Tesla (TSLA) va face parte din S&P 500 în decembrie

Crăciunul vine devreme pentru Elon Musk, deoarece s-a anunțat că Tesla, Inc. (TSLA) se va alătura S&P 500 pe dec. 21. Acesta este un moment semnificativ pentru companie și este transformat atât în ​​validarea tehnologiei Musk, cât și în recunoașterea faptului că vehiculele electrice (EV) vor fi viitorul. Vom analiza ce ar putea însemna acest lucru pentru investitorii Tesla actuali și viitori.

Semnificația aderării la S&P

Includerea într-un indice nu înseamnă doar prestigiu - există o reacție palpabilă pe piață care vine odată cu acesta. Acțiunile Tesla au crescut cu aproximativ 19% la știri și există o anticipare suplimentară a cumpărării odată

fonduri de urmărire a indexului își actualizează deținerile S&P. Aceasta este o veste pozitivă pentru investitorii Tesla și poate un semn că compania trece în cele din urmă pentru a deveni un producător de automobile mai tradițional în sensul că va câștiga bani vânzând mașini mai degrabă decât credite de reglementare (deși creditele joacă încă un rol în profituri).

Pentru a ajunge la acest punct, Tesla a trebuit să înregistreze patru sferturi din profit, criteriu introdus de comitetul de selecție S&P după includerea Yahoo Inc. în decembrie 1999, chiar înainte de balon de internet izbucni. Tesla a reușit cinci înainte de includere, semnalând probabil o reticență din partea comitetului S&P. Mai mult de câțiva experți de pe piață au indicat simetria îngrijorătoare dintre intrările Yahoo și Telsa în S&P.

Evaluarea ireală a lui Tesla

Tesla este o companie de tehnologie din toate punctele de vedere, în ciuda faptului că este un producător de automobile. În prezent, Tesla tranzacționează la un sfârșit Raportul P / E de peste 900 și raportul P / E înainte de peste 120. Chiar și cu o nouă rentabilitate, piața a crescut Tesla cu o sumă incredibilă. Compania are un capitalizare de piață de 460 miliarde de dolari - mai mult decât câțiva dintre cei mai mari trei producători auto din lume la un loc.

Acest lucru este greu de creditat, deoarece Tesla nu a vândut încă 500.000 de vehicule într-un an, deși este în ritm să atingă această marcă anul acesta. Toyota Motor Corporation (TM), de exemplu, a vândut peste 830.000 de vehicule Toyota în septembrie (în ceea ce va fi un an jos) și va vinde probabil mai mult din sub-linia sa de vehicule Daihatsu în acest an decât Musk vinde Teslas.Toyota tranzacționează la un raport P / E de 14 și are o plafon de piață sub 200 miliarde dolari.

Putem vorbi despre comparația Toyota-Tesla ca fiind mere-portocale, având în vedere compania tehnologică Tesla evaluare, dar asta nu elimină întrebarea despre cum Tesla va ajunge vreodată compania la Tesla stoc. Acest lucru este și mai rău, deoarece o grămadă de investitori pasivi vor fi apucați de această rachetă, indiferent dacă vor sau nu prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) de urmărire a S&P 500.

Mai mult, piața acționează ca și cum Tesla ar avea singurul control asupra viitorului electric al automobilelor. Poate că acest lucru a fost adevărat în trecut, iar compania ar putea avea avantajul tehnologiei bateriilor, dar toate acestea alți producători de autovehicule la nivel mondial au vehicule electrice planificate sau deja pe piață și repetă rapid capturarea sus. Având în vedere rețelele lor mari și bine dezvoltate de aprovizionare și vânzare, este greu de imaginat că producătorii de automobile consacrați vor rămâne cu mult în urmă pentru totdeauna. (Pentru mai multe, verificați 6 Cele mai mari riscuri de investiții în stoc Tesla.)

Linia de fund

Există o mulțime de lucruri minunate de spus despre Tesla, de la includerea sa ca cel mai mare S&P 500 vreodată membru al viziunii lui Musk pentru a muta acul pe vehicule electrice ca mod de transport pentru un nivel mai redus de emisii viitor. Ar fi mai ușor să ne concentrăm asupra acestor lucruri dacă Tesla nu ar arde prin stratosfera a ceea ce ar trebui să fie o evaluare rezonabilă pentru un producător auto inovator, de dimensiuni medii. Indiferent cât de multă credință ai acordat lui Musk, este dificil să vezi cum Tesla va fi la înălțimea evaluării sale pe termen scurt, mediu sau chiar pe termen lung.