De ce prețul Bitcoin continuă să crească?

Începând cu 16 decembrie Bitcoin a crescut cu aproximativ 195% până în prezent, depășind 23.000 de dolari, dar ceea ce determină această creștere meteorică? Motivele aprecierii sale variază, dar Bitcoin a crescut de la ceea ce a fost cândva considerat o înșelătorie de mulți în ceva care a ajuns la o investiție viabilă făcută de investitori miliardari celebri, instituții mari și investitori de retail deopotrivă. De ce sunt acești investitori atât de puternici pe Bitcoin chiar și după ce a depășit maximele istorice?

Inflația și scăderea puterii de cumpărare a dolarului

Din moment ce Standarde de aur a fost eliminat în 1971 de Richard Nixon, suma de dolari circulanți a crescut constant. Între anul 1975 și chiar înainte de lovirea coronavirusului, oferta totală de bani a crescut de la 273,4 miliarde de dolari la peste 4 trilioane de dolari începând cu 9 martie 2020. De la acea dată, oferta totală de bani a trecut de la 4 trilioane de dolari la peste 6,5 trilioane de dolari începând cu 30 noiembrie 2020, în mare parte din cauza coronavirusului facturi de stimulare.

Congresul este în prezent în discuții pentru a aproba o altă factură de stimulare de aproape 1 trilion de dolari, destinată să îi ajute pe cei care suferă de coronavirus. Dacă această nouă factură de stimulare va fi adoptată, aceasta ar însemna că, de la apariția coronavirusului, aproximativ 50% din oferta totală de dolari americani din lume va fi tipărită în 2020.

Deși există cu siguranță oameni care suferă de lipsa locurilor de muncă și închiderea afacerilor, creșterea ofertei de bani are implicații semnificative pe termen lung pentru puterea de cumpărare a dolarului.

Cheltuielile pentru stimuli i-au determinat pe mulți să se teamă mult mai mult inflația și, pe bună dreptate. Pentru a acoperi această inflație, investitorii au căutat active care fie păstrează valoarea, fie apreciază în valoare. În cursul anului 2020, această căutare a unui depozit de valoare activ pentru acoperirea împotriva inflației i-a adus la Bitcoin. De ce?

Există multe active care sunt considerate un stoc de valoare. Poate că cele mai comune obiecte care îmi vin în minte sunt metale pretioase precum aurul sau alte lucruri care au o ofertă limitată. Cu aurul, știm că este o resursă limitată, dar nu putem verifica cu certitudine deplină cât de mult există. Și, deși poate părea îndepărtat, aurul există în afara pământului și poate fi obținut într-o zi prin extracția asteroidului pe măsură ce tehnologia avansează.

De ce este important pentru Bitcoin

Aici se diferențiază Bitcoin. Este scris în codul Bitcoin câte vor exista vreodată. Putem verifica cu certitudine câte există acum și câte vor exista în viitor. Acest lucru face din Bitcoin singurul activ de pe planetă pe care îl putem dovedi că are o aprovizionare finită și fixă.

În Podcast-ul Express al Investopedia cu redactor-șef Caleb Silver, Michael Sonnenshein, membru al consiliului de administrație al Grayscale Bitcoin Trust, a declarat: „Cantitatea de stimul fiscal care a fost injectată în sistem ca urmare a pandemiei COVID pentru a stimula economia și a pune lucrurile în mișcare din nou, Cred că a determinat cu adevărat investitorii să se gândească la ceea ce constituie un depozit de valoare, la ce reprezintă o acoperire împotriva inflației și la modul în care ar trebui să își protejeze portofolii. ”

Sonnenshein a continuat să spună: „Este important ca investitorii să se gândească la asta. Și cred că mulți dintre ei se gândesc de fapt la juxtapunerea dintre monedele digitale, cum ar fi Bitcoin, care au lipsa verificabilă și gândirea la asta în contextul monedelor Fiat, cum ar fi dolarul SUA, care se pare că sunt tipărite nelimitat. ”

O parte din aprecierea prețurilor Bitcoin poate fi atribuită cu siguranță temerilor de inflație și utilizării sale ca acoperire împotriva acesteia. Cu alte tipăriri de bani la orizont din pachetele de stimulare, precum și discuții despre iertarea împrumutului studențesc din partea administrației Biden, este corect să spunem că inflația va continua, ceea ce face ca argumentele pentru activele cu valoare de stocare să devină mai convingătoare.

