Акции посмотрели, прежде чем стереть прибыль

Основные ходы

Биржевые трейдеры приложили отважные усилия, чтобы удержать цены выше безубыточности сегодня, и им это удалось с небольшим отрывом. Беспокойство по поводу торговли, жилья и краткосрочных перспектив вытащило почву из-под более раннего роста цен. Положительным моментом является то, что многие европейские трейдеры не работали в течение дня, что, возможно, сняло некоторую поддержку быков.

Одна группа, за которой я наблюдал в последнее время, получила сегодня еще несколько плохих новостей, которые, как я считаю, применимы к перспективам остального рынка. Производитель одежды PVH Corp. (ПВХ) упала более чем на 14%, поскольку инвесторы переварили слабую отчет о доходах. Проблемы PVH были связаны не только с производительностью компании. Некоторые проблемы, скорее всего, носят системный характер.

В отчете руководство PVH оценивает, что рост доллара уберет 0,10 доллара на акцию из годовой прибыли. Это может показаться не таким уж большим, если ожидается, что общая прибыль на акцию превысит 10 долларов, и именно так руководство пыталось раскрутить новости.

Однако инвесторы заботятся не о ваших доходах, а о том, куда они идут. Темпы роста прибыли - это то, что стимулирует спрос на акции. В конечном итоге рост прибыли - вот что движет денежный поток, дивиденды, обратный выкуп и расширение. Если оценивать с этой точки зрения, 0,10 доллара за акцию представляет около 12% ожидаемого роста, что является большой проблемой для акционеров.

Я обнаружил, что акции розничных магазинов одежды - это хорошая группа, за которой стоит следить, когда меня беспокоят макроэкономические проблемы, такие как рост доллара, торговые споры или слабые потребительские расходы. Слабость PVH такая же, как и у многих других акций группы. Например, несмотря на свой собственный звездный отчет о доходах, Hanesbrands Inc. (ГБЖ) снижается со 2 мая и недавно завершил большой двойная вершина модель разворота.

Тот же метод, который я использовал во вчерашнем советнике по графику, чтобы сделать прогноз вниз, используя Уровни коррекции Фибоначчи может быть применен также к двойному топу Hanesbrands. В этом случае акции сегодня достигли первоначальной цели снижения и могут легко продолжить путь до традиционной цели двойной вершины около 14,31 доллара за акцию.

Группа розничной торговли одеждой, хотя и не идеальный индикатор, оказалась полезным способом предсказать общую краткосрочную слабость рынка. Я обнаружил, что верно и обратное: если акции швейных компаний начнут находить дно в краткосрочной перспективе, это может быть использовано как свидетельство того, что медвежий рынок выдыхается.

S&P 500

S&P 500 продолжил прорыв из голова и плечи узор я уже выделил. Как я уже упоминал в предыдущих выпусках, модель «голова и плечи» хорошо известна, но имеет очень плохую репутацию, сигнализирующую о больших падениях на фондовом рынке.

Это звучит нелогично, но паттерны головы и плеч (пересечение выше декольте без значительного снижения) исторически давали чрезмерно бычью прибыль. Пока нет доказательств того, что эта модель «голова и плечи» не сработает; однако предыдущая история заставляет меня осторожно подходить к агрессивным оценкам в обратную сторону.

Прочитайте больше:

Двойной верх и двойное дно

5 причин дальнейшего падения крупных банков

Apple, Tesla и Raytheon столкнулись с дефицитом редкоземельных элементов

Индикаторы риска - ожидание ранних бычьих сигналов

В стохастический осциллятор был разработан техническим специалистом Джорджем Лейном в 1950-х годах и является одним из моих любимых инструментов для определения периодов перепроданности или перекупленности на рынке. Лейн рекомендовал осциллятор как инструмент для определения краткосрочных бычьих и медвежьих настроений. расхождения.

Дивергенция возникает, когда цена актива формирует более высокие максимумы или более низкие минимумы, в то время как стохастик осциллятор формирует более низкие максимумы, когда он находится в состоянии «перекупленности», или растущие минимумы, когда он находится в состоянии «перепроданности». условие. Пересечение сигнальной линии индикатора после второго пика или впадины можно использовать для запуска новой сделки.

Я хотел указать на это, потому что, хотя большинство краткосрочных индикаторов риска все еще выглядят слабыми, высокодоходная облигация ETF формируют небольшую бычью дивергенцию на индикаторе стохастика. Хотя этого недостаточно для принятия мер, это положительный знак, на который стоит обратить внимание. По моему опыту, высокодоходные облигации часто приводят к росту или падению фондового рынка на несколько дней. Если дивергенция завершится, это может быть хорошей возможностью более внимательно наблюдать за рынком в поисках краткосрочных бычьих возможностей.

Прочитайте больше:

Облигации с высокой доходностью: плюсы и минусы

Стохастик: точный индикатор покупок и продаж

Акции Beyond Meat на короткое время достигли пика после IPO

Итог - на следующей неделе появится больше данных

На данный момент я не ожидаю, что что-то еще изменит настроения инвесторов на этой неделе, поскольку инвесторы ждут новой информации, чтобы оправдать следующий раунд покупок или продаж. График выпуска экономических отчетов очень загружен на следующей неделе, начиная с данных по производственной деятельности в понедельник и заканчивая отчетом о рабочей силе за май в пятницу. Эти данные могут стать катализатором сдвига в том или ином направлении на рынке при условии, что не произойдет каких-либо серьезных неожиданных изменений в статусе торговой войны между США и Китаем.

Прочитайте больше:

3 компании с малой капитализацией близки к новым максимумам

Индекс менеджеров по закупкам (PMI)

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.