Înțelegerea indicelui de încredere al consumatorilor

Imaginează-ți că vorbești cu vecinul tău în curtea din spate și menționezi că tu și soția ta ești cumpărând o mașină nouă, te pregătești să-ți refinanțezi casa, iar fratele soției tale a pierdut recent treaba lui. Vecinul tău îți spune că a fost promovat recent, soția lui începe o afacere, iar fiica lui tocmai a cumpărat un computer nou. Ce fel de analiză despre sănătatea economiei SUA ar putea face un economist pe baza conversației dvs. din curtea din spate? Ei bine, asta depinde de ceea ce sugerează conversația încrederea consumatorilor.

Menționarea achizițiilor recente sau viitoare ale unui computer și a unei mașini sugerează o cerere puternică a consumatorilor. Planul tău de a-ți refinanța casa este un semn pozitiv pentru viitor, ceea ce înseamnă că ești încrezător în capacitatea ta de a-ți îndeplini viitorul plăți ipotecare. Refinanțarea sugerează, de asemenea, posibilitatea unor plăți ipotecare mai mici, ceea ce ar putea însemna o creștere a dvs. venituri discreționare. Promovarea vecinului tău și începerea noii afaceri a soției sale sunt, de asemenea, semne economice pozitive. Singura referință negativă în timpul conversației a fost menționarea unei persoane care a pierdut recent un loc de muncă. Dar, din celelalte informații schimbate între dumneavoastră și vecinul dvs., economistul ar putea concluziona că încrederea consumatorilor este ridicată. Aceasta este o veste bună pentru economie, deoarece, în medie, consumatorii sunt responsabili pentru două treimi din activitatea economică a națiunii sau

produsul intern brut (PIB).

Măsurarea încrederii consumatorilor

Încrederea consumatorilor, măsurată prin Indicele de încredere a consumatorilor (CCI), este definit ca gradul de optimism cu privire la starea economiei pe care consumatorii (ca tine și eu) îl exprimăm prin activitățile lor de economisire și cheltuieli. CCI este pregătit de Consiliul de conferință și a fost calculat mai întâi și comparativ în 1985. Această valoare este ajustată lunar pe baza rezultatelor unui sondaj efectuat de gospodării cu privire la opiniile consumatorilor asupra condițiilor actuale și a așteptărilor economice viitoare.Opiniile privind condițiile actuale reprezintă 40% din indică, așteptările privind condițiile viitoare cuprinzând restul de 60%.

Pe site-ul său, Consiliul Conferinței definește Sondajul privind încrederea consumatorilor ca un „raport lunar [care detaliază] atitudinile consumatorilor și intențiile de cumpărare, cu date disponibile în funcție de vârstă, venit și regiune”.În termeni cei mai simpliști, atunci când încrederea lor este în creștere, consumatorii cheltuiesc bani, indicând sustenabilitatea unei economii sănătoase. Atunci când încrederea încetinește, consumatorii economisesc mai mult decât cheltuiesc, indicând că economia are probleme sau se află în proces de contractare ulterioară. În esență, cu cât oamenii se simt mai încrezători în ceea ce privește stabilitatea veniturilor lor, cu atât sunt mai susceptibile de a-și menține sau de a crește tiparele de cheltuieli.

Sondaj CCI

În fiecare lună, Board-ul Conferinței analizează 5.000 de gospodării americane.Sondajul constă din cinci întrebări despre următoarele:

Indicele situației actuale

• Evaluarea respondenților asupra condițiilor actuale de afaceri
• Evaluarea respondenților asupra condițiilor actuale de angajare

Indicele așteptărilor

• Așteptările respondenților în ceea ce privește condițiile de afaceri, după șase luni
• Așteptările respondenților cu privire la condițiile de angajare în șase luni
• Așteptările respondenților cu privire la venitul total al familiei în șase luni

Participanților la sondaj li se cere să răspundă la fiecare întrebare ca „pozitiv”, „negativ” sau „neutru”.Rezultatele sondajului privind încrederea consumatorilor sunt publicate în ultima marți a fiecărei luni la ora 10 dimineața ET.