Înjumătățirea

Pentru a înțelege în plus de ce Bitcoin are o limită finită verificabilă a cantității sale, este important să înțelegem mecanismul încorporat în codul său cunoscut sub numele de Înjumătățind. La fiecare 210.000 de blocuri care sunt minat, sau aproximativ la fiecare patru ani, recompensa acordată minerilor pentru procesarea tranzacțiilor Bitcoin este redusă la jumătate.

Cu alte cuvinte, integrat în Bitcoin este o formă sintetică de inflație, deoarece o recompensă a Bitcoin acordată unui miner adaugă Bitcoin nou în circulație. Rata acestei inflații este redusă la jumătate la fiecare patru ani și aceasta va continua până când toate cele 21 de milioane de Bitcoin vor fi lansate pe piață. În prezent, există 18,5 milioane de bitcoin în circulație, sau aproximativ 88,4% din oferta totală a Bitcoin. De ce este important acest lucru?

După cum sa discutat anterior, inflația în creștere și cantitatea în creștere a dolarului american își scad valoarea în timp. Cu aurul, există o rată oarecum constantă de aur nou extras de pe pământ în fiecare an, ceea ce menține rata inflației relativ consistentă.

Cu Bitcoin, fiecare înjumătățire crește raportul stoc-flux de active. Un raport stoc-flux înseamnă stocul disponibil în prezent care circulă pe piață în raport cu stocul nou curent care se adaugă în circulație în fiecare an. Deoarece știm că la fiecare patru ani raportul stoc-flux sau circulația curentă în raport cu noua aprovizionare se dublează, această valoare poate fi reprezentată în viitor.

De la înființarea Bitcoin, prețul său a urmat extrem de aproape de raportul său în creștere stoc-flux. Fiecare Bitcoin înjumătățit a cunoscut o piață uriașă masivă, care a zdrobit absolut maximul său istoric anterior.

Prima înjumătățire, care a avut loc în noiembrie 2012, a înregistrat o creștere de la aproximativ 12 USD la aproape 1.150 USD într-un an. A doua reducere la jumătate a Bitcoin a avut loc în iulie 2016. Prețul la această înjumătățire a fost de aproximativ 650 de dolari și până la 17 decembrie 2017, prețul Bitcoin a crescut la puțin sub 20.000 de dolari. Prețul a scăzut apoi pe parcursul unui an de la acest vârf la aproximativ 3.200 de dolari, un preț cu aproape 400% mai mare decât prețul său de înjumătățire. Al treilea Bitcoin tocmai a avut loc pe 11 mai 2020 și prețul său a crescut de atunci cu aproape 120%.

Creșterea prețului Bitcoin poate fi atribuită și raportului său stoc-flux și deflaţie. Dacă Bitcoin va continua această traiectorie așa cum a făcut-o în trecut, investitorii se uită la o creștere semnificativă atât în ​​viitorul apropiat, cât și pe termen lung. Teoretic, acest preț ar putea crește la cel puțin 100.000 USD, cândva în 2021, pe baza modelului stoc-flux prezentat mai sus.

Unele firme de investiții au făcut predicții ale prețurilor Bitcoin pe baza acestor analize fundamentale și a modelelor de deficit. Într-o a scurs analiza tehnică CitiFX Tom Fitzpatrick, directorul general al US Citibank, a cerut un Bitcoin de 318.000 de dolari cândva în 2021. Live pe Bloomberg Scott Minerd, directorul de investiții al Guggenheim Global, a cerut un Bitcoin de 400.000 de dolari pe baza „muncii lor fundamentale”.

Adopție instituțională

După cum sa discutat, narațiunea Bitcoin ca un magazin de valoare a crescut substanțial în 2020, dar nu doar cu investitorii de retail. O serie de instituții, atât publice, cât și private, au acumulat Bitcoin în loc să dețină numerar în trezoreriile lor.

