Методология обзора онлайн-брокеров Investopedia

Методология обзора онлайн-брокера

Когда мы начали наши обзоры онлайн-брокеров в 2020 году осенью 2019 года, мы, очевидно, не знали, как изменится наш мир. Мы осознаем, что все мы живем в особенно сложное время, когда мы имеем дело с этим глобальным кризисом, и финансовые рынки пострадали особенно сильно, затронув всех инвесторов. Наша миссия всегда заключалась в том, чтобы помогать людям принимать наилучшие и наиболее информированные решения о том, как, когда и куда инвестировать. Учитывая недавнюю волатильность рынка и изменения в индустрии онлайн-брокеров, мы как никогда стремимся предоставлять наши читатели с объективными и экспертными обзорами лучших инвестиционных платформ для инвесторов всех уровней, для всех видов рынок.

С этой целью мы разработали обширную методологию ранжирования, чтобы найти лучших онлайн-брокеров.

Наша команда

Нашу группу проверки возглавляет Тереза ​​В. Кэри, который написал первый в истории обзор онлайн-брокеров в 1992 году и был авторитетом в сфере онлайн-трейдинга и инвестиционных платформ на протяжении почти трех десятилетий.

Джеймс Чен - наш директор по обучению торговле и инвестициям. Люк Конвей - наш заместитель редактора. В нашу команду экспертов-рецензентов входят опытные трейдеры, эксперты финансового рынка, преподаватели по вопросам инвестирования, и исследователи с многолетним опытом, которые умеют использовать и анализировать финансовые технология.

Обзор процесса

Мы разработали систему, которая оценивает брокеров на основе 12 ключевых категорий и 103 переменных. Каждая категория включает в себя критически важные элементы, необходимые пользователям для тщательной оценки онлайн-брокера.

Для сбора данных мы разослали участвующим брокерам анкеты с 320 запросами. Мы получили реальный брокерский счет для каждой платформы и использовали его для проведения практических тестов для каждого брокера. Многие из рассмотренных нами брокеров лично продемонстрировали нам свои платформы и услуги в наших офисах в Нью-Йорке.

На основе анкет, практического тестирования платформ брокеров и демонстраций мы оцениваем каждую категорию оценки и объединяем оценки категории в общий рейтинг для каждого брокера.

Торговые и инвестиционные личности

Мы считали, что наше практическое тестирование должно показать, как настоящие инвесторы и трейдеры действительно используют эти платформы. Мы рано поняли, что один трейдер сильно отличается от другого.

Чтобы решить эту проблему, мы протестировали каждого брокера на нескольких типах инвесторов. Наши персонажи включали пассивного инвестора, активного инвестора, случайного трейдера и дневного трейдера. Каждому брокеру было предложено пройти четыре различных сценария торговли и инвестирования, основанных на различных профилях, которые мы создали.

Пассивный инвестор

• Тот, кто хочет инвестировать на длительный срок.
• Цели включают сбережения для выхода на пенсию, оставление богатства семье и дивидендный доход.
• Этот персонаж обычно инвестирует в акции с высокой капитализацией / голубыми фишками, ETF, паевые инвестиционные фонды, облигации, безопасные активы и, как правило, придерживается более консервативной стратегии. Торговые инструменты и набор доступных активов не являются первоочередной задачей.
• Кто-то, кто не пытается быть очень практичным, не следит постоянно за новостями, рынками и не беспокоится о своих инвестициях.
• Скорее всего, ценит инструменты, которые помогают управлять портфелем - сводные данные по классам активов, меры риска для всего портфеля, предложения по ребалансировке.

Активный инвестор

• Тот, кто инвестирует на долгосрочную перспективу, но гораздо более активен в связи с текущими рыночными тенденциями, новостями и всегда готов перераспределить свой портфель.
• Этот персонаж обычно инвестирует в акции, ETF, опционы, облигации и обычно менее консервативен, чем пассивный инвестор.
• Тот, кто занимается практическим делом, но при этом не следит за своим портфелем / портфелями на ежедневной основе.
• Скорее всего, ценит возможность добавлять нетрадиционные активы, в том числе иностранные. акции, валютные запасы и фьючерсы. Этот инвестор может стремиться к более сложному управлению портфелем, например к фиксации прибыли или хеджированию позиций.
• Будут искать более надежные функции построения графиков для определения долгосрочных тенденций и могут использовать основанные на платформе фундаментальные и технические потоки данных и новости для информирования об уровнях позиций.
• Заинтересован в углубленном анализе рынка по более крупным инвестиционным темам и ищет мнения экспертов для подтверждения торговых решений.

