Better Investing Tips

Primele 7 moduri în care guvernele luptă împotriva deflației

click fraud protection

Guvernele și bănci centrale vizează în general anual inflație rata de 2-3% pentru a menține stabilitatea și creșterea economică. Dacă inflația „se supraîncălzește” și prețurile cresc prea rapid, restrictive sau „strânse” monetar și fiscal sunt utilizate instrumente politice. Dacă prețurile încep să scadă în general, așa cum este cazul deflației, „slăbit” sau expansiv politica monetară și fiscală se folosesc instrumente. Cu toate acestea, aceste tipuri de instrumente sunt potențial mai dificil de utilizat din cauza limitărilor tehnice și din lumea reală.

Chei de luat masa

  • Deflația apare atunci când nivelurile prețurilor într-o economie scad, unde oamenii preferă să acumuleze numerar în loc să-l cheltuiască pe bunuri care vor fi mai ieftine în viitor.
  • Ca urmare, deflația poate determina oprirea unei economii - și astfel băncile centrale și guvernele încearcă să combată inflația atunci când apare.
  • Aici ne uităm la câteva instrumente de politică monetară și fiscală care pot fi folosite pentru a combate deflația și pentru a menține prețurile - și activitatea economică - în spirală în jos.

Deflaţie

Deflaţie este o problemă economică gravă care poate exacerba o criză și transforma o recesiune într-o depresie completă. Atunci când prețurile scad și se așteaptă să scadă în viitor, companiile și persoanele fizice aleg să se mențină mai degrabă pe bani decât să cheltuiască sau să investească. Acest lucru duce la o scădere a cererii, care la rândul său forțează întreprinderile să reducă producția și să vândă stocurile la prețuri chiar mai mici.

Afaceri concediere temporară lucrătorii și șomerii au mai multe dificultăți în găsirea unui loc de muncă. În cele din urmă, ei Mod implicit pe datorii, cauzând falimente și lipsa de credit și de lichiditate cunoscută sub numele de spirală deflaționistă. Acest scenariu este înfricoșător, iar factorii de decizie politică vor face tot ce este necesar pentru a evita căderea într-o astfel de gaură economică. Iată câteva modalități prin care guvernele luptă împotriva deflației.

Instrumente de politică monetară

Reducerea limitelor rezervelor bancare

Într-o bancar fracțional de rezervă la fel ca în SUA și în alte țări dezvoltate, băncile folosesc depozite pentru a crea noi împrumuturi. Prin regulament, li se permite să facă acest lucru numai în limita limitei de rezervă. Această limită a fost de obicei stabilită în jurul valorii de 5-10% în SUA, ceea ce înseamnă că pentru fiecare 100 USD depus la o bancă, poate împrumuta 90 USD și poate păstra 10 USD ca rezerve. Din noile 90 de dolari, 81 de dolari pot fi transformați în împrumuturi noi și 9 dolari păstrați ca rezerve, și așa mai departe, până când depozitul inițial creează o valoare nouă de 1000 USD bani de credit: Multiplicator 100 $ / 0,10. Dacă limita de rezervă este relaxată la 5%, s-ar genera de două ori mai mult credit, stimulând noi împrumuturi pentru investiții și consum.

Începând cu 26 martie 2020, Rezerva Federală a redus cerințele de rezervă ale majorității băncilor comerciale la 0% și a eliminat cerințele de rezervă pentru toate instituțiile de depozit.Scopul acestei decizii a fost trecerea la un regim amplu de rezerve.Acest lucru elimină necesitatea ca mii de instituții de depozitare să mențină solduri în conturi la băncile de rezervă să satisfacă cerințele de rezervă, eliberând astfel lichiditatea în sistemul bancar pentru a sprijini împrumuturile către gospodării și afaceri.

Operațiuni de piață deschisă (OMO)

Băncile centrale cumpără titluri de trezorerie în piata deschisa și, în schimb, emite bani nou creați către vânzător. Acest lucru crește aprovizionare de bani și încurajează oamenii să cheltuiască acești dolari. The teoria cantității banilor afirmă că, ca orice alt bun, prețul banilor este determinat de valoarea sa cerere și ofertă. Dacă oferta de bani va crește, ar trebui să devină mai puțin costisitoare: fiecare dolar ar cumpăra mai puține lucruri și astfel prețurile ar crește în loc să scadă.

