Ce bariere la intrare există în sectorul serviciilor financiare?
Pe piețele serviciilor financiare, bariere la intrare includ legile privind licențele, cerințele de capital, accesul la finanțare, respectarea reglementărilor și preocupări de securitate.
Sectorul serviciilor financiare are o relație complicată în mod unic cu concurența și barierele la intrare. Acest lucru se datorează în mare măsură doi factori. Un factor este percepția băncilor și a altor intermediari financiari ca o forță motrice în spatele stabilității sau instabilității economice. Un al doilea factor este teoria predominantă dintre mulți factori de decizie politică conform căreia „concurența excesivă” în serviciile financiare dăunează eficienței generale a sectorului.
Chei de luat masa
- Economiștii de piață liberă consideră că relaxarea barierelor la intrare va duce la scăderea costurilor împrumuturilor și la creșterea ratelor dobânzii la depozitele din conturile bancare.
- Cu toate acestea, opinia dominantă în rândul factorilor de decizie politică este că concurența excesivă dăunează eficienței generale din sectorul serviciilor financiare.
- Costurile conformității și licențierii împovărează în mod disproporționat întreprinderile mai mici și întreprinderile nou înființate, care ar putea să nu aibă scara necesară pentru a depăși costurile fixe ridicate și costurile scăzute.
Teorie și competiție
Mulți economiști neoclasici iar economiștii de piață liberă susțin că o concurență sporită în serviciile financiare va duce la costuri mai mici și la îmbunătățirea eficienței. Aceste argumente afirmă că stimulentele piata libera concurența poate crea o atmosferă printre intermediarii financiari care va îmbunătăți calitatea, capacitatea de reacție a clienților și inovarea produselor.
Modelele teoretice de la economiștii David Besanko și Anjan Thakor sugerează în continuare că produsele financiare și structurile de capital sunt eterogene și relaxarea barierelor de intrare va duce la scăderea costurilor împrumuturilor și crescând ratele dobânzii la depozit pe conturi bancare. Acest lucru, în cele din urmă, va duce la rate mai mari de creștere în economia mai mare.
Cu toate acestea, comunitatea academică și politică mai largă susține că concurența și stabilitatea nu sunt perfect corelate în serviciile financiare. Unii sugerează că valoarea francizei este importantă pentru menținerea stimulentelor pentru un comportament prudent. Acest lucru nu numai că lasă loc autorităților de reglementare financiară pentru a echilibra ieșirea și intrarea în industrie, ci obligă mai degrabă la punerea în aplicare a reglementărilor care respectă stabilitatea. Acest punct de vedere este deosebit de puternic atunci când se aplică activităților bancare, unde concentrarea pieței ar putea determina băncile să aleagă practici de împrumut mai sigure.
Tipuri de bariere de intrare
Barierele specifice de intrare care există sunt diferite între industriile de servicii financiare separate. De exemplu, barierele pentru băncile noi sunt diferite de barierele pentru băncile noi brokeri-dealeri sau firme de asigurari. Există multe diferențe și în diferite state, țări și climaturi economice. Este larg acceptat faptul că tehnologia și globalizarea schimbă natura concurenței în sectorul serviciilor financiare, fără un acord cu privire la ceea ce ar putea presupune aceste schimbări.
Deși un număr de tehnologie financiară companiile își propun să reducă costurile și să automatizeze furnizarea de servicii financiare, în general este foarte scump să înființezi o nouă companie de servicii financiare. Costuri fixe ridicate și costuri scăzute mari în producția de servicii financiare cu ridicata face dificilă competiția întreprinderilor noi cu firmele mari care au eficiență la scară largă. Există bariere de reglementare între băncile comerciale, băncile de investiții și alte instituții și, în multe cazuri, costurile conformității și amenințarea cu litigiile sunt suficiente pentru a descuraja produsele sau firmele noi de la intrarea pe piață.
Costuri de conformitate iar costurile licențierii sunt împovărătoare în mod disproporționat pentru firmele mai mici. Un furnizor de servicii financiare cu capacitate mare nu trebuie să aloce un procent cât mai mare din resursele sale pentru a se asigura că nu are probleme cu Securities and Exchange Commission, Adevărul în actul de împrumut, Legea privind practicile echitabile de colectare a datoriilor, Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor, Corporation Federal Insurance Insurance Corporation sau o serie de alte agenții și legi.
Trebuie remarcat faptul că mișcările de dereglementare a serviciilor financiare au fost puternice în perioada 1980-2007. Un studiu din 2003 privind dereglementarea sucursalelor din SUA a constatat că abolirea restricțiilor bancare interstatale și interstatale a fost urmată de „o performanță mai bună a economiei reale”. Economiile de stat au crescut „mai repede și au avut rate mai mari de formare de noi afaceri după aceasta dereglementare ".
Îngrijorările cu privire la dereglementare au reapărut în urma Criza financiară 2007-2008. Faptul că un control sporit sau o reglementare a furnizorilor de servicii financiare creează bariere nedorite la intrare este un subiect al multor dezbateri.