Случайный трейдер

• Тот, кто совершает краткосрочные сделки, когда открываются возможности.
• Этот человек обычно торгует акциями, опционами, ETF, Forex, сырьевыми товарами и ищет платформу, способную на все, даже если они могут не использовать все ее функции. Некоторые могут искать возможности для систематической торговли.
• Этот трейдер умеренно агрессивен и практичен. Требуется возможность настраивать многоплановые сделки и предпочитает, чтобы система автоматически предлагала стопы и убытки по позициям.
• Вы по достоинству оцените надежные функции построения графиков, включая идентификацию графических фигур в реальном времени и торговые предложения.
• Ищет активный поток данных актуальных новостей, фундаментальных и технических. Хотя большинство торговых решений принимаются независимо, есть желание увидеть подтверждение из некоторых из этих источников в течение срока действия позиции.

Дневной трейдер

• Тот, кто совершает большой объем коротких и длинных сделок, чтобы заработать на этом. внутридневной рыночное ценовое действие.
• Этот человек торгует акциями, опционами, валютой и товарами и ищет платформу, способную к быстрому исполнению, низким комиссиям и, возможно, систематической торговле.
• Этот образ очень агрессивен и очень практичен. Некоторый уровень автоматизации является требованием для идентификации и формулирования сделки (стоп-уровни, тейк-профит уровни, полученные с помощью ключевого показателя, такого как MA, за определенный период времени), которые затем можно настроить с помощью трейдера. Вход.
• Ожидает, что все инструменты построения графиков и функции торговой лаборатории на платформе, а также надежная лента новостей и данные о ценах в режиме реального времени на различных рынках.
• Желает все эти функции на одной платформе, но смирился с необходимостью использовать несколько сервисов, которые могут накладываться на отсутствующие инструменты и настройки.
• Удобно с кривой обучения на платформе и меньше заинтересован в удобных для пользователя продуктах, если это отнимает от индивидуальной торговли.

Тестирование брокеров на этих четырех уровнях дало нам существенное представление о том, как эти брокеры будут применяются к разным типам инвесторов, от новичков до более продвинутых. трейдер. Это позволило нам более точно рекомендовать брокерские компании правильным пользователям.

Категории оценки

Ориентируясь на индивидуального розничного инвестора, мы критически взглянули на услуги и технологии, предоставляемые онлайн-брокерами. Мы организовали наш анализ по 12 категориям, оценивая каждого брокера по его эффективности в каждой категории.

Категория обзора	Взвешивание	Переменные
Типы заказов	6%	13
Торговый опыт	10%	8
Юзабилити	16%	9
Диапазон предложений	8%	12
Удобства для исследований	8%	10
Торговые Технологии	8%	7
Портфельный анализ	8%	7
Обслуживание клиентов	10%	6
Образование	4%	7
Безопасность	4%	3
Расходы	8%	16
Удобства в аккаунте	10%	5

У каждого инвестора разные потребности. Новым инвесторам нужен онлайн-брокер с простой в использовании платформой и образовательными ресурсами, тогда как трейдеру опционами нужны инструменты анализа рисков и способы моделирования различных стратегий. В дополнение к нашему общему рейтингу мы предоставляем рейтинги по десяти стилям торговли и инвестирования. В каждом случае мы используем одни и те же данные и повторно взвешиваем функции, наиболее важные для этого стиля. Точные сведения о повторном взвешивании представлены на каждом из награды категории.

Типы заказов

Категория типов заказов оценивается на основе типов заказов, которые клиенты могут разместить с помощью брокерской платформы. Для этой категории мы искали менее распространенные типы ордеров, которые могут быть полезны как неопытным, так и продвинутым инвесторам и трейдерам. Мы также посмотрели, доступны ли эти типы заказов для мобильных, веб- и настольных программных платформ.

Более высокие оценки в этом разделе включали следующие типы ордеров на каждой платформе брокера:

• Стоп-лимит
• Условные заказы
• Трейлинг стоп
• Лимит трейлинг-стопа
• Рынок, если тронут
• Рынок на закрытии
• Рынок открыт
• Ограничить при прикосновении
• Лимит на закрытие
• Лимит на открытие
• Выбор налоговой партии
• Корзина Торговля
• Предварительно заполненная заявка на закрытие

Торговый опыт

Эта категория оценивает общий рабочий процесс для размещения заказа. Основное внимание в этой категории уделяется рабочему процессу, который логически переходит от одного шага к другому. Мы проверили способы, которыми трейдеру сообщают, что ордер выполняется, например всплывающие уведомления, обновление статуса ордера и / или текст на мобильном устройстве при исполнении ордера.

