Активист-инвестор призывает Disney Streaming "Все, что вы можете съесть"

Хедж-спонсор Дэн Лоеб хочет, чтобы The Walt Disney Company (DIS) предложить праздник инвесторам. В письме своим инвесторам Лоэб призвал компанию предложить «все, что вы можете съесть» для своего потокового сервиса Disney Plus. Он раскрыл долю в Disney во втором квартале 2020 года. По оценкам Bloomberg в прошлом году, Лёбу принадлежало менее 1% акций развлекательной компании.

Подход «все, что ты можешь съесть» предполагает выпуск обширного контента компании в тот же день и дату, когда он выходит в кинотеатрах. В этом году Disney предварительно окунулась в воду прямой трансляции, выпустив на Disney Plus некоторые фильмы одновременно с их выпусками в кинотеатрах.

По словам Леба, у Диснея есть «огромные возможности». Он привел цифры - 1 миллиард домов с широкополосным доступом, 4 миллиарда подписчиков на смартфоны и, по крайней мере, 1 миллиард поклонников Disney по всему миру - чтобы убедить компанию, чтобы она размещала больше контента на платформе. «Для того, чтобы занять прочное лидирующее положение на конкурентном глобальном рынке потокового вещания, потребуется жесткий выбор, агрессивные инвестиции, непоколебимая концентрация и последовательные инновации», - написал он.

Леб сказал, что Дисней был «одним из крупнейших источников прибыли» для его инвестиционной фирмы. Он раскрыл долю в Disney во втором квартале 2020 года. По оценкам Bloomberg в прошлом году, Лёбу принадлежало менее 1% акций развлекательной компании.

Случай смешанных результатов

Дисней Плюс выполнил стратегия гибридного выпуска с его недавним фильмом Черная вдова. Это дало смешанные результаты. Студия развлечений рекламировала данные за первые выходные - 60 миллионов долларов на Disney Plus - за фильм, но не раскрыла последующие коллекции. Многие предположили, что данные о просмотре потоковой передачи совпадают с мрачными коллекциями фильма в кинотеатрах, где они упали на 67% по внутренним кассовым сборам во второй уик-энд.

Тактика прямого обращения к потребителям также вызвала недовольство существующих участников цепочки поставок. Национальная ассоциация владельцев театров (НАТО) направила компании резкое письмо, в котором назвал прямые выпуски дня и даты «артефактом эпохи пандемии», который лучше оставить в истории. Компания из Бербанка, штат Калифорния, также занимается в публичной ссоре со Скарлетт Йоханнссон, которая возбудила против него иск за нарушение контракта.

Лоэб, однако, был стойким сторонником стриминга Disney. В прошлом году он призвал Disney приостановить дивиденд и реинвестировать 3 миллиарда долларов в свой стриминговый сервис. "Каждый голливудский руководитель годами может смотреть первые фильмы в комфорте своего домашнего кинотеатра. Мы призываем вас демократизировать этот опыт », - написал он руководству Disney.

Стриминговый гигант в процессе создания?

Хотя Disney и опоздал на стриминг, он с лихвой восполнил задержку. Услуга Disney Plus, запущенная в ходе бурной рекламы в ноябре 2019 года, всего за 16 месяцев привлекла более 100 миллионов подписчиков. Для контекста Netflix, Inc. (NFLX), нынешнему лидеру стриминга, потребовалось 10 лет, чтобы достичь этого показателя.

Однако, честно говоря, Netflix добился успеха в гораздо более сложных условиях эксплуатации. Disney увеличила количество подписчиков за счет приобретений по всему миру. Например, приобретение компании из 21^ул В 2019 году Century Fox включила в свои ряды крупнейшую в Индии потоковую платформу Hotstar. В 2020 году у Hotstar было 18 миллионов подписчиков.

Инвесторы пристально наблюдают за переходом компании от устаревшего плеера к гиганту потокового вещания. Их опасения отражаются в цене акций компании, которая резко растет вместе с положительными результатами по Disney Plus и наоборот.