că investitorul primește 5 acțiuni suplimentare (5% din 100 de acțiuni). Cu toate acestea, pentru a oferi acest dividend, compania își mărește acțiunile restante cu 100.000 de acțiuni (2.000.000 x 1,05). Deoarece compania are acum mai multe acțiuni în circulație care sunt susținute de aceleași active ale companiei, valoarea acțiunilor existente în circulație scade.

Când se încheie un dividend incremental

Când o companie care plătește dividende incrementale încetează să le mai plătească, chiar și o singură dată, este uneori negativ pentru prețul acțiunilor. Motivul este că companiile care plătesc dividende incrementale tind să atragă un procent ridicat de căutarea de venituri investitori.

Când o companie care și-a mărit în mod regulat dividendul se oprește brusc, aceasta trimite un semnal investitorilor că compania nu mai crește sau nu își mai permite să crească în continuare dividend. Investitorii pot sări nave, luând acest lucru este un lucru negativ, și să reinvestească aceste fonduri într-un alt stoc care încă își mărește în mod regulat dividendul.

Exemplu cu cuvânt real de dividend incremental

Target Corporation (TGT) este un exemplu de companie cu o creștere constantă a dividendului său. Revenind la 1972 Target a crescut suma dividendelor în fiecare an.

Dividendul a început la 0,0021 USD pe sfert în ultimul trimestru al anului 1967 și tot anul 1968.

În anii 1969, 1970 și 1971 s-a înregistrat o creștere la 0,0026 dolari pe trimestru.

Începând cu 1972, plata dividendelor a crescut în fiecare an până în 2019. În 2020, compania a plătit 2,68 USD în dividende pentru anul respectiv, în medie 0,67 USD pe trimestru.