Криптоустойчивость: институты на горизонте?

Неустойчивость криптовалюты уже давно является одной из главных тем для разговоров в отрасли, и не зря. С момента своего запуска и последующего всплеска популярности биткойн и рынок, который он породил, характеризовались непредсказуемые колебания и скачки цен, которые приводят к серьезным обвалам. Несмотря на это, крупный обвал цен, начавшийся в 2018 году, привел к относительной стабилизации криптосектора, а вместе с ним и к потенциалу для реального роста и принятия.

Один из важнейших факторов, который может подтолкнуть криптовалюту к вершине с точки зрения массового внедрения и легитимность - хотя и так и не была достигнута - это серьезные инвестиции институциональных игроков в финансы. Хотя из этих источников уже поступают деньги, настроения в секторе в лучшем случае, похоже, неуверенны. Во многом это связано с фактором риска, который сопровождает нестабильность.

Для компаний, которые обязаны приносить прибыль инвесторам, вероятность потерять миллионы долларов за считанные минуты была главным камнем преткновения. Тем не менее, с биткойном, потратившим несколько месяцев

торговля в относительно стабильном диапазоне на фоне реальных усилий по регулированию рынка как изнутри, так и извне кажется, что наконец-то открываются шлюзы для вливания институциональных денег.

Двери наконец распахнулись?

Институциональные инвесторы по разным причинам остались в стороне от криптореволюции. Из отсутствие регулирования к фактору риска и его плохая репутация, большинство фирм не могут оправдать крупные вложения перед своими заинтересованными сторонами. Хотя сектор с нетерпением ждал потока институциональных денег, который еще не материализовался, Эти самые инвесторы показали признаки своей заинтересованности, медленно погрузив пальцы ног в воду.

Тем не менее, текущие ценовые тенденции на рынке могут быть предзнаменованием того, что ситуация, наконец, меняется к лучшему, открывая двери для реальных инвесторов. В течение года отрасль медленно приближалась к стабилизации, и стечение факторов, наконец, оказывает успокаивающее влияние на цены и отрасль в целом.

Первый - это реальный толчок к отключению от стигмы «Дикого Запада», которая затмила промышленность со времен Великого шелкового пути и рассказы о биткойнах, используемых для гнусных целей. Внутри компании были созданы группы для регулирования рынка. Близнецы Винклвосс саморегулируемая ассоциация виртуальных товаров означает сотрудничество нескольких важных криптовалютных бирж и знаменует собой знак большего внутреннего надзора, который может привлекать в будущем инвесторы.

Что еще более важно, правительства также начали предоставлять более четкие руководящие принципы для отрасли, помогая развеять опасения инвесторов. По словам Дэвида Уиллса, главного операционного директора Каспийский, криптовалютной торговой платформы институционального уровня, вопрос регулирования имеет жизненно важное значение, поскольку «инвесторам нужна ясность и последовательность, и регуляторы во всем мире, к счастью, постепенно обеспечивают это».

Такие компании, как Caspian, явно предотвращают приток инвесторов и организаций, создавая полноценный криптоактив. платформа управления как для фондов, так и для трейдеров, связывающая все основные криптобиржи с доступом к торговым алгоритмам в в реальном времени. Coinbase, возможно самый известный, запустила платформу для институциональных продуктов.

По словам Уиллса, «такой совместный подход побуждает к надлежащим регуляторным усилиям в несколько других юрисдикций, которые, в свою очередь, открыли некоторые пути, чтобы помочь большему количеству учреждений войти крипто. Постепенно обстановка в США также становится более ясной, несмотря на сложность работы с лоскутным одеялом агентств ».

В дополнение к регулированию, инвесторам просто связали руки из-за логистических вопросов в отрасли. Вопрос о хранении - как безопасно хранить большие суммы денег или, в данном случае, криптовалюты - был проблематичным для отрасли. Большинство крупных банков и финансовых учреждений не желали или не могли помочь. Это означает, что институциональным инвесторам до сих пор приходилось полагаться на в основном недоказанные третьи стороны, которые не всегда были полностью прозрачными или достаточно безопасными. Однако по мере того, как все больше компаний стремятся предоставить надежное решение для храненияЧто касается институциональных фондов, эти самые инвесторы постепенно проявляют большую готовность расширять свои вложения.

Ликвидность также была проблемой для инвестиционных фондов, учитывая, что на сильно фрагментированном рынке регулярно возникают проблемы с исполнением сделок. Традиционно институциональные деньги обеспечивают основу для классов активов, генерируя ликвидность и обеспечивая большую стабильность. Однако дерегулируемая и разрозненная технологическая инфраструктура означает, что ликвидность трудно получить и, следовательно, порождает волатильность.

Тем не менее, рынок неуклонно работает над предоставлением решений, которые обходятся без неструктурированной природы крипторынка, смещая акцент на предоставление полнофункциональных решений. Это гарантирует, что институциональные инвесторы могут получить доступ к нескольким биржам в одном месте, уменьшая проблема ликвидности при обеспечении того, чтобы криптовалюты рассматривались более аналогично традиционным классам активов.

В целом, это новое стремление к легитимности и большей стабильности является ключевым признаком того, что рынок криптовалют становится более зрелым, и эта тенденция подтверждается снижением волатильности цен. Хотя отчасти снижение волатильности объясняется меньшим объемом торгов, Уиллс утверждает, что во многом это связано с «Последствия сдерживающего эффекта этой институционализации криптовалюты со стороны таких механизмов, как фьючерсы торговля ».

Что это значит для рынка?

Институциональные деньги, вероятно, станут стабилизирующей силой для криптовалют. Хотя этот приток денег и внимания вряд ли полностью избавит рынок от волатильности - это хорошо. учитывая, что он предоставляет отличные возможности для умных институциональных фондов - это поможет смягчить хаотичный природа.

По мере того, как криптовалюта переживает период зарождения, она стремится стать законной силой в финансовом мире, и новые технологии и разработки помогают продвигать эту идею. По мере того, как класс активов созревает и инвесторы продолжают присоединяться, эволюционный импульс криптовалюты ускорится, помогая классу активов добиться большей видимости и последующего принятие.

«Должна быть известна информация о том, что решения по хранению, ликвидности и технологическим решениям уже существуют и работают, и что нормативно-правовая среда становится все более ясной. Возникла проблема с восприятием того, что криптовалюты, как зарождающийся класс активов, не имеют решений для профессионалов. Но учреждениям просто необходимо обучение, чтобы они знали, что могут обращаться с криптовалютой почти так же, как с любым другим классом активов. Криптовалюта была рынком, на котором многие люди зарабатывали деньги, в то время как учреждения оставались в стороне, но эта история осталась в прошлом. Теперь организации все чаще видят себя все более и более участвующими в будущем криптовалюты », - заключает Уиллс.