Costul compozit al definiției capitalului

Care este costul compozit al capitalului?

Costul compozit al capitalului este costul unei companii pentru finanţa activitatea sa, determinată și denumită și „Costul mediu ponderat al capitalului"sau WACC.

Costul compozit al capitalului este calculat prin înmulțirea costului fiecărei componente de capital cu ponderea sa proporțională. Datoria și capitalul propriu al unei companii, sau structura Capitala, include de obicei stocul comun, stoc preferat, obligațiuni și orice altă datorie pe termen lung.

Înțelegerea costului compozit al capitalului

Companiile au la dispoziție o varietate de opțiuni pentru a strânge bani pentru a face investiții și pentru a-și finanța operațiunile. Acestea includ vânzarea capitaluri proprii prin emiterea de acțiuni ale societății, vânzarea creanţă, împrumutarea de bani sub formă de obligațiuni sau împrumuturi care trebuie rambursate la o dată ulterioară, sau un amestec al celor două.

Costul compozit al capitalului ne spune cât de mult forge o companie, după impozitare, pentru a pune mâna pe banii de care are nevoie pentru a obține și extinde. Descoperirea acestei rate medii poate fi utilă din mai multe motive. Printre altele, dă creditorii și deținătorilor de capitaluri proprii o idee despre randamentul la care se pot aștepta să primească din fondurile sau capitalul pe care l-au furnizat.

Un cost compozit ridicat al capitalului semnalează că o companie are costuri ridicate de împrumut. Pe de altă parte, un cost compozit redus al capitalului implică contrariul.

Exemplu de cost compozit de capital

Compania ABC randamente returnează 22% și are un cost compozit de capital de 12%. Cu alte cuvinte, generează 10% se intoarce pe fiecare dolar compania investește - sau creează 10 cenți de valoare pentru fiecare dolar cheltuit.

Compania XYZ, pe de altă parte, a înregistrat randamente de 11% și un cost compozit de capital de 17%. Pe baza acestor cifre, se pare că XYZ pierde 6 cenți pentru fiecare dolar cheltuit.

Cum se utilizează costul compozit al capitalului

Companii

Conducerea companiei se bazează pe costul compozit al capitalului intern pentru a lua decizii. Pe baza cifrei rezultate, directorii pot determina dacă compania ar putea finanța în mod profitabil un nou proiect expansiv.

Scopul este de a identifica dacă un investiție merită și nu este susceptibil să genereze mai puțin decât costă.

Investitori

Între timp, investitorii pot utiliza costul compozit al capitalului unei companii ca unul dintre mai mulți factori în a decide dacă cumpără acțiunile companiei. O companie cu un cost compozit relativ scăzut al capitalului poate fi mai bine poziționată să crească și să se extindă, potențial plină de satisfacții acționari.

Analiștii valorilor mobiliare se consultă frecvent cu WACC atunci când evaluează valoarea investițiilor. De exemplu, în flux de numerar actualizat (DCF), WACC poate fi aplicat ca rata de actualizare pentru fluxurile de numerar viitoare, pentru a obține o afacere Valoarea actuală netă (VAN).

WACC poate fi, de asemenea, utilizat ca rata obstacolului împotriva căruia să se măsoare rentabilitatea capitalului investit (ROIC) și este esențială pentru performanță valoare economică adăugată (EVA) calcule.

consideratii speciale

Investitorul mediu ar putea avea dificultăți în calculul costului compozit al capitalului. WACC necesită acces la informații detaliate despre companie și la anumite elemente ale formulei, cum ar fi costul capitalului propriu, nu sunt valori consistente și pot fi raportate diferit.

Ca rezultat, deși costul compozit al capitalului poate ajuta adesea să ofere o perspectivă valoroasă asupra unei companii, acesta trebuie tratat și cu prudență. În majoritatea cazurilor, investitorilor li se recomandă să utilizeze această valoare alături de altele pentru a determina dacă investesc sau nu într-o acțiune.