Опционные трейдеры eBay (EBAY), размещающие пессимистические ставки

Инвесторы eBay Inc. (EBAY) понизили цену акций до уровня ниже среднего в преддверии объявления о прибыли компании за второй квартал финансового года. На первый взгляд кажется, что опционные трейдеры настроены на отрицательное движение, так как количество опционы пут в открытый интерес перевешивает количество звонки. Необычная опционная активность может создать сильный восходящий тренд в динамике цен, если EBAY преподнесет положительный сюрприз по прибыли.

Значительное количество пут-опционов остается открытым интересом для EBAY, и опционные премии в настоящее время находятся на необычно высоком уровне. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры покупали путы и продавали колл в ожидании неблагоприятного отчета о прибыли. Отмена этих ставок может привести к непредвиденному давлению на курс акций eBay в сторону повышения.

Точно предсказать направление движения акции после получения прибыли сложно. Однако сравнение динамики цены акции и активности опционов показывает, что если EBAY доставляет положительный отчет, цена акций компании может значительно вырасти, приближаясь к ее 20-дневный

скользящая средняя после анонса. Это может произойти из-за того, что цена опционов будет снижаться, но непредвиденные хорошие новости могут застать трейдеров врасплох и вызвать быстрый рост цены акций.

Сравнение деталей как цены акций, так и поведения опционов может дать ценную информацию наблюдателям за графиками; однако необходимо понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. График ниже иллюстрирует динамику цены акций EBAY по состоянию на август. 9. Это создало настройку, ведущую к отчету о доходах.

Текущие тренды

За последний месяц тренд акций EBAY показал, что цена акций достигла своего исторического максимума на пике волатильности. диапазон в конце июля, прежде чем упасть значительно ниже своей 20-дневной скользящей средней до нижней трети диапазона волатильности всего за несколько дней. потом. В этот период самая низкая цена акций EBAY составляла примерно 65 долларов в начале августа, в то время как самая высокая цена акций превышала 74 доллара, что является рекордным максимумом, в конце июля. Цена закрылась в нижней части, показанной техническими исследованиями на этом графике.

Исследования формируются по 20-дневному Канал Келтнера индикаторы. Они отображают уровни цен, которые кратны Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выявить, как цена упала ниже 20-дневной скользящей средней за неделю до получения прибыли. Этот рост цен на акции EBAY означает, что доверие инвесторов ослабевает по мере приближения отчета о прибылях и убытках.

В этом контексте, когда ценовой тренд EBAY недавно упал ниже 20-дневной скользящей средней, наблюдатели за графиками могут понять, что трейдеры и инвесторы выражают растущую озабоченность по поводу заработок. Примечательно, что за неделю до отчетности цена акций EBAY упала с исторического максимума, закрывшись значительно ниже 20-дневной скользящей средней. Это делает важным для наблюдателей за графиками определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов относительно неблагоприятной прибыли или нет.

Детали торговли опционами могут предоставить наблюдателям графиков дополнительный контекст, который поможет им составить мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение путам вместо коллов с небольшой маржей. В понедельник было продано более 31 000 опционов пут против более 15 000 коллов. Обычно этот объем указывает на то, что трейдеры настроены по-медвежьи в отношении отчета о прибылях и убытках.

Торговая деятельность

Торговцы опционами признают, что акции EBAY ниже среднего, и оценивают свои опционы как ставку на то, что акции закроются в пределах одного из двух квадратов, изображенных на графике, в период с сегодняшнего дня по август. 13, пятница после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов на покупку. Это подразумевает 35% вероятность того, что акции eBay закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены вырастут. Красное поле представляет цены на опционы пут с вероятностью 35%, если цены упадут после объявления.

Необходимо отметить, что открытый интерес включал более 120 000 колл-опционов по сравнению с почти 164 000 опционов пут, демонстрируя предвзятость покупателей опционов, поскольку трейдеры отдавали предпочтение путам вместо коллов. Примечательно, что в понедельник было продано более 31 000 пут-опционов и более 15 000 коллов, что еще больше изменило показатели открытого интереса в пользу опционов пут. Однако, поскольку бокс колл и пут бокс относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что растущий процент опционов колл лишь слегка искажает ожидания ниже. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на графике сформированы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным на уровне, в четыре раза превышающем ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные регионы сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, и есть много места для запуска в любом случае, но есть больше возможностей для роста. Это говорит о том, что покупатели опционов не имеют твердой уверенности в том, как компания будет отчитываться, даже несмотря на то, что количество последних опционов перевешивает количество опционов. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате этого вполне возможно, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно крупное движение. После объявления предыдущего отчета о доходах акции EBAY упали на 10% на следующий день после отчета о прибылях и убытках, а на следующей неделе начали постепенно расти. Инвесторы могут ожидать аналогичного движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.

Влияние на рынок

Акции eBay обычно делают существенные движения после получения прибыли, поэтому вполне возможно, что результаты могут иметь прямое влияние на индексы. Независимо от того, что говорится в отчете, это может повлиять на акции в индустрии интернет-торговли. Положительный отчет может поднять рост других акций в этом секторе, таких как Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) или MercadoLibre, Inc. (MELI). Это также может повлиять биржевые фонды (ETF), такие как First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) или State Street S&P 500 ETF Trust (ШПИОН).