Cine a fost J.P. Morgan? Cum a făcut o avere?

Când John Pierpont Morgan a sosit pe Wall Street, a fost un amestec dezorganizat de concurență interese și unul dintre numeroasele centre financiare dintr-o țară care încă se luptă cu rămășițele colonialism.

Când a părăsit Wall Street, era un grup strâns de companii mari care conducea una dintre economiile cu cea mai rapidă creștere din lume. O mare parte din progresele înregistrate de Wall Street la sfârșitul secolului al XX-lea și începutul celui de-al 21-lea s-au datorat influenței lui J.P.Morgan și abilității cu care a exercitat-o.

Tinerete si educatie

Când Morgan s-a născut la 17 aprilie 1837, la Hartford, Conn., Nu s-a îndoit prea mult că viitorul său va sta în domeniul bancar. Tatăl său, Junius Spencer Morgan, era partener într-o bancă condusă de un alt american, George Peabody.

Morgan a fost crescut știind că va lua locul tatălui său, transferând din Statele Unite în Marea Britanie pentru a tranzacționa obligațiuni americane către investitorii din Londra. Cele mai multe dintre acestea legături au fost oferte de stat și federale și, în această perioadă din istorie, un risc mult mai mare decât titluri de stat din națiunile europene.

După retragerea sa, George Peabody a lăsat banca complet în mâinile lui Junius, chiar și-a scos numele din ea. În 1864, J.S. A debutat Morgan & Co., prima bancă Morgan. În acest moment, J.P.Morgan își încheiase educația europeană și își învăța viitoarea meserie ca agent al tatălui său din New York, în timp ce tatăl său se ocupa de sfârșitul mai important al afacerii din Londra.

Morgan a început să preia responsabilitățile tatălui său după Drexel-Morgan fuziune. Fuziunea Drexel-Morgan a extins domeniul de activitate, a consolidat legăturile internaționale și a adăugat capitalului pe care banca a putut să îl împrumute.

Pe măsură ce tatăl său a dispărut pe fundal, Morgan a luat un rol din ce în ce mai mare în companiile de subscriere pentru oferte publice. A fost foarte interesat de calea ferată, deținând acțiuni, gestionând oferte, finanțând și chiar plasând angajații Morgan în consiliile de administrație ale companiei. Odată cu importanța creșterii căii ferate pe tot continentul, Morgan a ales un moment excelent pentru a extinde atât bogăția băncii sale, cât și puterea sa personală.

Realizări remarcabile

La vârful secolului al XX-lea, Morgan, Wall Street și guvernul SUA erau din ce în ce mai îngrijorați de statutul țării ca națiune debitoare. Wall Street avea convingerea fermă că era nevoie de o monedă stabilă înainte ca Statele Unite să poată să se târască afară din gaură.

Morgan a fost trimis de Wall Street la Casa Albă pentru a discuta problemele cu președintele. Acest lucru i-a determinat pe poporul american să creadă că Morgan este stăpânul Wall Street și, de asemenea, a pus accent pe furia lor asupra adoptării Standarde de aur, văzut ca o moarte pentru fermierii dintr-o națiune în mare parte agrară. El era regele tâlharilor printre baronii tâlhari.

Marea reorganizare

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller și toți ceilalți baroni tâlhari împărtășeau două credințe: competiția Cutthroat a fost ruină, iar combinația și dimensiunea ar putea reduce concurența, sporind în același timp eficiența. Morgan și-a folosit puterea și reputația personală pentru a încuraja formarea de trusturi și fuziuni în industrii în care a văzut o concurență ruină.

Deși va fi întotdeauna amintit pentru că a încercat să creeze un oțel monopol sub forma de oțel american, multe dintre celelalte mari companii pe care Morgan le-a ajutat să creeze au fost benefice pentru economie. General Electric și International Harvester (acum Navistar International) au ajutat Statele Unite să avanseze din punct de vedere tehnologic și a ajutat sectorul agricol, Morgan a fost adesea acuzat de sugrumarea căii ferate încrederi.

Puterea percepută a lui Morgan era mult mai mare decât bogăția reală pe care o controla. Banca Morgan pur și simplu nu avea dimensiunea de a subscrie oferte publice sau de a gestiona emisiuni de obligațiuni fără ajutorul sectorului financiar în creștere.

