Cursuri de modelare financiară pentru bancherii de investiții

Banca de investitii face parte din industria financiară generală care se concentrează pe evaluarea valorii companiilor. Scopul său principal este de a crea capital pentru corporații, guverne și alte organizații instituționale. De asemenea, ajută la gestionarea și facilitarea fuziuni si achizitii (M&A), cum ar fi achizițiile cu levier (LBO), ajută la restructurarea întreprinderilor și reorganizări, și în investiția globală de capital de către întreprinderile comerciale. De aceea modelarea financiară este o abilitate importantă pe care ar trebui să o aibă mulți profesioniști în domeniul băncilor de investiții. Acest articol analizează elementele de bază ale modelării financiare, de ce bancherii de investiții ar trebui să ia în considerare luarea de cursuri, precum și unele dintre opțiunile educaționale recunoscute pe scară largă.

Ce este modelarea financiară?

Modelarea financiară este procesul de creare a unui model matematic care reflectă valoarea istorică, actuală sau proiectată sau performanta financiara a unei companii, a unei acțiuni, a unui proiect, a unei investiții sau a unui activ financiar. Modelele sunt utilizate pentru a calcula impactul diferitelor variabile, cum ar fi ratele dobânzii sau corporative ratele de creștere, asupra valorii unui activ. Modelele financiare sunt adesea folosite de analiștii financiari pentru a determina modul în care acționează acțiunile pe baza diferiților factori, cum ar fi evenimentele companiei sau deciziile luate de conducere.

Un model financiar poate varia de la un simplu calcul sau formulă la o serie complexă de calcule. Practic orice formulă matematică utilizată pentru a calcula sau estima o valoare legată de finanțe corporative poate fi folosit ca model financiar.

Modelele financiare utilizate în mod obișnuit în domeniul operațiunilor bancare de investiții includ:

• Modelarea situațiilor financiare
• Flux de numerar redus (DCF) analiza
• Modelare de acumulare / diluare pentru fuziuni sau achiziții (M&A)

Acestea, precum și diverse valoarea întreprinderii calculele și estimările, ajută la capacitatea de a evalua activele.

De ce să urmezi un curs de modelare financiară?

Cursurile de modelare financiară sunt adesea căutate de cei care doresc să se stabilească în cariere în domeniul investițiilor bancare. Dar se pot dovedi utile și ca cursuri de formare continuă pentru persoanele care lucrează deja în industrie. Deoarece domeniul modelării financiare cuprinde o gamă largă de instrumente și tehnici de modelare, acesta oferă potențial de mulți ani de formare continuă.

De exemplu, o bancă de investiții analist care s-a angajat în primul rând să facă capitaluri proprii DCF analiza evaluării timp de câțiva ani poate beneficia de studierea materialului de curs care prezintă o metodologie pentru realizarea modelării de acumulare / diluare înainte de a trece la manipulare fuziuni si achizitii.

Există atât cursuri de instruire live, cât și programe de studiu online de auto-studiu disponibile de la aproape fiecare școală de afaceri. Programele online sunt considerabil mai puțin costisitoare și permit studenților să își croiască drum prin material în ritmul lor. În unele cazuri, companiile pot rambursa angajații sau pot plăti școlarizarea celor care decid să facă upgrade sau urmează cursuri de formare continuă.

Pachetul Wall Street Prep Premium

Dacă sunteți în căutarea unor cursuri care să vă ajute cu modelarea financiară, de ce să nu apelați la experți? Wall Street Prep oferă instruire online celor care lucrează în industria financiară de către bancheri de investiții. Potrivit site-ului, care a fost lansat în 2004, instructorii predau mii de studenți și alți profesioniști. Oferă două pachete educaționale de modelare financiară - un pachet de bază și unul premium.

Pachetul Wall Street Prep Premium este conceput pentru a imita experiența reală a unui analist financiar și se bazează foarte mult pe prezentări de studii de caz din lumea reală. Acest curs este utilizat pentru formare internă la bănci de investiții de prestigiu. Materialul de curs este scris de un grup de bancheri de investiții de vârf de la firme precum JPMorgan Chase și Credit Suisse.

Antrenamentul

Wall Street Prep Premium oferă instruire în modelarea situațiilor financiare de bază și îi învață pe elevi cum să facă acest lucru construiți modele de proiecție a situației financiare în Microsoft Excel, inclusiv analiza sensibilității și industrie cele mai bune practici. Cursul are un modul complet dedicat analizei DCF, inclusiv calculul Costul mediu ponderat al capitalului (WACC), valorile terminale, precum și cu pârghie și flux de numerar liber neîngrădit. Alte subiecte includ calcularea valorilor opțiunilor și titluri convertibile.

