Jesse Livermore: Lecții de la un comerciant legendar

Cine a fost Jesse Livermore?

Născut în 1877, Jesse Livermore este unul dintre cei mai mari comercianți despre care puțini oameni cunosc. În timp ce era o carte despre viața sa, scrisă de Edwin Lefèvre, Reminiscențe ale unui operator de acțiuni (1923), este foarte apreciat ca o lectură obligatorie pentru toți comercianții, merită mai mult decât o recomandare trecătoare.

Livermore, care este autorul Cum să tranzacționați acțiuni (1940), a fost unul dintre cei mai mari comercianți din toate timpurile. La apogeul său din 1929, Jesse Livermore valorează 100 de milioane de dolari, ceea ce în dolari de astăzi echivalează cu aproximativ 1,5 miliarde de dolari.

Înțelegerea strategiilor de tranzacționare ale lui Jesse Livermore

Enormitatea succesului său devine și mai uimitoare atunci când se consideră că a tranzacționat pe cont propriu, folosindu-și propriile fonduri, propriul sistem și nu tranzacționând capitalul nimănui împreună. Nu există nicio îndoială că vremurile s-au schimbat de când domnul Livermore a tranzacționat acțiuni și mărfuri. Piețele au fost tranzacționat subțire, în comparație cu ziua de azi și cu mișcările volatil. Jesse vorbește despre alunecarea acțiunilor majore de mai multe puncte cu achiziționarea sau vânzarea a 1.000 de acțiuni.

În ciuda schimbării timpurilor, regulile sale se aplică în continuare și prețul tipare el a căutat sunt încă foarte relevante și astăzi. Ne vom uita la un rezumat al tiparelor tranzacționate de Jesse, precum și la indicatorii săi de timp și regulile de tranzacționare.

Modele de preț

Jesse nu avea comoditatea graficelor din zilele noastre pentru a-și grafica modelele de preț. În schimb, tiparele erau pur și simplu prețuri pe care el le ținea evidența într-un registru. Îi plăcea doar să tranzacționeze acțiuni care se mișcau într-o tendință și a evitat variația piețelor. Când prețurile s-au apropiat de un punct esențial, el a așteptat să vadă cum au reacționat.

De exemplu, dacă o acțiune a scăzut la 50 USD, a revenit până la 60 USD și se îndrepta acum înapoi la 50 USD, regulile lui Jesse prevedeau așteptarea până când punctul esențial era în joc pentru a tranzacționa. Dacă aceleași acțiuni s-ar muta la 48 USD, el ar intra într-o tranzacție pe partea scurtă. Dacă ar reveni de la nivelul de 50 de dolari, el ar intra mult la 52 de dolari, urmărind cu atenție nivelul de 60 de dolari, care este, de asemenea, un „punct esențial”.

O creștere peste 60 USD ar declanșa o adăugare la poziție (piramidare) la 63 USD, de exemplu. Nerespectarea sau păstrarea peste 60 USD ar duce la un lichidare din pozitii lungi. Buffer-ul de 2 $ pe breakout în acest exemplu nu este exact; tamponul va diferi în funcție de prețul acțiunii și volatilitate. Se dorește un tampon între real izbucni și intrare care le permite să intre în mișcare mai devreme, dar va duce la mai puține erori false.

În timp ce Jesse nu game comerciale, a făcut schimburi comerciale de pe diverse piețe. El a folosit o strategie similară cu cea de mai sus, intrând într-un nou nivel înalt sau scăzut, dar folosind un tampon pentru a reduce probabilitatea apariției falselor.

Modele de preț, combinate cu analiza volumului, au fost, de asemenea, utilizate pentru a determina dacă comerțul va fi menținut deschis. Unele dintre criteriile pe care Jesse le-a folosit pentru a stabili dacă se află în poziția corectă au fost:

• Creșterea volumului la ieșire.
• În primele câteva zile după pauză, prețurile ar trebui să se deplaseze în direcția de rupere.
• O reacție normală apare atunci când prețurile revin oarecum în raport cu tendința, dar volumul este mai mic retraceri decât era în direcția de tendință.
• Pe măsură ce reacția normală se termină, volumul crește din nou în direcția tendinței.

Abaterile de la aceste tipare erau semnale de avertizare și, dacă erau confirmate de mișcările prețurilor înapoi prin punctele esențiale, indicau că ar trebui luate profituri ieșite sau nerealizate.

Cronometrarea pieței

Orice comerciant știe că a avea dreptate un pic prea devreme sau un pic prea târziu poate fi la fel de dăunător ca și a greși pur și simplu. Sincronizare este crucial pe piețele financiare și nimic nu oferă un timp mai bun decât prețul în sine. Punctele esențiale menționate mai sus apar în stocurile individuale și pe piață indicii, de asemenea. Prețul confirmă tranzacția înainte de a intra pe poziții mari.

Jesse Livermore credea că, indiferent cât de mult „simțim” că știm ce se întâmplă, trebuie să așteptăm ca piața să ne confirme teza. Și numai atunci când o face, ne facem meseriile; și trebuie să o facem cu promptitudine.