Reputația lui Morgan, totuși, însemna de fiecare dată când banca sa făcea parte dintr-o sindicat, a fost raportat ca și cum Morgan ar fi condus personal oferta. Prestigiul crescând al lui Morgan l-a ajutat într-o epocă în care reputația băncii oferte contează mai mult decât elementele fundamentale ale acțiunilor. Acest lucru a consolidat percepția publicului despre Morgan ca un personaj principal pentru toată Wall Street.

Când lucrurile erau rele, Morgan a fost acuzat că a suprimat economia. Când lucrurile erau bune, se credea că Morgan își acoperă buzunarele. Puterea personală a lui Morgan a avut un preț public ridicat.

Conducerea în timpul panicii din 1907

Morgan a fost urât și respectat în aproape o măsură egală la începutul anilor 1900. În 1907, cu toate acestea, și-a dat mâna și a dat guvernului și publicului ceva de temut. La 25 martie 1907, Bursa din New York a început să se prăbușească pe o dungă fără precedent de vânzare de panică. Acest eveniment ciudat s-a corectat în curând, dar a semnalat comunității financiare că totul nu era corect la schimb.

Morgan avea 70 de ani, era semi-pensionar și era în vacanță, în timp ce neregulile au crescut în timpul verii și în toamnă. Până în octombrie 1907, era în mod clar o criză. Pe 19 octombrie, Morgan a călătorit la New York pentru a încerca să evite catastrofa financiară.

Morgan și-a folosit conexiunile considerabile pentru a aduna pe toți cei implicați în economia SUA. Pana si Trezoreria SUA a aruncat 25 de milioane de dolari în spatele eforturilor Morgan de a crește lichiditatea și de a menține piața pe linia de plutire.

De la biroul său, Morgan a trimis mesageri la bursă și la bănci, asigurându-se că nu până la închidere, dar rata la care s-ar putea scurge numerarul din sistem a fost încetinită. Contoare de bani au fost instruiți să numere dublu într-un ritm lent, liderii religioși au fost chemați să predice calm în predicile lor, iar președinții de companii și bancherii au fost închiși cu toții în biblioteca lui Morgan.

În camera încuiată, Morgan a reușit să-i oblige pe toți cei implicați să accepte un plan. Practic, ar crea lichiditate pentru a susține lumea financiară, la fel ca guvernul federal acum în situații similare. Acest plan a primit apoi aprobarea prezidențială, iar panica s-a potolit.

Recunoscând că doar un bancher îmbătrânit a stat între Statele Unite și dezastrul financiar, guvernul a trecut rapid la reforma industriei bancare și a construit Sistemul Rezervei Federale pentru a evita astfel de crize în viitor.

Comitetul Pujo

The Panica din 1907 a fost cel mai bun moment al lui Morgan. În urma acestuia, a primit laude împreună cu obișnuința sa vinovăție. Manipularea sa evidentă a economiei nu a făcut decât să înrăutățească opinia publicului larg despre el ca „Regele tâlharului” din Wall Street. În loc să fie lăsat la pensie, Morgan a fost chemat la Comitetul Pujo, o investigație guvernamentală asupra trusturilor de bani.

În cursul mărturiei sale, Morgan a dat glas la ceea ce era atunci un cod de bancher nerostit. Printre altele, el a întărit conceptele Lumii Vechi despre caracter și responsabilitate morală, fiind principiile călăuzitoare ale unui bancher. Indiferent dacă acesta era un principiu nobil, a devenit clar că aranjamentul unui domn între marile bănci de pe Wall Street controlează o sumă vastă din creditul națiunii.

În urma audierilor, sănătatea lui Morgan a început să cedeze. Cu declinul său, totuși, epoca afacerilor domnilor sau a guvernării baroniale, așa cum au fost văzute de detractorii săi, s-a încheiat pe Wall Street. La 31 martie 1913, eroul Panicii din 1907 și presupusul rege al Wall Street, au murit într-o cameră de hotel din Roma.

Linia de fund

În timpul vieții sale, Morgan a jucat multe roluri: bancher, finanțator, baron tâlharși erou.

Astăzi, vorbim de entități, corporații și multinaționale care domină Wall Street. Niciodată nu mai există o singură persoană - nici președintele Fed, nici liderul unei națiuni - care să dețină atât de multă putere asupra lumii financiare.