REIT vs. Fond imobiliar: Care este diferența?
Un REIT este o corporație, un trust sau o asociație care investește direct în proprietăți imobiliare care produc venituri și este tranzacționată ca o stoc. Un fond imobiliar este un tip de fond reciproc care se concentrează în principal pe investițiile în valori mobiliare oferite de public companii imobiliare. În timp ce le puteți utiliza pentru a vă diversifica portofoliul de investiții, există diferențe cheie de știut.
Chei de luat masa
- Un trust de investiții imobiliare (REIT) este o corporație care investește în proprietăți imobiliare care produc venituri și este cumpărată și vândută ca o acțiune.
- Un fond imobiliar este un tip de fond mutual care investește în valori mobiliare oferite de companii imobiliare publice, inclusiv REIT.
- REIT plătesc dividende regulate, în timp ce fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere.
REIT-uri
A REITStructura sa este similară cu cea a unui fond mutual în care investitori combinați-vă capitalul pentru a cumpăra o parte din imobilele comerciale și apoi obțineți venituri din acțiunile lor - dar cu unele diferențe cheie. REIT-urile trebuie să plătească în fiecare an minimum 90% din venitul impozabil sub formă de dividende ale acționarilor. Acest lucru face posibil ca investitorii individuali să câștige venituri din proprietăți imobiliare - fără a fi nevoie să cumpere, să administreze sau să finanțeze singuri proprietăți.
Există trei tipuri principale de REIT:
- REIT-uri de capitaluri proprii dețin și operează bunuri imobile producătoare de venituri.
- REIT-uri ipotecare împrumută bani proprietarilor și operatorilor imobiliari fie direct prin credite ipotecare și împrumuturi, fie indirect prin achiziționarea de titluri garantate cu ipotecă.
- REIT-uri hibride sunt o combinație de capitaluri proprii și REIT-uri ipotecare.
Majoritatea veniturilor asociate cu REIT-urile de capital provin din închirierea proprietății imobiliare, în timp ce veniturile asociate cu REIT-urile ipotecare sunt generate de dobânzile obținute la împrumuturile ipotecare.
Portofoliile REIT pot include complexe de apartamente, centre de date, facilități de asistență medicală, hoteluri, infrastructură, clădiri de birouri, centre de vânzare cu amănuntul, self-storage, timberland și depozite. Iată o defalcare a sectoarelor cu cele mai bune performanțe pentru 2019, conform Asociației Naționale a Trusturilor de Investiții Imobiliare:
| Sectorul imobiliar | Randament total în 2019 |
|---|---|
| Industrial | 48.7% |
| Centre de date | 44.2% |
| Cherestea | 42.0% |
| Infrastructură | 42.0% |
Fonduri imobiliare
La fel ca fondurile mutuale obișnuite, fonduri mutuale imobiliare poate fi gestionat activ sau pasiv. Cei care sunt gestionați pasiv urmăresc de obicei performanța unui indice de referință. De exemplu, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), care investește în REIT-uri care cumpără clădiri de birouri, hoteluri și alte proprietăți, urmărește indicele MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Există trei tipuri de fonduri imobiliare:
- Fonduri tranzacționate la bursa imobiliară deține acțiunile corporațiilor imobiliare și ale REIT-urilor. La fel ca alte ETF-uri, acestea se tranzacționează ca acțiuni pe burse majore.
- Fonduri mutuale imobiliare poate fi deschis sau închis și fie gestionat activ, fie pasiv.
- Fonduri de investiții imobiliare private sunt fonduri gestionate profesional care investesc direct în proprietăți imobiliare. Acestea sunt disponibile numai pentru investitori acreditați, cu valoare netă ridicată și necesită de obicei o investiție minimă mare.
Fondurile imobiliare investesc în principal în fonduri imobiliare și companii imobiliare; cu toate acestea, unele fonduri imobiliare investesc direct în proprietăți. Fondurile imobiliare câștigă valoare în mare parte prin apreciere și, în general, nu furnizează venituri pe termen scurt investitorilor în același mod în care ar putea fi REIT-urile. Totuși, fondurile imobiliare pot oferi o selecție (și diversificare) a activelor mult mai largă decât achiziționarea de REIT-uri individuale.
REIT vs. Fonduri mutuale imobiliare
Iată o privire asupra diferențelor cheie dintre REIT și fondurile imobiliare:
- REIT investesc direct în proprietăți imobiliare și dețin, operează sau finanțează proprietăți care produc venituri. Fondurile imobiliare investesc de obicei în REIT-uri și acțiuni legate de imobiliare.
- REIT-urile tranzacționează la bursele importante la fel ca acțiunile, iar prețurile lor fluctuează pe parcursul sesiunii de tranzacționare. Majoritatea REIT-urilor sunt foarte lichide și se tranzacționează sub un volum substanțial. Fondurile imobiliare nu tranzacționează ca acțiunile, iar prețurile acțiunilor sunt actualizate doar o dată pe zi. Puteți cumpăra un fond imobiliar direct de la compania care l-a creat sau printr-un brokeraj online.
- 90% din venitul impozabil al unui REIT este plătit ca dividende acționarilor, iar acele dividende sunt investitorii care își câștigă banii. Fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere, deci este posibil să nu fie o alegere bună dacă doriți venituri pasive sau profit pe termen scurt.
Linia de fund
REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare oferă investitorilor o modalitate de a accesa proprietăți imobiliare fără a fi nevoie să dețină, să opereze sau să finanțeze proprietăți. În general, REIT-urile pot furniza o sursă constantă de venit prin dividende. Fondurile imobiliare, pe de altă parte, își creează o mare parte din valoare prin apreciere, ceea ce le face atractive pentru investitorii pe termen lung.