Как стоимость Cisco может взлететь на 140 миллиардов долларов до максимума эпохи пузырей 2000 года

Унаследованный технологический гигант Cisco Systems Inc. (CSCO), несмотря на то, что за последние три месяца она упала почти на 20%, ее акции могут взлететь на 70% и достичь 80 долларов за акцию, по словам аналитика Evercore ISI Амита Дарьянани, на тот уровень, которого он достиг во время эры пузыря в 2000 году. по Barron’s. Это может добавить 140 миллиардов долларов к рыночной стоимости компании, которая сегодня составляет чуть менее 200 миллиардов долларов.

Дарьянани недавно написал заметку, в которой выделил несколько «рычагов роста», которые должны побудить акции сетевой компании преуспеть. «Мы считаем, что CSCO остается привлекательным активом для владения, учитывая позицию компании в области растущего и прибыльного продукта. рынок, увеличение сочетания программного обеспечения и услуг, попутный ветер слияний и поглощений и благоприятный профиль доходности для акционеров », - говорится в сообщении аналитик.

Cisco меняет фокус

Дарьянани оптимистично отзывается о переходе Cisco от аппаратного обеспечения к модели, основанной на программном обеспечении, и о ее ориентации на новые быстрорастущие секторы рынка, такие как кибербезопасность и приложения. Что касается основного сетевого сегмента Cisco, аналитик Evercore прогнозирует рост в диапазоне от низких до средних однозначных цифр на процентной основе.

«Акции должны быть готовы к дальнейшему расширению, особенно в связи с увеличением повторяющейся выручки и стабильным [свободным денежным потоком]», - сказал он. В то время как его базовый сценарий предполагает целевую цену в 60 долларов, Дарьянани говорит, что существует долгосрочный потенциал роста более чем на 80 долларов за акцию на многолетней основе.

Дарьянани с оптимизмом смотрит на готовность инвесторов оценивать акции по стоимости предприятия / бесплатно. база денежных потоков, поскольку Cisco продолжает реструктуризацию в сторону более высоких темпов роста и более высокой маржи предприятия. «Если мы предположим, что акции Cisco могут торговаться в направлении 20x EV / FCF [стоимость предприятия / свободный денежный поток], мы увидим путь к более долгой перспективе в 80 долларов», - добавил он.

Аналитик Piper Jaffray Джеймс Фиш поддержал это мнение, написав, что его расчеты инфраструктуры для Cisco подразумевают более высокую оценку акций, по другому. Barron's отчет. Он также ожидает, что Cisco продвинется вперед по нескольким «сделкам размером с слон», рассматривая такие цели, как Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (СЕЙЧАС ЖЕ) и Akamai Inc. (АКАМ).

Что дальше

Безусловно, встречный ветер по-прежнему представляет опасность для акций Cisco. В частности, надвигающаяся угроза торговых войн может сказаться на цене акций и рыночной стоимости технологического титана. В августе неутешительный прогноз Cisco по выручке в третьем квартале с неизменным ростом до 2% был связан с «резким падением» ее бизнеса в Китае, согласно Wall Street Journal.