Опционные трейдеры Activision (ATVI) готовы к повышению

Инвесторы Activision Blizzard, Inc. (ATVI) выразили пессимизм в преддверии объявления прибыли компании за второй квартал финансового года, продав акции по заниженной цене. Следует отметить, что цена акций ATVI упала из-за того, что сотрудники Activision Blizzard протестовали против обращения компании с обвинениями в сексуальных домогательствах и дискриминации. Несмотря на это, на первый взгляд кажется, что трейдеры опционов предсказывают положительное движение, поскольку число опционов растет. варианты звонка в открытый интерес. Этот необычный объем опционов может создать сильное понижательное давление на цену акций, если ATVI преподнесет негативный сюрприз по прибыли.

Растущее число опционов колл остается открытым интересом для Activision Blizzard, и опционные премии сейчас необычно высоки. Объемы торгов показывают, что опционные трейдеры покупали колл и продавали ставит в ожидании объявления о положительной прибыли. Отказ от этих ставок может создать неожиданное понижательное давление на курс акций ATVI.

Правильно спрогнозировать направление движения акции вслед за прибылью - непростая задача. Однако контраст между поведением цены акций и активностью торговли опционами показывает, что если ATVI доставляет негативный отчет, цена акций компании может значительно упасть, если будет дальше от ее 20-дневный скользящая средняя в дни после объявления. Это могло произойти из-за того, что опционы оцениваются с учетом движения вверх, но неожиданно плохой отчет может застать трейдеров врасплох и вызвать быстрое падение цены акций.

Сравнивая детали как цены акций, так и поведения опционов, наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию, хотя совершенно необходимо понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. На графике ниже показано поведение цены акций ATVI по состоянию на 30 июля. Это привело к созданию объявления о прибылях и убытках.

Текущие тренды

Месячный тренд акций ATVI приводит к падению цены акций значительно ниже 20-дневной скользящей средней к крайним точкам диапазона волатильности. Примечательно, что за это время самая низкая цена акций Activision Blizzard в конце июля составляла около 81 доллара. Самая высокая цена акций за последний месяц составила около 96 долларов в конце июня. Цена закрылась в нижней области, показанной техническими индикаторами на этом графике.

учеба формируется 20-дневным Канал Келтнера индикаторы. Они отображают уровни цен, которые кратны Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выявить, как цена перешла в самый низкий диапазон за неделю до получения прибыли. Такое изменение цены акций ATVI означает, что инвесторы ожидают отрицательного результата по прибыли.

В контексте, когда тенденция цены на акции ATVI упала до экстремального диапазона, диаграмма наблюдатели могут признать, что инвесторы и трейдеры демонстрируют пессимизм, направленный на прибыль. объявление. За неделю до отчетности цена акций ATVI упала ниже 20-дневной скользящей средней. Поэтому для наблюдателей за графиками важно предположить, свидетельствует ли это движение об ожиданиях инвесторов в отношении благоприятного отчета о прибылях и убытках.

Детали торговли опционами могут предоставить дополнительный контекст, который поможет наблюдателям за графиками составить мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры предпочитают опционы колл путам путём увеличения маржи. Обычно это говорит о том, что инвесторы ожидают положительного отчета о доходах, и что трейдеры, похоже, ожидают, что ATVI будет иметь тенденцию к росту после получения прибыли.

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции ATVI находятся в экстремальном диапазоне, и оценивают свои опционы как сделаем ставку на то, что акция закроется в одном из двух квадратов, изображенных на графике, между сегодняшним днем ​​и Авг. 6, в пятницу после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов на покупку. Это подразумевает 34% -ную вероятность того, что акции Activision закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены пойдут выше. В красном квадрате представлены цены на пут-опционы с вероятностью 34% в случае снижения цен после объявления.

Важно отметить, что открытый интерес включал более 256 000 активных опционов колл по сравнению с примерно 213 000 пут-опционов, демонстрируя предвзятость покупателей опционов, причем более половины сделок были колл. опции. Эта сумма обычно подразумевает, что трейдеры по опционам колл ожидают повышения цены. Однако, поскольку бокс колл и пут бокс относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что высокий процент торгуемых опционов колл лишь слегка искажает ожидания выше.

Фиолетовые линии на графике сформированы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным на уровне, в четыре раза превышающем ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные регионы сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, и у них достаточно места для восходящего движения по сравнению с нисходящим. Это говорит о том, что покупатели опционов твердо уверены в том, как компания будет отчитываться, поскольку опционы покупаются вместо пут. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о доходах акции Activision выросли на 1,5% на следующий день и постепенно выросли на следующей неделе, прежде чем подняться выше 20-дневной скользящей средней. Инвесторы могут ожидать такого же движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.

Влияние на рынок

То, как компания справляется с протестами сотрудников, может существенно повлиять на динамику курса акций, независимо от того, публикует ли Activision Blizzard благоприятный отчет о прибылях и убытках. Акции ATVI в прошлом резко двигались вслед за прибылью, поэтому в результате цены на индексы могут измениться напрямую.

Однако, что бы ни говорилось в отчете, это, скорее всего, окажет прямое влияние на акции в секторе электронных игр. Положительный отчет может поднять рост других акций в этом секторе, таких как Electronic Arts Inc. (EA), Си Лимитед (SE) или Roblox Corporation (RBLX). Это также может повлиять биржевые фонды (ETF), такие как Global X Video Games & Esports ETF (ГЕРОЙ) или даже Invesco QQQ Trust ETF (QQQ).