Чтобы оценить этот раздел, мы задокументировали наш опыт использования платформы способами, которые обычно используются разными типами инвесторов. Эта категория посвящена тому, как пользователи могут настраивать свой опыт работы на различных платформах, которые предлагает брокер.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Общий рабочий процесс настольных и веб-платформ
• Общий рабочий процесс мобильных платформ
• Настраиваемость торгового опыта
• Функциональность торговли по графикам
• Котировки в режиме реального времени
• Возможность размещать и вводить несколько заказов

Торговые Технологии

Эта категория в первую очередь оценивает то, что происходит после того, как трейдер отправляет ордер, а также обращается к данным до и после торговли.

Мы оценили качество данных, доступных в процессе ввода заказа, с упором на потоковую передачу данных в реальном времени. Наличие стратегий повышения цен и технология маршрутизации умного заказа (который находит лучшую ставку или предложение) необходимо для получения лучших оценок в этой категории. Мы спросили, использует ли механизм маршрутизации заказов брокера спрей или последовательный механизм; спрей-маршрутизация связывается с несколькими объектами одновременно и менее склонна выполнять заказы по маршрутам, предлагающим оплату за поток заказов. Брокеры, предлагающие повышение цены - продажа выше цены предложения или покупка ниже цены предложения - получали долю пункта в зависимости от того, какая часть их транзакций принесла прибыль.

Наивысшие оценки в этой категории требуют, чтобы брокер предлагал:

• Возможность тестирования на истории и создания автоматической торговли на основе пользовательских критериев
• Маршрутизация заказов, в которой подчеркивается улучшение цены, не оптимизирует оплату за поток заказов.
• Возможность настраивать условия торговли, например устанавливать количество акций или типов ордеров по умолчанию.

Юзабилити

В то время как опыт торговли оценивает рабочий процесс торговли и инвестирования, эта категория конкретно оценивает общую навигацию по сайту и простоту использования.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Простая навигация по загружаемому программному обеспечению, веб-платформам и мобильным приложениям
• Разнообразие настраиваемых функций, позволяющих пользователю адаптировать платформу к своим потребностям.
• Простой и понятный процесс создания учетной записи
• Билет для повсеместного заказа, доступный на всей платформе 
• Все типы заказов на основных платформах также доступны в мобильных приложениях.
• Списки наблюдения, сохраненные на мобильных устройствах, переносятся на другие платформы и наоборот
• Котировки цен, исследования и новости в режиме реального времени, чтобы пользователи всегда были в курсе

Диапазон предложений

Эта категория оценивает объем классов активов, которыми брокерский клиент может торговать в Интернете.

Мы присудили баллы за разнообразие инвестиций, которыми можно торговать в Интернете, с частичными баллами за те, которыми можно торговать, только позвонив живому брокеру. Поскольку длинная и короткая торговля акциями, а также ордера на одноэлементные опционы теперь являются стандартными, мы не начисляем баллы за эти сделки.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Большой запас акций, которые можно продать без покрытия, что определяется количеством акций в списке брокера, который легко заимствовать.
• Возможность торговать сложными опционами онлайн
• Количество доступных паевых инвестиционных фондов без транзакций, а также общее количество предлагаемых паевых инвестиционных фондов
• Возможность торговать корпоративными и муниципальными облигациями, а также казначейскими облигациями, компакт-дисками и международным долгом.
• Прямой доступ к международным рынкам
• Робо-советник, интегрированный в брокерскую платформу. Робо-советник, требующий отдельного входа в систему, получает меньше баллов.
• Доступность криптовалюты и возможность для пользователя выводить свои крипто-холдинги в свои кошельки.

Удобства для исследований

Эта категория оценивает качество и доступность исследований, цитат и графиков.

Мы искали исследования, новости и диаграммы, связанные с портфолио клиента и списками наблюдения, качество проприетарные и сторонние исследования и их интеграция с остальной частью сайта, а также качество скринеры.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Скринеры для акций, ETF, опционов, паевых инвестиционных фондов и фиксированного дохода, которые можно настраивать и использовать повторно, чтобы генерировать действенные результаты, такие как добавление в список наблюдения или открытие тикета заказа.
• Особенности генерации торговых идей
• Мощные и настраиваемые графики
• Потоковые новости в реальном времени, которые можно фильтровать по спискам желаемых активов, портфелям или по конкретным новостным каналам.
• Котировки уровня II
• Аналитическое исследование
• Исследования премиум-класса, как проприетарные, так и сторонние. Очки вычитаются за исследования, за которые взимается дополнительная плата
• Полезные инструменты и калькуляторы

Портфельный анализ

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Четко оформленные отчеты, обновляемые в режиме реального времени, показывающие текущие балансы, позиции и состояние маржи
• Настраиваемые отчеты по анализу портфолио со ссылками на новости и исследования
• Вся история транзакций 
• Возможность оценивать бета-вес своего портфеля или сравнивать его с индексом или индивидуальным индикатором.
• Налоговая отчетность также попадает в эту категорию. Полный кредит дается отчетам, которые могут быть созданы на веб-сайте брокера, без каких-либо дополнительных сборов или ввода данных.
• Частичный кредит предоставляется брокерам, которые предоставляют такие услуги, как GainsKeeper и Maxit (программы налогового анализа и отчетности) за дополнительную плату.
• Торговые журналы для пользователей, чтобы записывать важную информацию о своих инвестициях или сделках.
• Калькуляторы внутренней нормы прибыли

