Неустойчивый рынок может подтолкнуть инвесторов к торговле

Торговля в понедельник принесла непостоянство вернуться на рынки как раз в то время, когда некоторые инвесторы пытались забыть о подобных вещах. Для них это был звонок для пробуждения. С Промышленный индекс Доу-Джонса (DJI) потеряв более 1300 пунктов с момента открытия торгов в пятницу до полудня понедельника, некоторые из наиболее чувствительных инвесторов были по понятным причинам обеспокоены.

Хотя большинство аналитиков описали бы это как естественное и краткосрочное откат, правда в том, что никто не знает, куда пойдет рынок дальше. Как оказалось, во вторник произошел значительный отскок, поскольку инвесторы, казалось, чрезмерно стремились скупить любую предложенную цену. Такая модель - большие падения, за которыми следуют большие всплески - иногда может предвещать сохраняющуюся волатильность рынка. Поскольку продолжающаяся волатильность рынка более тесно связана с тенденцией к снижению цен, это заставляет инвесторов нервничать, увидев ее.

Любопытный инвестор, естественно, захочет знать, что можно было бы сделать, если бы акции начали более устойчиво снижаться. Многие инвесторы не знают о

биржевые фонды (ETF), которые они могут покупать, что позволяет им получать прибыль, когда цены на фондовые индексы падают. Эти обратные фонды привязаны к определенному индексу.

Например, большинство инвесторов знают об индексном ETF State Street S&P 500 (ШПИОН) или индексный ETF Vanguard S&P 500 (VOO), оба из которых отслеживают Индекс S&P 500 (SPX) с почти идеальной корреляцией. Для Рассел 2000 индекс малой капитализации, iShares выпускает ETF, отслеживающий индекс (IWM), что положительно коррелирует. ProShares выпускает ETF, которые отрицательно коррелируют с этими индексами. Это означает, что ProShares 'Short S&P 500 ETF (SH) и его Short Russell 2000 ETF (RWM) увеличится в стоимости на 1%, когда соответствующие индексы, которые они отслеживают, упадут на 1%. (См. Таблицу ниже.)

Сравнение, подобное показанному выше, создает на графике зеркально отражающую ценовую модель, потому что эти инструменты движутся точно напротив друг друга. Но на этих двоих мир эмитентов ETF не остановился. Им удалось создать инструменты, которые не только обратно коррелированы, но и заемный.

С помощью обратных ETF и ETF с кредитным плечом инвесторы могут обнаружить, что их позиции многократно увеличиваются при падении акций. Это означает, что ETF с двойным кредитным плечом (также известный как 2X) может вырасти на 2% при ежедневном падении соответствующего эталонного индекса на 1%, в то время как ETF с тройным кредитным плечом (3X) может вырасти на 3%.

Ежедневный ETF Direxion S&P 500 Bear 3X (SPXS) и его Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) оба обеспечивают тройное обратное кредитное плечо. Для тех, кому посчастливилось провести их в пятницу, 16 июня, до закрытия понедельника, 19 июня, результаты были довольно хорошими, но только в том случае, если им удалось закрыть сделку до вторника. На этих инструментах бывает сложно рассчитать время, потому что они - палка о двух концах. Разворот контрольных индексов во вторник означал, что заемные средства значительно упали, как показано на следующем графике.

Для тех, кто умеет совершать краткосрочные сделки и хорошо понимает, когда брать быструю прибыль (или своевременные убытки), эти инструменты предлагают отличную возможность воспользоваться волатильностью эталонных индексы.

Инвесторы также могут воспользоваться аналогичными инструментами с еще более узкой направленностью, такими как отраслевой индекс. State Street выпускает 11 хорошо известных отраслевых ETF. Каждый из этих фондов инвестирует в коллекцию из десятка или более компаний, определенных в определенном сегменте экономики. Каждый фонд легко узнать по его трехбуквенному тиккеру, который начинается с XL. В настоящее время сравнительные характеристики этих отраслевые фонды показывает, что чувствительные к инфляция давление испытывает самый большой нисходящий дрейф. На графике ниже показано, как они выглядели в конце торгов в понедельник.

Глядя на этот график, нетрудно представить, что кто-то, кто хотел воспользоваться преимуществом нисходящего тренда, мог бы искать отраслевые инструменты, чтобы помочь им в этом. Учитывая, что фонды сектора для финансов, основных материалов и энергии в последние два месяца снижались, трейдер мог наткнуться на 3X Finance Sector Inverse ETF от Direxion (FAZ), Краткие основные материалы ProShares (SBM) или ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), как показано на следующей диаграмме.

Эти средства нужно использовать осторожно. Обычно они совершают более выгодные краткосрочные сделки, чем долгосрочные инвестиции. Однако по мере того, как рынки становятся более волатильными, они могут оказаться выгодной тактикой для своевременного трейдера.