IPO vs. Plasament privat: Care este diferența?

Oferta publică inițială (IPO) vs. Destinația de plasare privată: o prezentare generală

Companiile private care încearcă să strângă capital prin emiterea de valori mobiliare au două opțiuni: oferirea de valori mobiliare către public sau printr-un plasament privat. Reglementările privind valorile mobiliare tranzacționate public sunt supuse unui control mai mare decât cele pentru plasamentele private.

Fiecare oferă capitalul necesar, dar criteriile de emitere, în curs raportare financiară iar disponibilitatea pentru investitori diferă în funcție de fiecare tip de emisiune.

IPO

O IPO este în conformitate cu reglementarea de către Securities and Exchange Commission (SEC) și necesită criterii stricte de raportare financiară în mod regulat pentru a rămâne disponibile pentru comerț de către investitori.

Într-un IPO, emitentul obține asistența unei firme de subscriere pentru a ajuta la determinarea tipului de garanție emiterea, cel mai bun preț de ofertă, numărul de acțiuni care urmează să fie emise și timpul de aducere la piaţă.

Deși firmele de subscriere precum Goldman Sachs (GS) sau Morgan Stanley (DOMNIȘOARĂ) care aduc emisia pe piață dețin acțiuni pentru a le vinde clienților la prețul inițial de vânzare, investitorii medii pot obține acțiunile odată ce încep să tranzacționeze pe piața secundară. IPO-urile pot fi un pariu riscant pentru investitori, deoarece nu există o activitate anterioară de piață de evaluat. Acesta este motivul pentru care este crucial să citiți raportul prospectului IPO și să obțineți cunoștințe despre companie înainte de a investi.

IPO-urile au devenit mai prietenoase cu întreprinderile mici ca urmare a adoptării Jumpstart Our Business Startups Act, care a fost creat pentru a sprijini angajarea și pentru a reduce povara de altfel extinsă de raportare financiară pentru întreprinderile mici care depun cererea pentru IPO.

Locație privată

Locație privată ofertele sunt valori mobiliare eliberate spre vânzare numai investitorilor acreditați, cum ar fi băncile de investiții, pensiile sau fondurile mutuale. Unele persoane cu o valoare netă ridicată pot, de asemenea cumpărați acțiunile prin aceste opțiuni.

Companiile care utilizează destinații de plasare private caută în general o cantitate mai mică de capital de la un număr limitat de investitori. Dacă este emis sub Regulamentul D, aceste valori mobiliare sunt scutite de multe dintre cerințele de raportare financiară ale ofertelor publice, economisind timp și bani companiei emitente.

Un emitent de plasament privat poate vinde un titlu mai complex investitorilor acreditați care înțeleg riscurile potențiale și recompense, permițând firmei să rămână ca o companie privată și evitând necesitatea de a depune dezvăluiri anuale la SEC.

Comercializarea unei emisiuni poate fi mai dificilă pentru destinațiile de plasare private, deoarece aceste investiții pot fi destul de riscante cu lichidități mai mici decât valorile mobiliare tranzacționate public. De asemenea, destinațiile de plasare private pot fi realizate mai rapid decât IPO-urile. Pentru o companie care își apreciază poziția de privat entitate, nu trebuie să sacrifice acea confidențialitate, dar pot totuși să aibă acces la lichiditate sau numerar de la afacere.