Definiție certificat de valoare netă
Ce a fost un certificat de valoare netă?
Un certificat de valoare netă a fost un instrument utilizat de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), începând cu trecerea Garn-St. Actul Germain în 1982 ca parte a efortului de a salva băncile și eforturile în eșec prin furnizarea de capital de urgență.
În anii 1980 criza economiilor și împrumuturilor, certificatul de valoare netă a fost utilizat ca tip de toleranţă în cadrul cărora băncile care au dat greș și li s-au permis să solicite asistență financiară sub forma certificatului de valoare netă. Valoarea certificatului s-a bazat pe valoarea netă a băncii și a fost emisă pentru o perioadă temporară.
Chei de luat masa
- Un certificat de valoare netă a fost o amânare temporară de urgență a datoriilor datorate, susținută de FDIC, pentru a preveni eșecul băncilor.
- Acestea au fost folosite pe scară largă în timpul crizei de economii și împrumuturi din anii 1980, dar de atunci au căzut din favoare și nu au fost folosite cu adevărat în timpul crizei financiare din 2008.
- Certificatele de valoare netă ar putea valorifica în mod eficient valoarea netă a unei bănci, oferind un sprijin atât de necesar în perioade de criză.
Cum au funcționat certificatele cu valoare netă
Când au fost ridicate restricțiile privind rata depozitelor care existau de zeci de ani, băncile și parazitele au trebuit să plătească mai mult dobânzi la depozite decât câștigau din investițiile lor pe termen lung, cum ar fi creditele ipotecare la 30 de ani și guvernul legături. Acest lucru a dus la criza de economii și împrumuturi, care a văzut că 1.043 de asociații de economii și împrumuturi au eșuat în Statele Unite între 1986 și 1995.
Programul Net-Worth Certificate a oferit FDIC un mijloc de a oferi timp băncilor înfrânate și gospodăriilor pentru a-și rezolva problemele.
În această perioadă, s-a sperat că banca sau economia care nu va reuși își va restructura investițiile și să facă ajustările necesare la noile condiții de piață, pentru a reveni la o stare de solvabilitate. Programul Net-Worth Certificate a fost destinat să ofere băncilor care nu reușesc și risipitorilor un mijloc de sprijin guvernamental care să minimizeze responsabilitatea financiară a guvernului pentru acest sprijin.
Certificatele de valoare netă și criza financiară din 2008
Certificatul de valoare netă este puțin folosit astăzi. Cu toate acestea, în timpul Criza financiară din 2008, unii experți, inclusiv fostul președinte al FDIC, William Isaac, au sugerat reintroducerea certificatelor de valoare netă pentru salvarea băncilor cu dificultăți în timp ce utilizează o intervenție guvernamentală minimă. Totuși, acest lucru nu s-a întâmplat niciodată.
În cartea sa din 2010, Panică fără sens: Cum Washingtonul a eșuat în America, Isaac a susținut că renașterea Programului de certificare cu valoare netă ar fi putut înlătura necesitatea unui ajutor guvernamental de 700 de miliarde de dolari pentru băncile aflate în dificultate. El citează succesul programului în anii 1980, când programul a fost folosit pentru a salva 22 din cele 29 de bănci din care a fost implementat, la un cost de 480 milioane dolari pentru FDIC, sau aproximativ 0,8% din active. FDIC a pierdut în medie 15% din activele băncilor care nu au fost salvate folosind valoarea netă Programul de certificate și o medie de 20% din activele băncilor care au eșuat în cursul anului financiar 2008 criză.
În timp ce certificatele de valoare netă nu au fost folosite pentru a sprijini băncile sau economiile în neregulă de la criza economiilor și împrumuturilor, cadrul de reglementare care permite utilizarea acestora rămâne în vigoare.