Обслуживание клиентов

Эта категория оценивает процесс, через который проходит клиент, когда что-то идет не так или когда клиенту требуется дополнительная помощь.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Онлайн-справку легко найти и использовать. Контекстно-зависимая помощь приносит дополнительные баллы
• Наличие живого чата, руководств пользователя и часто задаваемых вопросов.
• Короткое время ожидания помощи по телефону
• Возможность лично посетить брокера
• Способность системы справляться с резкими скачками цен

Образование

Эта категория оценивает образовательные предложения, которые есть у брокеров, чтобы их клиенты могли стать более продвинутыми.

Для получения наивысших оценок в этой категории необходимо:

• Обучающие видео, вебинары и статьи
• Живые образовательные мероприятия 
• Информация о жизненных событиях, которые могут существенно повлиять на финансовое положение, например о наследовании или разводе.
• Глоссарии финансовой и брокерской терминологии для трейдеров и инвесторов, чтобы лучше понять, как они взаимодействуют с рынком

Расходы

Эта категория оценивает прибыль от использования платформ и услуг брокера.

В этом году мы обновили нашу методологию, чтобы отразить то, что стало отраслевым стандартом - торговлю акциями без комиссии. Это означает, что брокеры, которые по-прежнему взимают комиссию за сделки с акциями, отстают.

Полный кредит в этой категории можно получить:

• Нулевые комиссии при торговле акциями
• Без комиссии за каждую ногу для сделок с опционами 
• Низкая стоимость опционных контрактов
• Операции с паевыми фондами на сумму менее 10 долларов США для средств, не включенных в список без комиссии за транзакцию.
• Маржинальные процентные ставки ниже 7%
• Низкие (или нулевые) комиссии за обязательные корпоративные действия
• Отсутствие платы за обслуживание, бездействие, перенос учетной записи, закрытие учетной записи, перевод, проверка, реорганизация или плата за доступ к программному обеспечению.

Как брокеры зарабатывают деньги для вас и на вас

Давление нулевых комиссий изменило бизнес-модель большинства онлайн-брокеров. Вместо комиссионных, то, как брокеры зарабатывают на вас деньги, менее очевидно, как и некоторые из тонких способов, которыми они зарабатывают деньги для вас.

• Проценты по наличным деньгам 
• Оплата за поток заказов
• Программы кредитования акций 
• Маржа портфеля

Безопасность

Эта категория была оценена на основе функций безопасности брокера и того, насколько брокер проявляет приверженность обеспечению безопасности конфиденциальной информации своего клиента.

Полный балл в этой категории можно получить, используя следующие функции:

• Двухфакторная аутентификация
• Статистика измерений безопасности сторонними оценщиками
• Требования к высокой надежности пароля
• Вход через биометрическую идентификацию (отпечаток пальца, сетчатка глаза, идентификатор лица) на мобильных устройствах
• Доплата за страхование SIPC

Удобства в аккаунте

Удобства счета оцениваются на основе дополнительных услуг, которые предлагает брокерская компания, помимо стандартных функций торговли и инвестирования.

К высоким баллам в этой категории относятся следующие:

• Маржа портфеля для подходящих клиентов
• Программы ссуды на акции, в которых клиенты могут выбрать
• Процентные ставки по остаткам денежных средств
• Двусторонний перевод наличных в оптимальные фонды денежного рынка
• Автоматическое реинвестирование дивидендов

Как мы обновляем данные

Рейтинг наших онлайн-брокеров основан на всей информации, доступной на момент проведения наших обзоров. Мы понимаем, что онлайн-брокеры постоянно вносят изменения в платформу, улучшают продукты и меняют цены, и данные, которые мы включили в наш обзор, могут время от времени изменяться. Мы находимся в постоянном контакте с онлайн-брокерами в нашем рейтинге, чтобы быть в курсе их изменений и обновлять наши обзоры.

Вывод

Как мы заявляем в наших обзорах онлайн-брокеров, все инвесторы уникальны и имеют разные потребности в зависимости от их целей. Мы считаем, что наш комплексный процесс обзора максимально полно охватывает эти потребности с учетом информации, доступной нам на тот момент. Хотя выбросы будут всегда, мы уверены, что применили наиболее полезную методологию для просматривайте и оценивайте онлайн-брокеров в соответствии с наиболее популярными сценариями использования онлайн-трейдерами и инвесторами.

Благодарим вас за доверие.