Introducere în fondurile mutuale pe piața monetară

Ce este un fond mutual de piață monetară?

Investitorii interesați de piața monetară îl poate accesa cel mai ușor prin fonduri mutuale de pe piața monetară. Cu toate acestea, investitorii mai mici au încă nevoie de o înțelegere rudimentară a bonuri de tezaur, hârtie comercială, acceptări ale bancherilor, contracte de răscumpărare și certificate de depozit (CD-uri) care alcătuiesc cea mai mare parte a portofoliilor de fonduri mutuale pe piața monetară. În acest articol, vă arătăm cum funcționează fondurile de pe piața monetară și cum vă pot aduce beneficii.

Înțelegerea fondurilor mutuale de pe piața monetară

O delimitare importantă de înțeles este diferența dintre fondurile pieței monetare și conturile pieței monetare.

Fonduri de piață monetară vs. Conturile pieței monetare

Spre deosebire de numerar și chiar CD-uri tipice, fondurile mutuale de pe piața monetară nu sunt asigurate de către Corporation Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC). Există întotdeauna riscul, deși extrem de mic, ca investitorul să piardă bani. Cu alte cuvinte, diferența crucială dintre fondurile pieței monetare și conturile pieței monetare este că prima este sponsorizată de companii de fonduri și nu are nicio garanție a principalului. Conturile de pe piața monetară, pe de altă parte, sunt conturi de economii cu dobândă care oferă privilegii de tranzacție limitate și sunt oferite de instituțiile financiare asigurate până la o anumită limită.

Conturile pieței monetare plătesc de obicei o rată a dobânzii mai mare decât a cont de economii din carnet dar, în general, o rată a dobânzii ușor mai mică decât un CD sau randamentul total al unui fond de piață monetară. Conturile de pe piața monetară tind, de asemenea, să restricționeze accesibilitatea soldurilor conturilor prin scrierea cecurilor, în timp ce retragerile de fonduri de pe piața monetară sunt de obicei disponibile la cerere.

Fondurile pieței monetare sunt adesea numite „fonduri monetare” sau „piață monetară fonduri comune„și, prin urmare, nu trebuie confundat cu conturile de depozite pe piața monetară cu un sunet similar, oferite de băncile din Statele Unite. Diferența majoră este că fondurile pieței monetare sunt active deținute de un brokeraj, sau, eventual, o bancă, în timp ce conturile de depozit pe piața monetară sunt datorii pentru o bancă. Banca poate investi banii la discreția sa și potențial în investiții (mai riscante), altele decât titlurile de valoare de pe piața monetară. Într-un fond de piață monetară, investitorii cumpără titluri de valoare, iar brokerajul le deține. Într-un cont de depozit pe piața monetară, investitorii depun bani în bancă, iar banca investește acești bani pentru sine și plătește investitorului randamentul convenit.

Scopul fondurilor mutuale pe piața monetară pentru investitori

Există trei cazuri în care fondurile mutuale pe piața monetară, din cauza lor lichiditate, sunt investiții deosebit de adecvate.

1. Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă un loc de parcare convenabil pentru rezervele de numerar atunci când un investitor nu este destul de pregătit să investească sau anticipează o cheltuială de numerar pe termen scurt în scopuri neinvestite. Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă siguranță și lichiditate supreme. Aceasta înseamnă că investitorii vor avea o sumă de numerar preconizată chiar în momentul în care au nevoie.
2. Un investitor care deține un coş din fondurile mutuale de la o singură companie de fonduri poate dori ocazional să transfere active de la un fond la altul. Cu toate acestea, dacă investitorul dorește să vândă un fond înainte de a decide asupra unui alt fond de cumpărare, un fond mutual de piață monetară oferit de aceeași companie de fonduri poate fi un loc înțelept pentru a parca încasările din vânzare. Apoi, la momentul potrivit, investitorul își poate schimba deținerile de fonduri mutuale pe piața monetară cu acțiuni ale celorlalte fonduri din familia de fonduri.
3. În beneficiul clienților lor, firmele de brokeraj utilizează în mod regulat fondurile mutuale de pe piața monetară pentru a furniza servicii de gestionare a numerarului. Punerea numerarului latent al unui client în fondurile mutuale de pe piața monetară îi va aduce clientului un punct procentual suplimentar (sau două) în randamente anuale peste cele obținute prin alte posibile investiții.

Detalii operaționale ale fondurilor mutuale pe piața monetară

Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt concepute pentru a oferi caracteristici adecvate nevoilor micilor investitori. Investițiile inițiale minime variază în general de la 500 USD la 5.000 USD.

Investitorii pot achiziționa acțiuni din fondurile mutuale de pe piața monetară direct de la companii de brokeraj sau firme de fonduri mutuale, la fel cum ar cumpăra acțiuni dintr-o acțiune sau fond mutual de capital. În calitate de consilieri de investiții, unele bănci vând și fonduri de pe piața monetară, iar unele chiar au propriile fonduri proprii care oferă oportunități de investiții pe piața monetară.

Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă, de asemenea, câteva caracteristici simplificate de retragere, care sunt mai general asociate cu banca sau încredere conturi. De exemplu, fondurile pieței monetare permit investitorilor să retragă active scriind cecuri, cu o sumă minimă tipică de 500 USD pe cec. Dacă investitorul nu dorește să scrie un cec ca mijloc de retragere a fondurilor, acesta poate răscumpăra cu ușurință acțiuni solicitând plata prin poștă sau prin remitere prin transfer bancar în contul lor bancar.

Categorii de fonduri mutuale pe piața monetară

Fondurile mutuale de pe piața monetară pot conține un anumit tip de piață monetară Securitate sau o combinație de valori mobiliare într-un spectru larg:

• Un anumit tip de fond își limitează achizițiile de active la titlurile de stat ale Trezoreriei SUA.
• O altă clasă de fonduri de pe piața monetară achiziționează atât titluri de stat din SUA, cât și investiții în diverse întreprinderile sponsorizate de guvern (GSE).
• A treia și cea mai mare clasă de fonduri mutuale pe piața monetară investește într-o varietate de instrumente ale pieței monetare care oferă cel mai înalt grad de securitate.

O altă clasificare importantă pentru fondurile mutuale de pe piața monetară se referă la statutul lor impozabil sau scutit de impozit. Fondurile impozabile investesc în valori mobiliare precum titlurile de stat și foaie comerciala, venitul din dobânzi pe care este supus impozitării federale. Fondurile scutite de taxe investesc exclusiv în valori mobiliare emise de guvernele de stat și locale și, prin urmare, sunt scutite de impozitul federal. Fondurile scutite de impozit fac apel la investitorii din regiunile federale superioare paranteze fiscale care caută economii de impozite pe veniturile din dobânzi generate de portofoliile lor.

Fondurile mutuale scutite de impozit pe piața monetară pot oferi o amânare fiscală triplă pentru unii investitori. Unele fonduri scutite de taxe cumpără doar titluri emise de guverne într-un anumit stat. Dacă un investitor poate găsi un astfel de fond pentru statul de origine, veniturile din dobânzi pot fi scutite de impozitele pe venit federale, de stat și poate chiar locale.

Numerar vs. Fonduri de piață monetară

Majoritatea analiștilor tratează conturile pieței monetare ca pe numerar. La calcul raporturi financiare, titlurile de valoare de pe piața monetară și soldurile fondurilor se adaugă soldurilor de numerar. Acest lucru se datorează faptului că instrumentele financiare care alcătuiesc fondurile pieței monetare sunt considerate extrem de lichide, ceea ce înseamnă că pot fi convertite rapid în numerar. Pe lângă faptul că sunt extrem de lichide, fondurile pieței monetare prezintă o volatilitate mai mică și sunt mai puțin predispuse la fluctuațiile pieței și la riscul ratei dobânzii decât alte investiții.

Fondurile pieței monetare caută stabilitate și securitate cu scopul de a nu pierde niciodată bani și de a păstra valoarea activului net (NAV) la 1 USD. Această linie de bază NAV cu un singur dolar dă naștere la fraza sparge dolarul, ceea ce înseamnă că, dacă valoarea scade sub nivelul NAV de 1 USD, o parte din investiția inițială a dispărut, iar investitorii vor pierde bani.

Acest lucru se întâmplă foarte rar, dar, deoarece fondurile pieței monetare nu sunt asigurate de FDIC, pot pierde bani.De exemplu, la apogeul prăbușirii pieței din 2008, mai multe fonduri de pe piața monetară s-au tranzacționat cu mai puțin de 1 USD pe acțiune. A doua zi după ce Lehman Brothers a dat faliment, un fond de piață monetară a scăzut la 97 de cenți după radierea datoriei pe care o deținea, care a fost emisă de Lehman. Acest lucru a creat potențialul unei bănci administrate pe piețele monetare, deoarece s-a temut că mai multe fonduri ar rupe banii.

Considerații speciale: fondurile pieței monetare

Așa cum fondurile mutuale cu capital fix și cu venituri fixe au simplificat foarte mult lumea investițiilor, fondurile mutuale pe piața monetară au făcut investițiile pe piața monetară accesibile investitorilor individuali cu amănuntul. Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt printre cele mai sigure și mai lichide disponibile în general instrumente financiare. Mai mult, fondurile pieței monetare oferă cerințe de investiții inițiale modeste și oferă proceduri simple pentru retragerea fondurilor prin cec sau transfer către un cont bancar. În cele din urmă, dacă ei alege cu grijă, cumpărătorii anumitor fonduri de pe piața monetară scutite de impozite se pot bucura, de asemenea, de scutiri de impozite federale, de stat și chiar locale.