Secțiunea M&A acoperă evaluarea acumulării sau diluării în tranzacțiile cu acțiuni, contabilitatea achizițiilor și pretul de cumparare alocare, procese comune de cumpărare și de vânzare și ajustări pentru active necorporale, precum bunăvoința. Cursul are un segment separat de achiziții cu levier care acoperă construcția cumpără modele utilizate pentru a evalua o companie sau pentru a calcula randamentele pentru investitori.

De asemenea, sunt acoperite diverse structuri de capital obișnuit pentru cumpărări, cum ar fi obligațiunile, împrumuturi bridgeși echitate. Se acordă o atenție considerabilă modelării datoriilor LBO, inclusiv analizei obligațiilor amortizare, note superioare și subordonate, precum și efectele stoc preferat.

Module și funcții suplimentare

Două module de curs suplimentare oferă instrucțiuni amănunțite în modelarea utilizând tranzacții comparabile de tranzacționare, inclusiv selectarea celor mai relevanți multipli pentru evaluarea capitalului propriu.

Cursurile suplimentare incluse sunt accesul gratuit la Boost, un program Excel conceput pentru a crește eficiența modelării financiare și accesul la o bibliotecă de șabloane Excel pentru crearea de modele financiare.

Certificare oficială

După finalizarea materialului cursului și promovarea unui examen, studenții primesc o certificare oficială în modelarea financiară și de evaluare. O serie de bănci de investiții necesită această certificare și utilizează programul Wall Street Prep pentru propriile programe interne de analiști financiari.

Pachetul Premium de la Breaking Into Wall Street

O altă opțiune pentru profesioniști este Intrarea în Wall Street (BIWS) Curs premium - creat și predat de profesioniști. Acest curs costă cam la fel ca pachetul Wall Street Prep Premium -în jur de 497 dolari- și acoperă în esență același material ca și curriculum-ul Wall Street Prep, inclusiv secțiuni despre analiza DCF, modelarea situațiilor financiare, M&A și comparabile. Cursul se bazează în mare măsură pe instruirea video și include exerciții practice extinse în utilizarea Excel, compararea diferitelor evaluări și examinarea studiilor de caz efective ale ofertelor de M&A.

Acest pachet include, de asemenea, cursuri de bază și modele financiare, fără costuri suplimentare. Cursul BIWS nu oferă un supliment Boost Excel gratuit, dar pachetul include o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizare.

Pachetul 2 - 6 pentru modulul de antrenament Wall Street

The Programul de instruire Wall Street nu oferă un curriculum ambalat care să corespundă direct programelor Premium oferite de Wall Street Prep și BIWS. Cea mai apropiată aproximare în ceea ce privește materialul acoperit este conținută în pachetele de la 2 la 6 ale cursurilor sale de formare Core Modules.

• Pachetul 2 oferă instrucțiuni privind evaluarea de bază și modelarea financiară.
• Pachetul 3 oferă o modelare financiară avansată cuprinzătoare care învață un student cum să pregătească un model integrat de situație financiară pe cinci ani, incluzând calculul dividendelor și simularea acțiune răscumpărare programe.
• Pachetul 4 acoperă metodologiile de evaluare și finanțare corporativă, inclusiv comparabile de tranzacționare, deși nu oferă o acoperire aprofundată a tranzacției comparabile evaluare.
• Pachetul 5 se referă la modelarea M&A și include subiecte precum acumulare și diluare evaluarea consecințelor fuziunii, capacitatea de a plăti analiza și structurarea tranzacțiilor de M&A.
• Pachetul 6 acoperă modelarea financiară pentru achizițiile cu levier.

Împreună, cele cinci module costă 1.850 USD - de peste trei ori costul programelor Wall Street Prep sau BIWS.Cu toate acestea, persoanele care caută doar instrucțiuni specifice într-unul sau două domenii de modelare financiară pot economisi bani prin achiziționarea de cursuri individuale oferite pentru doar 150 USD fiecare. Un modul separat de instruire aprofundată fundamentală și avansată în Excel este oferit la 500 USD.

Programul Wall Street Training oferă propriile macro-uri gratuite concepute pentru a îmbunătăți funcționalitatea Microsoft Excel, dar le lipsește capacitățile extinse ale suplimentului Boost oferit de Wall Street Prep. De asemenea, oferă o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizarea tuturor modulelor individuale de modelare financiară.