Calcul CCI

Odată ce datele au fost colectate, o porțiune cunoscută sub numele de „valoarea relativă” este calculată separat pentru fiecare întrebare; răspunsurile pozitive ale fiecărei întrebări sunt împărțite la suma răspunsurilor sale pozitive și negative. The valoarea relativă pentru fiecare întrebare se compară apoi cu fiecare valoare relativă din 1985, care este etalonul, deoarece 1985 este primul an în care a fost calculat indicele. Această comparație a valorilor relative are ca rezultat o „valoare a indexului” pentru fiecare întrebare.

Valorile indexului pentru toate cele cinci întrebări sunt apoi calculate împreună pentru a forma Indicele de încredere al consumatorilor. Media valorilor indexului pentru întrebări despre prezent formează Indicele situației actuale, și media valorilor indicilor pentru viitor formează Indicele așteptărilor.Datele sunt calculate pentru Statele Unite în ansamblu și pentru fiecare dintre cele nouă regiuni de recensământ ale țării.

Interpretarea CCI

Producătorii, comercianții cu amănuntul, băncile și guvernul monitorizează schimbările din ICC pentru a lua în considerare datele în procesele lor de luare a deciziilor. În timp ce modificările de indice mai mici de 5% sunt adesea respinse ca nepotrivite, mișcările de 5% sau mai des indică o schimbare în direcția economiei.

O tendință de scădere de la o lună la alta sugerează că consumatorii au o perspectivă negativă asupra capacității lor de a-și asigura și păstra locuri de muncă bune. Astfel, producătorii se pot aștepta ca consumatorii să evite achizițiile cu amănuntul, în special articolele cu bilete mari care necesită finanțare. Producătorii pot reduce stocurile pentru a reduce cheltuielile generale și / sau pentru a întârzia investițiile în noi proiecte și facilități. De asemenea, băncile pot anticipa o scădere a activității de creditare, cereri de ipotecăși utilizarea cardului de credit. Atunci când se confruntă cu un indice descendent, guvernul are o varietate de opțiuni, cum ar fi emiterea unui impozit rabat sau luarea altor acțiuni fiscale sau monetare pentru stimularea economiei.

În schimb, o tendință de creștere a încrederii consumatorilor indică îmbunătățiri ale modelelor de cumpărare ale consumatorilor. Producătorii pot crește producția și angajarea. Băncile se pot aștepta la o creștere a cererii de credit. Constructorii se pot pregăti pentru o creștere a construcției de case și guvernul poate anticipa venituri fiscale îmbunătățite pe baza cheltuielile consumatorilor crește.

Data viitoare când veți auzi rezultatele ultimului sondaj privind încrederea consumatorilor, rețineți că unii economiști consideră încrederea consumatorilor ca fiind indicator de întârziere, care răspunde numai după ce economia generală sa schimbat deja. Explicația acestei reacții CCI întârziată este că este nevoie de timp pentru ca consumatorii să se recupereze și să răspundă la evenimentele economice. Importanța unui indicator de întârziere constă în confirmarea apariției unui model. Deci, o creștere a cheltuielilor astăzi poate reflecta rezultatele unei economii care și-a revenit acum câteva luni. În schimb, o scădere a cheltuielilor de astăzi poate confirma o continuă recesiune.

Unii economiști consideră, de asemenea, CCI ca fiind indicator de conducere, deoarece creșterea sau scăderea indicelui este un indiciu puternic al nivelului viitor al cheltuielilor de consum, care reprezintă aproape 70% din economie.

Linia de fund

Întrucât cheltuielile consumatorilor sunt atât de importante pentru sănătatea financiară a națiunii, Indicele de încredere al consumatorilor este unul dintre cele mai exacte și atent monitorizate indicatori economici. Indicele se bazează pe un sondaj de cinci întrebări adresate 5.000 de gospodării, măsurându-și optimismul asupra sănătății economiei.Cu toate acestea, ICC este privit în mare măsură ca un indicator de întârziere, așa că, indiferent ce spune sondajul, amintiți-vă că nu ne spune ce se va întâmpla, ci ce s-a întâmplat deja.