Investitorii recenți includ Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), și cel mai recent gigantul asigurărilor MassMutual, printre multe altele. În total, 938.098 Bitcoin, acum evaluat la momentul scrierii la 19.450.247.760 dolari, au fost achiziționate de companii, majoritatea fiind acumulate anul acesta. Cel mai mare acumulator a fost de la Grayscale’s Bitcoin Trust, care deține acum 546.544 Bitcoin.

Investițiile de această magnitudine sugerează o încredere puternică în rândul acestor investitori instituționali că activul va fi o bună acoperire împotriva inflației, precum și va oferi o apreciere solidă a prețului în timp.

În afară de companiile care cumpără Bitcoin, multe companii încep acum să le ofere servicii. PayPal (PYPL), de exemplu, a decis să permită accesul criptografic la terminarea acestuia 360 de milioane de utilizatori activi. Fidelity Digital Assets, care a fost lansat în octombrie 2018, a furnizat servicii de custodie pentru criptomonede de ceva timp, dar acestea permit acum clienților să gajează bitcoin ca garanție într-o tranzacție. CBOE și grupul CME (CME) planuiesc sa lansează produse criptomonede anul urmator. Numărul de bănci, brokeri-dealeri și alte instituții care doresc să adauge astfel de produse sunt prea multe pentru a fi denumite, dar în același mod în care o companie trebuie să aibă încredere într-o investiție, trebuie să aibă și încrederea că produsele pe care le vând au valoare.

Băncile centrale și guvernele din întreaga lume iau în considerare acum potențialul unei monede digitale a băncii centrale (CBDC). Deși acestea nu sunt criptomonede, deoarece nu sunt descentralizate, iar controlul de bază asupra aprovizionării și regulilor este în mâinile băncilor. sau guverne, arată încă recunoașterea de către guvern a necesității unui sistem de plăți mai avansat decât numerarul pe hârtie prevede. Acest lucru conferă merit conceptului de criptomonede și confortului lor în general.

Maturitate

De la utilizarea primară inițială ca metodă de achiziționare a medicamentelor online la un nou mediu monetar care oferă o lipsă dovedibilă și transparență registru imuabil, Bitcoin a parcurs un drum lung de la lansarea sa în 2009. Chiar și după realizarea faptului că Bitcoin și tehnologia sa blockchain ar putea fi folosite pentru mult mai mult decât doar drumul mătăsii, era încă aproape imposibil ca o persoană obișnuită să se implice în anii precedenți. Portofelele, cheile, schimburile, rampa de pe rampa erau confuze și complicate.

Astăzi, accesul este mai ușor ca niciodată. Licențiat și reglementat schimburi care sunt ușor de utilizat sunt abundente în SUA. Serviciile de custodie de la vechile instituții financiare cu care oamenii sunt obișnuiți sunt disponibile pentru cei mai puțin pricepuți în tehnologie. Derivate și ETF-uri legate de blockchain permite celor interesați să investească, dar care se tem volatilitate să se implice. Numărul de locuri în care Bitcoin și alte criptomonede sunt acceptate ca plată crește rapid.

În podcast-ul Express al Investopedia, Grayscale’s Sonnenshein a spus că „piața de astăzi tocmai s-a dezvoltat mult mai mult de unde eram pe atunci (vârf 2017), am văzut cu adevărat dezvoltarea unei opțiuni de instrumente financiare derivate pe două fețe, împrumuturi și împrumuturi la termen piețe. Este doar o piață bilaterală mult mai robustă de 24 de ore, care începe să acționeze din ce în ce mai matur în fiecare zi care trece. ”

Împreună cu toate acestea, încrederea prezentată de marii jucători instituționali, atât prin oferta lor de produse legate de cripto, cât și prin investițiile flagrante în Bitcoin vorbește foarte mult. 99Bitcoins, un site care calculează de câte ori un articol a declarat Bitcoin ca mort, acum îl calculează pe Bitcoin la 386 de decese, cea mai recentă deces fiind 18 noiembrie 2020 și cea mai veche deces fiind 15 octombrie, 2010. Odată cu eliminarea Bitcoin de-a lungul timpului și având mai multe infrastructuri și investiții instituționale decât oricând, nu pare să meargă nicăieri.