Reguli de tranzacționare

Regulile de tranzacționare care urmează sunt simple și au fost incluse în multe planuri de tranzacționare de mulți comercianți de când au fost creați acum aproape un secol. Ele sunt valabile și astăzi și au fost create sub truismul lui Jesse: „Nu există nimic nou în Wall Street. Nu pot fi, pentru că speculație este la fel de veche ca dealurile. Orice s-ar întâmpla pe piața de valori astăzi s-a mai întâmplat și se va întâmpla din nou. "

• Comerț cu tendința. Cumpărați într-un piata de tauri, scurt într-un piata ursului.
• Nu tranzacționați atunci când nu există oportunități clare.
• Tranzacționează folosind punctele esențiale.
• Așteptați ca piața să confirme opinia înainte de a intra. Răbdarea duce la „banii mari”.
• Lasă profiturile să alerge. Tranzacții închise care arată o pierdere (tranzacțiile bune arată în general profit imediat).
• Comerț cu un Stop, și știți-l înainte de a intra.
• Ieșiți din tranzacțiile în care perspectiva unor profituri suplimentare este îndepărtată (tendința este peste sau în declin).
• Tranzacționează stocurile de top din fiecare sector; tranzacționați cele mai puternice acțiuni pe o piață bull sau cele mai slabe acțiuni pe o piață bear.
• Nu medie jos o poziție de pierdere.
• Nu întâlniți un apel în marjă; închideți poziția în schimb.
• Nu urmăriți prea multe stocuri.

Lecții învățate

Jesse a avut un mare succes, dar și-a pierdut averea de mai multe ori. El a fost întotdeauna primul care a recunoscut când a greșit și, când a pierdut bani, a ajuns la doi potențiali vinovați:

1. Regulile de tranzacționare nu au fost complet formulate (nu este cazul majorității pierderilor sale).
2. Regulile nu au fost respectate.

Pentru comercianții de astăzi, aceștia sunt probabil încă vinovații care țin profiturile la distanță. Pentru a fi profitabil, un comerciant trebuie să creeze un sistem de tranzacționare profitabil și apoi să adere la acesta în tranzacționarea efectivă.

Jesse a subliniat un sistem simplu de tranzacționare: așteptați puncte esențiale înainte de a intra într-o tranzacție. Când punctele intră în joc, tranzacționați-le folosind un buffer, tranzacționând în direcția pieței generale.

Lăsați prețul să vă dicteze acțiunile și rămâneți cu tranzacții profitabile până când există motive întemeiate pentru a părăsi tranzacția. Pierderile ar trebui să fie mici și tranzacțiile ar trebui evitate atunci când nu există oportunități clare. Atunci când există oportunități de tranzacționare, tranzacționează acțiuni care sunt cele mai susceptibile de a se deplasa cel mai mult.

Întrebări frecvente despre Jesse Livermore

A fost Jesse Livermore un comerciant de zi?

Jesse Livermore și-a început cariera de tranzacționare ca un comerciant de zi, dar a devenit ulterior un trader de tip swing și un comerciant pe termen lung.

Cum a manipulat Jesse Livermore bursa?

Livermore a manipulat piața de valori prin manipularea prețurilor acțiunilor tranzacționate subțire în magazinele cu cupe. A ales magazine cu cupe corupte cu care să facă comerț, deoarece magazinele cu găleți refuzau să mai lucreze cu el deoarece nu au fost creați pentru a pierde bani, ci au fost pentru că Livermore a avut succes și a construit o avere.

La magazinul de găleată, Livermore făcea o tranzacție pe un stoc care era tranzacționat subțire la NYSE. Apoi, el ar tranzacționa acțiunile la bursă, determinându-l să se deplaseze semnificativ în direcția dorită și apoi să colecteze profiturile din magazinul de cupe.

Au existat multe alte modalități prin care el ar manipula piața, cum ar fi scurtarea agresivă a unui stoc sau a unei mărfuri pentru a reduce prețul, precum și „vopsirea benzii”.

Cât de repede a câștigat bani Jesse Livermore?

Livermore a început să tranzacționeze la vârsta de 14 ani, obținând primul său profit de 3,12 dolari la 15 ani și 1.000 de dolari mai târziu la aceeași vârstă. La 20 de ani, a câștigat 10.000 de dolari. El a continuat să câștige și să piardă bani, adunând în cele din urmă o avere care a fost la maxim în 1929, scurtând piața de valori, beneficiind de prăbușirea pieței de valori și câștigând 100 de milioane de dolari.

Cine l-a învățat pe Jesse Livermore?

Jesse Livermore a fost un comerciant autodidact, învățând pe măsură ce tranzacționa acțiuni pentru a-și formula propriile strategii, știind ce a funcționat și ce nu prin încercări și erori.

Cât a câștigat Jesse Livermore în Marea Depresie?

Jesse Livermore a câștigat 100 de milioane de dolari în timpul Marii Depresii, deoarece a făcut scurtcircuit în timpul accidentului bursier din 1929.