Ce este un observator de rechini?
Ce este un observator de rechini?
Termenul de observator de rechini se referă la un profesionist sau firmă specializată în detectarea timpurie a preluări ostile. Observatorii de rechini sunt angajați de firme care sunt îngrijorate de posibilitatea de a fi vizați de corporații mai mari. Ei monitorizează aspecte ale activității de tranzacționare a unei firme pe piaţă care ar putea indica o posibilă preluare, cum ar fi cine acumulează acțiuni și numărul de acțiuni achiziționate.
Chei de luat masa
- Un observator de rechini este specializat în detectarea timpurie a preluărilor ostile.
- Observatorii de rechini sunt angajați de firme care sunt îngrijorate de faptul că sunt vizați de corporații mai mari prin preluări ostile.
- Observatorii de rechini monitorizează aspecte ale activității de tranzacționare a unei firme pe piață, cum ar fi cine acumulează acțiuni și numărul de acțiuni achiziționate.
- Observatorii de rechini alertează companiile și echipele lor de conducere cu privire la orice activitate neobișnuită pe care o pot detecta în timp ce monitorizează activitatea pieței.
- Companiile amenințate pot utiliza orice număr de strategii pentru a descuraja potențialul achizitor să nu treacă prin planul său de preluare ostilă.
Cum funcționează Observatorii de rechini
Mare corporații se uită adesea la companii mai mici și startup-uri ca ținte ușoare de preluare. The țintă firmă poate avea un produs sau un serviciu care merită achiziționat, dobânditorul ar putea dori să intre pe o piață nouă, operațiunile comerciale se pot alinia cu achizitorul sau ținta poate concura cu cea mai mare companie.
Atunci când o companie nu vrea să fie preluată, potențialul achizitor poate decide să urmeze o preluare ostilă. Acest lucru se întâmplă atunci când compania din spatele preluării încearcă să cumpere suficient acțiuni a țintei pe piața deschisă sau prin achiziționarea de acțiuni din cele existente acționari. Achizitorii pot încerca, de asemenea, să preia controlul asupra companiei și să înlocuiască echipa sa de conducere pentru a aproba preluarea.
Companiile pot avea probleme cu experiența lor prețurile acțiunilor ca urmare a unor probleme cu managementul, finanțele sau afacerea sa. Țintele potențiale trebuie să fie vigilente pentru a se împiedica să fie preluate. O modalitate de a face acest lucru este prin angajarea a ceea ce industria financiară numește observator de rechini. Termenul este analog cu un rechin mare care înoată în jurul unui corp de apă în căutarea peștilor mai mici de înghițit.
Un observator de rechini este un profesionist sau o companie care monitorizează tranzacționarea tipare în clientul lor stoc și încearcă să determine cine acumulează acțiuni. Acest lucru se datorează faptului că companiile inițiază adesea încercări de preluare ostile prin achiziționarea de acțiuni, astfel încât să poată controla o parte semnificativă a drepturilor de vot sau o majoritate a drepturilor de vot. Activitatea principală a observatorului de rechini este de obicei solicitarea procuri pentru corporațiile client.
Un observator de rechini poate fi, de asemenea, angajat de o terță parte interesată de posibile oportunități de arbitraj de risc care pot apărea ca urmare a unei tentative de preluare.
consideratii speciale
Observatorii de rechini sunt jucători cheie în fuziuni si achizitii (M&A). Dar, mai degrabă decât să le faciliteze, observatorii de rechini ajută la prevenirea apariției acestora, mai ales atunci când compania țintă nu are dorința de a fi preluată.
Ce se întâmplă atunci când companiile cred că sunt ținte? Aceste companii au la dispoziție câteva opțiuni atunci când consideră că o altă companie ar putea dori să le preia. Există o serie de linii de apărare pe care o țintă le poate folosi pentru a descuraja părțile ostile care pot arăta un interes față de firma potențială țintă. Acestea variază de la pastile otrăvitoare la strângeri de mână aurii și parașute de aur.
The pastila otravitoare apărarea crește costul asociat preluărilor, făcând acțiunile companiei nefavorabile. A strângere de mână de aur, care este negociat cu mult înainte de o preluare, oferă pachete mari de despăgubire personalului cheie al unei companii. Parașute de aurpe de altă parte, oferiți directorilor o serie de avantaje și avantaje în cazul unei preluări înainte de a fi încetați.
În multe privințe, compania țintă face ca costul unei preluări să fie mult prea ridicat sau să înrăutățească compania, fie din punct de vedere financiar, fie din punct de vedere strategic. Scopul este de a-l determina pe așa-numitul rechin să creadă că achiziționarea acestuia devine o mișcare de afaceri mai puțin atractivă.
Exemplu de Shark Watcher
Iată un exemplu ipotetic pentru a arăta cum funcționează observatorii de rechini. Să presupunem că Sesame Brokerage este o companie cotată la bursă care are o mulțime de valori active. Prețul acțiunilor companiei a fost recent deprimat din cauza tendințelor macro care au cuprins industria. Conducerea companiei, acționarii și Consiliu de Administratie sunt preocupați cu toții de a fi o țintă de preluare.
Sesame Brokerage angajează Bert și Ernie's Shark Watchers Inc. pentru a monitoriza activitatea de tranzacționare a acțiunilor Sesame Brokerage pe piata deschisa. Firma va urmări companiile care achiziționează acțiuni ale Sesame Brokerage și va alerta echipa de conducere a Sesame cu privire la eventualele amenințări de preluare dacă și când se face o achiziție sau înainte.
În acest moment, Sesame Brokerage ar putea fi informat de către observatorul său de rechini că Monster ABC a cumpărat sume semnificative din acțiunile sale, probabil căutând să obțină o participație majoritară. Monster ABC este cunoscut pentru achiziționarea de companii deprimate. Sesame Brokerage se poate pregăti apoi să lupte împotriva preluării prin implementarea unei varietăți de apărări înainte de a se încerca achiziția.