Reducerea ratei dobânzii țintă

Băncile centrale pot reduce rata dobânzii țintă pe fondurile pe termen scurt care sunt împrumutate către și printre sector Financial. Dacă această rată este ridicată, sectorul financiar va costa mai mult să împrumute fondurile necesare pentru îndeplinirea operațiunilor și obligațiilor de zi cu zi. Ratele dobânzii pe termen scurt influențează, de asemenea, ratele pe termen lung, deci dacă rata țintă este ridicată, banii pe termen lung, cum ar fi credit ipotecar împrumuturile devin, de asemenea, mai scumpe. Reducerea ratelor face mai ieftin împrumutul de bani și încurajează investițiile noi folosind bani împrumutați. De asemenea, încurajează persoanele fizice să cumpere o casă prin reducerea costurilor lunare.

Ameliorare cantitativă

Cand nominal ratele dobânzii sunt reduse până la zero, băncile centrale trebuie să recurgă la instrumente monetare neconvenționale. Ameliorare cantitativă (QE) este atunci când sunt cumpărate valori mobiliare private de pe piata deschisa, dincolo de doar tezaurele. Acest lucru nu numai că pompează mai mulți bani în sistem financiar, dar și ofertele creșterea prețului Bunuri financiare, împiedicându-i să scadă în continuare.

Ratele dobânzii negative

Un alt instrument neconvențional este de a stabili un negativ rata de dobîndă nominală. A politica dobânzii negative (NIRP) înseamnă în mod eficient că deponenții trebuie să plătească, mai degrabă decât să primească dobânzi pentru depozite. Dacă devine costisitor să se țină de bani, ar trebui să încurajeze cheltuirea acestor bani pe consum sau investiții în active sau proiecte care obțin un randament pozitiv.

Instrumente de politică fiscală

Creșterea cheltuielilor guvernamentale

Economiști keynesieni susține utilizarea politicii fiscale pentru a stimula cerere agregată și scoate o economie dintr-o perioadă deflaționistă. Dacă persoanele fizice și întreprinderile încetează să mai cheltuiască, nu există stimulente pentru ca firmele să producă și să angajeze oameni. Guvernul poate interveni ca cheltuitor de ultimă instanță cu speranța de a menține producția împreună cu ocuparea forței de muncă. Guvernul poate chiar împrumuta bani pe care să-i cheltuiască prin angajarea unei taxe fiscale deficit. Întreprinderile și angajații lor vor folosi acești bani guvernamentali pentru a cheltui și investi până când prețurile vor începe să crească din nou odată cu cererea.

Reducerea ratelor de impozitare

Dacă guvernele reduc taxele, mai multe venituri vor rămâne în buzunarele întreprinderilor și ale angajaților lor, care se vor simți efect de avere și cheltuiți bani care anterior erau alocați pentru impozite. Un risc de scădere a impozitelor pe parcursul unei perioade de recesiune este că veniturile fiscale globale vor scădea, ceea ce poate obliga guvernul să reducă cheltuielile și chiar să înceteze operațiunile serviciilor de bază. Au existat dovezi contradictorii cu privire la faptul dacă reducerile fiscale generale și specifice stimulează sau nu economia reală.

Linia de fund

În timp ce combaterea deflației este puțin mai dificilă decât conținerea inflației, guvernele și băncile centrale dispun de o serie de instrumente pe care le pot folosi pentru a stimula cererea și crestere economica. Riscul unei spirale deflaționiste poate duce la o cascadă de rezultate negative care rănesc pe toată lumea. Prin utilizarea instrumentelor fiscale și monetare expansive, inclusiv a unor metode neconvenționale, scăderea prețurilor poate fi inversată și cererea agregată restabilită.

Operațiuni de piață deschisă vs. Ameliorare cantitativă: Care este diferența?

Operațiuni de piață deschisă vs. Facilitarea cantitativă: o prezentare generală Rezerva Federal...

Citeste mai mult

Cine este Janet Yellen? Pentru ce este cunoscută?

Janet Louise Yellen este o economistă și educatoare americană. Ea este prima femeie care conduce...

Citeste mai mult

Primele 7 moduri în care guvernele luptă împotriva deflației

Guvernele și bănci centrale vizează în general anual inflație rata de 2-3% pentru a menține stab...

Citeste mai mult

stories ig